Rally Sucker
Un rally de tontos describe un aumento de precios que rápidamente revierte el rumbo a la baja. Los mítines a menudo ocurren durante un mercado bajista, donde los mítines son de corta duración. Las manifestaciones de succión se producen en todos los mercados, y también pueden ser manifestaciones no compatibles (basadas en publicidad, no sustancia) que se invierten rápidamente.
Para llevar clave
- Un rally de succión es un rally que ocurre dentro de una tendencia bajista, o que no es compatible y se basa en exageraciones, que se revierte por el movimiento de precios a la baja.
- Se ha producido un repunte de al menos un 5% (más alto) en todos los mercados bajistas. A menudo ocurre más de uno.
- Los mítines son difíciles de identificar en tiempo real. Por lo tanto, algunos comerciantes optan por esperar una serie de altibajos más altos y máximos más altos antes de comprar.
Entendiendo el Rally Sucker
Sucker rally es un término de argot que se refiere al aumento temporal de un activo, como una acción, o el mercado en su conjunto, que continúa el tiempo suficiente para atraer la inversión de compradores ingenuos o desprevenidos. Los compradores son los tontos, ya que es probable que pierdan dinero en el comercio cuando el precio baja nuevamente. Este fenómeno también se conoce como un rebote de gato muerto, una trampa para toros o un rally del mercado bajista.
Las manifestaciones de succión ocurren con frecuencia cuando el precio de una acción aumenta notablemente a pesar de que los aspectos fundamentales de la acción no han cambiado. En la mayoría de los casos, estos aumentos de precios fundamentalmente no respaldados resultan en una gran caída, generalmente continuando una tendencia general a la baja. Las manifestaciones de succión ocurren con frecuencia en medio de mercados bajistas, donde los pequeños aumentos de precios atraen a algunos compradores, pero luego la venta continúa en gran cantidad.
Las manifestaciones tontas son fáciles de identificar en retrospectiva, pero en el momento son más difíciles de ver. A medida que los precios caen, más y más inversores suponen que el próximo repunte significará el final de la tendencia bajista. Eventualmente, la tendencia bajista terminará (en la mayoría de los casos), pero identificar qué rally se convierte en una tendencia alcista, y no un rally de bombeo, no siempre es fácil.
Identificando un Rally Sucker
Identificar una reunión de tontos puede ser un desafío, incluso para los operadores experimentados. Las manifestaciones de succión aparecen y desaparecen sin previo aviso, especialmente durante un período de acción del mercado con tendencia a la baja, como un mercado bajista.
Un mercado bajista generalmente se indica por una caída del 20 por ciento en el mercado de valores, y tiende a ocurrir cuando el mercado está sobrevaluado. Durante un mercado bajista, la confianza de los inversores tiende a ser baja, y los operadores observan ansiosos los signos de un movimiento al alza en el mercado. Los inversores inexpertos o en pánico pueden verse tentados por los aumentos del mercado, lo que los hace especialmente vulnerables a los caprichos de un repunte de tontos. Quieren comprar porque no quieren perderse ninguna ventaja que pueda desarrollarse. Son esencialmente pesca de fondo.
Las manifestaciones son eventos comunes durante los mercados bajistas. Cabe destacar que el índice Dow Jones experimentó un repunte de tres meses después del colapso del mercado de valores de 1929, aunque el mercado bajista en general continuó en una disminución mayor hasta tocar fondo en 1932.
La investigación longitudinal ha demostrado que desde principios del siglo XX, cada mercado bajista ha generado al menos un repunte del cinco por ciento o más, y luego ha bajado, antes de que el mercado comience una tendencia alcista. Eso significa que cada mercado bajista tiene al menos una, y generalmente más, manifestaciones de tontos.
Dos tercios de los 21 mercados bajistas que ocurrieron entre 1901 y 2015 experimentaron concentraciones de 10 por ciento o más. Por el momento, podrían parecer manifestaciones convincentes, pero en última instancia fueron manifestaciones tontas.
El análisis del mercado bajista de 30 meses que comenzó en 2000, que acompañó al Dotcom Crash, muestra nueve concentraciones de cinco por ciento o más, cuatro de las cuales superaron una ganancia de 10 por ciento.
Debido a que los mercados bajistas pueden durar largos períodos de tiempo, pueden exigir un drenaje emocional a los inversores que esperan un cambio en el mercado. Los asesores del mercado advierten contra las respuestas emocionales a la volatilidad del mercado, ya que los inversores pueden entrar en pánico y cometer errores de juicio con respecto a sus tenencias.
Muchos operadores experimentados esperan para ver el precio hacer una serie de máximos de oscilación más altos y mínimos de oscilación más altos antes de comprar. La serie de subidas y bajadas más altas ayudan a identificar que una tendencia alcista puede estar en marcha y que la tendencia bajista puede haber terminado.
Ejemplo de un Rally Sucker en el índice S&P 500
Las manifestaciones de succión generalmente ocurren después de una fuerte disminución. Cuando los precios caen significativamente, es difícil que el precio vuelva a subir inmediatamente. Los inversores están nerviosos y su confianza se ve sacudida, por lo que cuando el precio rebota, los inversores y los comerciantes astutos lo usan como una oportunidad de venta.
Estos rebotes se denominan concentraciones de succión, ya que es probable que se encuentren con ventas abrumadoras relativamente poco después de que comiencen.
Se produjeron dos mítines en 2018 después de que el S&P 500 fue testigo de una fuerte caída de más del 11% en octubre. El S&P 500 se recuperó casi un 8%, pero esto se logró rápidamente con más ventas. El precio luego se recuperó más de un 6% del mínimo, pero nuevamente se logró mediante la venta y una gran caída en el precio.
Finalmente, el S&P 500 cayó más del 20% de su máximo de septiembre. Potencialmente hay un tercer rally de tontos si contamos el movimiento pequeño (menos del 4%) de mediados de octubre más alto.
En la víspera de Navidad, el S&P 500 tocó fondo y comenzó a subir. Hizo una serie de máximos de swing más altos y mínimos de swing más altos y finalmente se movió por encima de los máximos de las manifestaciones de bombeo.
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