Precio de suscripción
Un precio de suscripción es un precio estático al que los accionistas existentes pueden participar en una oferta de derechos que realiza una empresa pública. Los accionistas participan para que puedan conservar su propiedad proporcional del negocio. El precio de suscripción será el mismo para todos los accionistas y, por lo general, será inferior al precio de mercado actual de las acciones subyacentes.
El término también puede referirse al precio de ejercicio para los tenedores de warrants en una acción en particular. Una empresa puede emitir warrants en diferentes momentos, junto con ofertas de deuda. Los precios de suscripción pueden variar ligeramente de un propietario a otro.
Para llevar clave
- Las compañías ofrecen a los accionistas existentes valores llamados "derechos", que les permiten comprar más acciones nuevas en la compañía.
- Las nuevas acciones generalmente están disponibles con un descuento sobre el precio de mercado y están disponibles en una fecha futura, después del anuncio.
- El precio con descuento que se ofrece a los accionistas en las nuevas acciones adicionales se denomina "precio de suscripción".
- Las empresas ofrecen a los inversores esta oportunidad como una forma de permitirles aumentar sus tenencias de acciones pero a un precio de descuento.
- Los derechos suelen ser transferibles, lo que significa que los titulares de los derechos pueden venderlos en el mercado abierto.
Cómo funcionan los precios de suscripción
Las ofertas de derechos y garantías son formas específicas de aumentar el capital, aunque son menos comunes que una oferta secundaria o incluso una oferta pública inicial (OPI) puede indicar una falta de demanda de acciones en el mercado abierto. La emisión de derechos fomenta una mayor propiedad a largo plazo de la empresa, ya que los accionistas existentes están aumentando su inversión en la empresa.
Una oferta de derechos también puede venir con un privilegio de suscripción excesiva que permite a los accionistas existentes obtener derechos adicionales sobre las acciones que otros accionistas no han reclamado. Las ofertas de derechos tienden a suceder rápidamente, ya que el precio de suscripción es estático y debe ser relevante para el precio de mercado actual para que los accionistas estén interesados en el acuerdo.
Los accionistas pueden negociar los derechos en el mercado abierto al igual que las acciones ordinarias, hasta la fecha en que se puedan comprar las nuevas acciones.
Precios de suscripción y ofertas públicas
Las empresas ofrecen acciones al público de varias maneras. Los derechos y las garantías son formas en que los inversores pueden participar en las empresas a determinados precios de ejercicio o suscripción. Además, las compañías pueden ofrecer acciones inicialmente (IPO) en un intercambio público, así como también emitir secundarias. Las compañías más pequeñas generalmente OPI cuando buscan expandir su alcance y base de capital; sin embargo, las compañías más grandes y más establecidas también se hacen públicas por razones similares para dar el siguiente paso en su desarrollo.
Las empresas que son pobres en efectivo pueden usar los problemas de derechos como una forma de generar fondos si es necesario.
Se produce un conjunto específico de protocolos cuando se prepara para una IPO, que incluye:
- Suscriptores seleccionados que forman un equipo externo de OPI que consta de los suscriptores, abogados, contadores públicos certificados (CPA) y expertos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
- A partir de aquí, el equipo recopila toda la información relevante sobre la empresa, incluido el rendimiento financiero, las proyecciones de las operaciones futuras esperadas, los antecedentes de gestión, los riesgos y el panorama competitivo. Todo esto se convierte en parte del prospecto de la compañía que el equipo distribuye posteriormente para su revisión.
- Finalmente, el equipo presenta estados financieros para auditoría oficial, y la compañía presenta su prospecto ante la SEC. Luego se establecen una fecha y un precio para la oferta.
Las ofertas secundarias tienen un protocolo similar; sin embargo, dado que la empresa ya cotiza en un intercambio público después de la salida a bolsa, el proceso secundario incluye menos recopilación de información y es un proceso de emisión más ágil.
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