Straddle corto
Un straddle corto es una estrategia de opciones que consiste en vender tanto una opción de compra como una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Se usa cuando el operador cree que el activo subyacente no se moverá significativamente más alto o más bajo durante la vida de los contratos de opciones. La ganancia máxima es la cantidad de prima cobrada al escribir las opciones. La pérdida potencial puede ser ilimitada, por lo que suele ser una estrategia para los operadores más avanzados.
Comprensión Straddle corto
Las distancias cortas permiten a los operadores beneficiarse de la falta de movimiento en el activo subyacente, en lugar de tener que realizar apuestas direccionales con la esperanza de un gran movimiento, ya sea más alto o más bajo. Las primas se cobran cuando se abre el comercio con el objetivo de permitir que tanto la opción put como la call caduquen sin valor. Sin embargo, las posibilidades de que el activo subyacente se cierre exactamente al precio de ejercicio al vencimiento es bajo, y eso deja al propietario del straddle corto en riesgo de asignación. Sin embargo, mientras la diferencia entre el precio del activo y el precio de ejercicio sea menor que las primas cobradas, el comerciante seguirá obteniendo ganancias.
Los operadores avanzados pueden ejecutar esta estrategia para aprovechar una posible disminución de la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita es inusualmente alta sin una razón obvia para que sea así, la opción call y put puede estar sobrevaluada. En este caso, el objetivo sería esperar a que baje la volatilidad y luego cerrar la posición para obtener ganancias sin esperar a que caduque.
Para llevar clave
- Las distancias cortas son cuando los operadores venden una opción de compra y una opción de venta para beneficiarse de una falta subyacente de volatilidad en el precio del activo.
- Por lo general, los comerciantes avanzados los utilizan para esperar el momento.
Ejemplo de un straddle corto
La mayoría de las veces, los comerciantes utilizan las opciones de dinero para los montes.
Si un comerciante escribe un straddle con un precio de ejercicio de $ 25 para una negociación de acciones subyacente cercana a $ 25 por acción, y el precio de la acción sube a $ 50, el operador estaría obligado a vender la acción por $ 25. Si el inversor no poseía las acciones subyacentes, se vería obligado a comprarlas en el mercado por $ 50 y venderlas por $ 25 por una pérdida de $ 25 menos las primas recibidas al abrir la operación.
Hay dos posibles puntos de equilibrio al vencimiento al precio de ejercicio más o menos la prima total cobrada.
Para una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de $ 60 y una prima total de $ 7.50, la acción subyacente debe cerrar entre $ 52.50 y $ 67.50, sin incluir comisiones, para que la estrategia alcance el equilibrio.
Un cierre por debajo de $ 52.50 o por encima de $ 67.50 resultará en una pérdida.
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