¿Debe su 401 (k) estar en una anualidad?

Las estadísticas indican que un número creciente de planes 401 (k) en los Estados Unidos se alojan por completo dentro de un contrato de anualidad variable o lo ofrecen como una alternativa de inversión. Sin embargo, esta práctica ha sido fuente de debate entre profesionales financieros y reguladores durante muchos años. Hay muchos pros y contras que los empleadores deben tener en cuenta al decidir si ofrecen o no un contrato de anualidad grupal dentro de un plan de jubilación.

Pros

• Las anualidades brindan seguridad a través de pagos regulares y beneficios de muerte.

• Un flujo de ingresos basado en una tasa garantizada brinda protección contra las turbulencias del mercado.

• Las características de promedio de costos en dólares y reequilibrio de cartera, que pueden costar entre 1% y 2% de los activos en honorarios a las empresas de administración de dinero, generalmente están disponibles como parte de estos planes.

Contras

• Las tarifas y los cargos por rescate pueden acumularse rápidamente, reduciendo las ganancias de inversión.

• Los fondos 401 (k) ya tienen impuestos diferidos, por lo que colocarlos en cuentas de anualidades con impuestos diferidos no genera ningún beneficio adicional.

• Los contratos de anualidades limitan el rango de oportunidades de inversión.

Ventajas de las anualidades en los planes 401 (k)

Seguro

Los planificadores financieros y los profesionales de inversión que defienden el uso de contratos de anualidades variables dentro de 401 (k) y otros planes de jubilación con impuestos diferidos generalmente basan su argumento en la seguridad. Después de todo, los dos activos más grandes de la mayoría de los hogares de clase media son la casa y el plan 401 (k) u otro plan patrocinado por el empleador. Aún así, la mayoría de los prestamistas hipotecarios requieren que los propietarios de viviendas tengan seguro en sus casas, si no es por la ley estatal. Por lo tanto, ¿por qué no asegurar también su futura seguridad de jubilación?

Los contratos de anualidades variables pueden proporcionar esta protección dentro de cualquier tipo de plan de jubilación de contribución definida, no solo a través de sus pagos regulares sino también a través de cláusulas de beneficios por fallecimiento que pueden garantizar un pago mínimo o valor del contrato bajo ciertas condiciones. Esto puede ser una gran ventaja para un trabajador que ha acumulado activos sustanciales pero se retira en un mercado a la baja.

Las anualidades son más importantes para las personas mayores, que tienen más necesidad de proteger sus recursos financieros que hacerlos crecer.

Protección del mercado

Alguien que compró una cláusula de beneficios de ingresos dentro del contrato de anualidad en un plan de jubilación podría disfrutar de un flujo de ingresos basado en una tasa garantizada, incluso si este pago supera con creces lo que podría generarse a partir del saldo real en el plan.

La reciente turbulencia del mercado solo ha servido para fortalecer este argumento. Millones de trabajadores que se acercan a la jubilación en todo el país han descubierto que los saldos de sus planes ahora son demasiado bajos para proporcionarles los ingresos que necesitan cuando dejan de trabajar. Además, además de brindar protección a sus beneficiarios, el flujo de ingresos variables proporciona una cobertura inflacionaria.

Reequilibrio de cartera

La mayoría de los contratos variables ahora ofrecen programas de promedios de costos en dólares que colocan el saldo inicial del contrato dentro de una cuenta fija que paga una alta tasa de interés garantizado. Luego, los activos se reasignan dentro de una mezcla preseleccionada de subcuentas de fondos mutuos y se trasladan a estos fondos de manera sistemática, como en partes iguales durante seis o 12 meses.

Otra característica común es el reequilibrio de la cartera, que comienza con una asignación establecida de activos entre las diversas subcuentas del contrato, de acuerdo con los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo. Luego, la cartera se reequilibra periódicamente, por ejemplo, cada mes o trimestre. Las acciones de subcuentas con mejor rendimiento se venden automáticamente, y los ingresos se utilizan para comprar acciones de fondos con bajo rendimiento, preservando así la asignación de activos original del inversor.

Los servicios comparables de las empresas profesionales de administración de dinero pueden costar hasta 1% a 2% de los activos, mientras que estas características están incluidas en los costos dentro de la mayoría de los contratos variables ofrecidos por los principales operadores de hoy.

Desventajas de las anualidades en los planes 401 (k)

Costo

Los detractores del uso de contratos de anualidades variables dentro de los planes de jubilación suelen citar las tarifas como el principal detrimento de esta estrategia. Si bien los beneficios de ingresos y muerte pueden brindar una protección importante a los participantes del plan, estas medidas de seguridad tienen un costo que puede reducir sustancialmente las ganancias de inversión en los planes.

Los usuarios garantizados pueden costar más del 1% de los activos por año, y los contratos de anualidad variable también contienen otras tarifas y cargos. La mayoría de los contratos también cobran una tarifa de mantenimiento anual si el saldo del contrato es inferior a los límites especificados. Todos los contratos variables también cobran una tarifa de mortalidad y gastos de hasta 1.6% que cubre la protección general del seguro en el contrato, como el pago garantizado de por vida que se proporciona cuando el jubilado anualiza el contrato. Los contratos de anualidades también suelen contener un cronograma de cargos de rescate de fondo que puede durar varios años y cobrar entre un 7% y un 10% en el primer año, aunque también pueden permitir retiros limitados en los primeros años sin penalización.

Aplazamiento de impuestos

Otra queja común es que el estado de impuesto diferido inherentemente otorgado a todos los contratos de anualidad no proporciona ningún beneficio adicional, ya que todos los planes de contribución definida ya son impuestos diferidos por naturaleza. Los contratos de anualidades también pueden presentar limitaciones en las opciones de inversión disponibles para los participantes del plan, ya que solo se pueden usar las subcuentas que existen dentro del contrato. Los planes de jubilación que no utilizan anualidades pueden tener una gama mucho más amplia de alternativas, dependiendo de la plataforma y el custodio.

Cuando un contrato de anualidad funciona mejor

Las anualidades pueden ser particularmente útiles para los empleados mayores que están a punto de jubilarse y necesitan pensar en proteger sus activos más que en hacerlos crecer. Los empleados más jóvenes que tienen más de 10 años antes de la jubilación pueden encontrar que los costos adicionales de los aseguradores son una carga real para el rendimiento de su cartera.

Los contratos también pueden variar sustancialmente en términos de costos y tarifas, así como en la selección de subcuentas de inversión y su desempeño a lo largo del tiempo. Los empleadores deben sopesar los costos y las tarifas con el rendimiento histórico de las subcuentas en un contrato determinado, y también deben tener en cuenta la demografía de sus empleados. Las empresas con un gran porcentaje de trabajadores mayores pueden sentirse más atraídas por un plan que brinde cierta protección de seguro contra las crisis del mercado, mientras que las empresas con empleados predominantemente más jóvenes pueden considerar esto innecesario.

La línea de fondo

Hay muchos factores a considerar al evaluar la efectividad de los contratos de anualidad variable dentro de 401 (k) y otros planes de jubilación con impuestos diferidos. Sin embargo, el verdadero problema es si el costo de las características y servicios proporcionados por un contrato determinado están justificados por los beneficios recibidos.

Puede ser necesario un análisis exhaustivo de los contratos y planes disponibles de varios operadores diferentes, así como una comparación de otros planes sin anualidades, para determinar con precisión el mejor curso de acción para una empresa determinada. Los empleados que no estén seguros de qué características y usuarios deberían incluir en sus planes deben consultar a su asesor financiero o asesor de recursos humanos.