Todavía es muy temprano para comprar acciones de Boeing

El componente Dow The Boeing Company (BA) ahora insiste en que el problemático avión 737 Max volverá al servicio a fines de 2019, en un alejamiento de su reacción inicial, que fue culpar al error del piloto por dos accidentes fatales y rogar infructuosamente con el presidente Trump no aterrizar la aeronave. La despiadada respuesta erosionó la confianza en el gigante aeroespacial, dejando a los accionistas preguntarse si el escándalo detendría sus retornos.

Un rebote en marzo en las acciones de Boeing se estancó por debajo de los $ 400 en abril, atrapando a los compradores que creían que la cobertura de malas noticias se había exagerado. Pero resulta que Max tiene problemas que Boeing debería haber admitido de manera más oportuna, en lugar de tratar de cerrar la oposición y pedir favores de la oficina política más alta de la nación. Le ha costado a la compañía un paquete de ganancias y ha perdido la confianza entre entonces y ahora, con una caída de las acciones de casi un 25% por debajo del máximo histórico de marzo.

BA Gráfico a largo plazo (1995 - 2019)

Un repunte constante completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 1990 en 1995 y estalló, entrando en un avance de tendencia que se estancó por encima de $ 50 en 1997. Una ruptura de 2000 hizo un progreso modesto, revirtiéndose en los bajos $ 70 al final del año, antes de una fuerte caída eso encontró apoyo en los $ 20 superiores en el primer trimestre de 2003. Le tomó otros dos años a la acción completar un rebote en el máximo del 2000 y estallar, registrando ganancias impresionantes a través del saldo del mercado alcista de mediados de la década.

Las acciones de Boeing se redujeron drásticamente con el resto del universo del mercado en 2008, descendiendo en una línea recta que terminó dentro de un punto del mínimo de 2003 en marzo de 2009. La ola de recuperación posterior se estancó en los $ 70 en 2010, produciendo más de tres años de rendimiento por debajo del par antes de eliminar la resistencia y entrar en una serie de nuevos máximos que alcanzaron su punto máximo en los $ 150 superiores en el primer semestre de 2015.

Una venta masiva a $ 100 en 2016 marcó una oportunidad de compra histórica, por delante de una tendencia alcista espectacular que ganó más del 400% en el máximo histórico de marzo de 2019 cerca de $ 450. Técnicamente hablando, la venta masiva desde ese momento marca el primer retroceso importante desde el comienzo de esa ola de rally, con la expectativa de que "comprar la caída" ofrecerá beneficios saludables. Desafortunadamente para los toros, los ciclos a largo plazo predicen que la disminución aún no ha alcanzado el objetivo final negativo.

El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta a largo plazo en marzo de 2009, prediciendo al menos seis a nueve meses de relativa debilidad, después de alcanzar la lectura de sobrecompra más extrema desde 2005. La señal ahora ha entrado en su tercer mes y está completamente intacta porque el indicador aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa. Aun así, la disminución ha sido ordenada y no ha mostrado signos de pánico, lo que refleja una gran propiedad institucional que está tratando de sobrevivir a los malos titulares.

Gráfico a corto plazo de BA (2017 - 2019)

Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de 2016 hasta 2019 indica que la acción rompió el soporte armónico en el nivel de retroceso de .618 a mediados de mayo y falló una prueba de resistencia unas semanas después. El lunes tocó un mínimo de cinco meses y ahora se está acercando al soporte principal en el nivel de retroceso de .786 cerca de $ 325. Sin embargo, es difícil recomendar comprar acciones hasta que alcance ese nivel y desarrolle un patrón de reversión sostenible.

Además, la acción del precio desde el máximo del rally se ha desarrollado a través de un patrón clásico de cinco ondas de Elliott, con la desaceleración a fines de mayo que indica el inicio potencial de un clímax de la quinta ola. Estos impulsos de venta son notoriamente difíciles de predecir porque pueden terminar rápidamente o generar múltiples olas de venta más pequeñas en niveles más bajos. Pero por ahora, muchos técnicos de Elliott estarán atentos a que el patrón de la teoría de ondas de Elliott se complete en o cerca del nivel de retroceso .786.

La línea de fondo

Las acciones de Boeing continúan cotizando a la baja a pesar de los repetidos intentos del CEO Dennis Muilenburg para calmar la crisis. Como resultado, todavía es demasiado pronto para comprar el gigante aeroespacial.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.