Las acciones del Bank of America podrían entrar en fuerte declive

Los bancos comerciales han actuado mal hasta ahora en 2018, golpeados por los vientos gemelos del aumento de las tasas de interés y las tensiones comerciales mundiales. El grupo alcanzó su punto máximo en enero y fracasó en múltiples intentos de ruptura hasta el final del segundo trimestre, a pesar de los focos de fortaleza en otros sectores cíclicos. Las acciones de los bancos ahora han bajado a un rango de soporte que está alineado con los promedios móviles a largo plazo y podría colapsar en las próximas semanas, ingresando correcciones intermedias.

Bank of America Corporation (BAC), que tuvo el mejor desempeño en 2017, ha liderado la baja durante este período y ahora está operando en el mínimo más bajo desde diciembre de 2017. También ha completado un patrón de cobertura potencial, con un desglose que apunta al soporte a más largo plazo en el bajo $ 20 s. Los alcistas deben defender esos niveles a toda costa o arriesgarse a una tendencia bajista a largo plazo que renuncie a las ganancias publicadas desde las elecciones de noviembre de 2016. (Ver también: Bank of America puede caer un 10% en un crecimiento más lento ).

Gráfico BAC a largo plazo (1995-2018)

La acción estalló por encima de la resistencia de seis años a mediados de la adolescencia en 1995 y entró en un poderoso avance de tendencia que superó los $ 44.22 durante el contagio asiático de 1998. La volatilidad se disparó bruscamente en el nuevo milenio, tallando un patrón superior que rompió a la baja a fines de 2000. La ola de ventas señaló un evento culminante, registrando un mínimo de cuatro años en $ 18.16, antes de un repunte que alcanzó el máximo de la década anterior. en 2003.

Una ruptura en 2004 no logró ganar tracción, generando dos años de acción lateral antes de expulsar a una tendencia alcista modesta que registró un máximo histórico de $ 55.08 en el cuarto trimestre de 2006. La acción bajó en 2007 y colapsó con el grupo bancario en el segunda mitad de 2008, alcanzando un mínimo de 26 años en febrero de 2009. El rebote posterior registró ganancias saludables en la nueva década, superando en la parte superior de la adolescencia justo antes del infame accidente de mayo de 2010.

Una disminución secundaria registró un mínimo más alto en 2011, produciendo una tendencia alcista que alcanzó la resistencia de 2010 en 2014. Múltiples intentos de ruptura en 2016 fallaron mientras que la acción imprimió un segundo mínimo más alto desde el mínimo histórico de 2009. Se recuperó a la resistencia una vez más en noviembre de 2016 y estalló, tallando un avance de cinco olas de Elliott que puede haber terminado con un rango de negociación de 2018 por encima del retroceso del mercado bajista de .386. El oscilador estocástico mensual ha entrado en un ciclo de venta durante el mismo período, alcanzando el nivel de sobreventa en junio.

Gráfico BAC a corto plazo (2016 - 2018)

La tendencia alcista se estancó justo por debajo del retroceso del mercado bajista del 50% y se redujo a una acción lateral que tiene características talladas de un triángulo descendente o una cuña descendente. La acción del precio en las próximas semanas determinará qué formación está en juego, con una disminución a mediados de los $ 20 confirmando un desglose del triángulo, mientras que la acción de dos lados alrededor del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) confirma una cuña menos bajista. Los estocásticos mensuales están enterrados en el nivel de sobreventa y respaldarán cualquier resultado.

El volumen en balance (OBV) alcanzó su punto máximo en 2010 (línea roja) y entró en una ola de distribución que continuó en 2012. La ola de acumulación posterior se estancó en el máximo anterior en marzo de 2017, generando un retroceso, seguido de un rebote en febrero que también terminó en ese nivel de resistencia. Una reversión de mayo marcó el tercer intento fallido de ruptura, con accionistas frustrados que ahora abandonan el barco en una ola de ventas constante y se dirigen hacia oportunidades más fructíferas.

Una disminución de movimiento medida reduciría la acción al retroceso de .786 de la tendencia alcista de seis meses en 2018. Ese nivel también marca un profundo apoyo en la parte superior del rango de negociación publicado entre marzo y octubre de 2017, lo que indica una posible oportunidad de compra. Más importante aún, el soporte de rango cercano a $ 22 se ha alineado con los EMA de 50 y 200 meses, lo que aumenta las probabilidades de que un colapso señale el comienzo de una tendencia bajista de varios años. (Para más información, consulte: Por qué las acciones bancarias pueden caer un 8% más ).

La línea de fondo

Las acciones de Bank of America se cotizan en rojo para 2018 y podrían romper el soporte en los $ 20 superiores, abriendo la puerta a una caída mucho más pronunciada. (Para leer más, consulte: Centrarse en Big Banks es un error: Dick Bove ).