Definición de intereses cortos y usos
El interés a corto es el número de acciones que se han vendido a corto pero que aún no se han cubierto o cerrado. El interés corto, que puede expresarse como un número o porcentaje, es un indicador del sentimiento del mercado. El interés corto extremadamente alto muestra que los inversores son muy pesimistas, potencialmente demasiado pesimistas. Cuando los inversores son demasiado pesimistas, a veces puede conducir a aumentos de precios muy fuertes. Los grandes cambios en el interés corto también muestran señales de advertencia, ya que muestra que los inversores pueden estar volviéndose más bajistas o alcistas en una acción.
Para llevar clave
- El interés corto a menudo se expresa como un número, pero es más revelador como un porcentaje.
- Un aumento en las señales de interés a corto plazo indica que los inversores se han vuelto más bajistas, mientras que una disminución en las señales de interés a corto plazo se han vuelto más optimistas.
- Algunos comerciantes consideran que los extremos de corto interés son un indicador contrario. Por ejemplo, un interés corto extremadamente alto para una acción puede indicar que los inversores se han vuelto demasiado bajistas, y el precio en realidad puede deberse a una reversión al alza.
- Las bolsas de valores suelen publicar intereses cortos una vez al mes, aunque el Nasdaq publica un informe dos veces al mes.
¿Qué le dice el interés corto?
El interés corto puede proporcionar una idea de la dirección potencial de una acción individual, así como de cuán optimistas o bajistas son los inversores sobre el mercado en general. Las bolsas de valores miden e informan sobre intereses a corto plazo. Por lo general, emiten informes al final de cada mes, dando a los inversores una herramienta para usar como punto de referencia de ventas en corto. El intercambio Nasdaq publica un breve informe de interés a mediados de mes.
Un gran aumento o disminución en el interés corto de una acción del mes anterior podría ser particularmente indicativo de sentimiento. Por ejemplo, cuando el interés a corto para una acción aumenta del 10% al 20%, puede ser una señal de advertencia de que el sentimiento está creciendo negativamente en una empresa. El número de inversores que esperan que disminuya el precio de las acciones se ha duplicado. Un cambio tan grande puede dar a los inversores una razón para profundizar en su análisis.
Las acciones que muestran lecturas extremas de interés corto son más propensas a contracciones cortas. Las acciones con flotadores más pequeños y un alto interés a corto plazo tienen la mayor probabilidad de exprimir a corto plazo, ya que las acciones en corto reducen en número. Una lectura extrema puede ser diferente de una acción a otra. Una compañía sólida con una larga historia de generación de ganancias estable puede tener extremos cercanos al 10%, mientras que las compañías más especulativas pueden ver un aumento de intereses cortos por encima del 30% regularmente. Cuando una acción llega a un extremo, podría indicar la posibilidad de un pequeño apretón. Un pequeño apretón es un movimiento al alza del precio causado por la compra de inversionistas junto con la venta forzada de vendedores en corto para cubrir sus posiciones para que no sufran una pérdida demasiado grande.
El interés a corto también se puede convertir en una proporción llamada días para cubrir. Haga esto tomando el número de acciones cortas y divídalo por el volumen promedio diario de negociación. Si el interés corto es de un millón de acciones, y el volumen promedio diario de negociación es de 100, 000 acciones, tomará al menos 10 días promedio para que los cortos puedan cubrir sus posiciones. Cuanto mayores son los días para cubrir, más inversores bajistas son, pero potencialmente mayor es la reducción si están equivocados.
El análisis de interés corto se puede hacer en acciones individuales o en acciones en su conjunto. Para evaluar el mercado de valores en su conjunto, un inversor podría observar los días hasta la cobertura de todas las acciones en la Bolsa de Nueva York tomando el interés corto total dividido por el volumen de negociación promedio diario de la Bolsa de Nueva York.
Ejemplos de cómo usar interés corto
Hay varias formas en que se puede utilizar el interés corto. Para los operadores interesados en apretones cortos, busque acciones que tengan aumentos significativos en el interés a corto plazo, o que tengan una gran cantidad de días para cubrir. Luego, la acción debe basarse, ya que probablemente estará bajo una fuerte presión de venta (aunque no siempre). Solo una vez que el precio comience a subir se considerará una operación larga. Este enfoque debería utilizar un stop loss estricto para controlar el riesgo, y las operaciones deberían considerarse típicamente a corto plazo, ya que podría haber razones válidas por las cuales los inversores son tan pesimistas.
Un inversor que tiene una acción larga también puede desear rastrear intereses cortos. Si aumenta el interés a corto plazo, podría ser una señal de que los inversores están cada vez más preocupados por las acciones o el mercado de valores en su conjunto. En cualquier caso, advierte al inversor que potencialmente proteja las ganancias o esté preparado para algún inconveniente potencial.
La diferencia entre el interés corto y la relación Put / Call
El interés corto y la relación put / call son indicadores del sentimiento del mercado. El interés corto se enfoca en el número de acciones cortas en circulación. La relación put / call utiliza el mercado de opciones para sus datos. Las opciones de venta son apuestas bajistas, mientras que las apuestas son apuestas alcistas. Los cambios en la relación put / call son, por lo tanto, otro indicador que se puede utilizar para determinar si los inversores esperan que los precios suban o bajen en el futuro.
Limitaciones del uso de intereses cortos
El interés corto puede ser revelador y una herramienta útil, pero no pretende ser el único determinante de una decisión de inversión. Es un punto de datos para agregar como parte del análisis general de un inversor. Los cambios en el interés a corto plazo, e incluso en los extremos, pueden no conducir a cambios significativos en los precios de manera oportuna. Una acción puede mantenerse en una lectura extrema durante largos períodos de tiempo sin una pequeña compresión o una mayor disminución de los precios. Además, muchas bajas importantes de precios no se pronostican de antemano por el aumento del interés a corto.
El interés corto es publicado una vez al mes por la mayoría de los intercambios, y dos veces por mes por el Nasdaq. Por lo tanto, la información que utilizan los comerciantes siempre está un poco desactualizada y el interés real corto puede ser significativamente diferente de lo que dice el informe.
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