Mercado delgado
Un mercado delgado en cualquier intercambio financiero es un período de tiempo que se caracteriza por un bajo número de compradores y vendedores, ya sea para una sola acción, un sector completo o todo el mercado. En un mercado delgado, los precios tienden a ser volátiles.
Un mercado delgado también se conoce como mercado estrecho.
Para llevar clave
- Un mercado delgado tiene pocos participantes activos en el lado de compra o de venta.
- Como resultado, los movimientos de precios son mayores de lo normal.
- Un mercado delgado es lo opuesto a un mercado líquido, que tiene suficientes participantes para mantener un equilibrio entre compradores y vendedores.
Entendiendo un mercado delgado
Un mercado delgado tiene alta volatilidad de precios y baja liquidez. El equilibrio entre la oferta y la demanda puede inclinarse abruptamente, creando un impacto sustancial en los precios. Dado que se cotizan pocas ofertas y pedidos, los compradores y vendedores potenciales incluso pueden tener dificultades para realizar una transacción.
Aunque el volumen general es bajo, las transacciones individuales tienden a ser grandes. Eso significa que los movimientos de precios son mayores. Además, los diferenciales entre los precios de oferta y demanda de un activo tienden a ser más amplios, ya que los operadores intentan beneficiarse del bajo número de participantes en el mercado.
Un mercado delgado es lo opuesto a un mercado líquido, que se caracteriza por un alto número de compradores y vendedores, una fuerte liquidez y una volatilidad de precios relativamente baja.
Es aconsejable que los inversores individuales se salgan del camino de un mercado delgado.
El mercado delgado más predecible en Wall Street ocurre cada año en la última quincena de agosto, cuando la mayoría de los comerciantes abandonan sus escritorios y van a la playa.
Consideraciones Especiales
Efectos en el comercio
Cuando los datos a nivel de transacción se pusieron a disposición por primera vez a principios de la década de 1990, el impacto de los inversores institucionales en los precios del mercado reducido y en los precios del mercado en general se hizo evidente por primera vez. Las transacciones de algunas grandes instituciones representan más del 70% del volumen diario de negociación en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Eso significa que tienen que tener en cuenta el tamaño de sus propios pedidos en sus estrategias comerciales. Los grandes comerciantes dividen sus pedidos en bloques más pequeños, que luego se colocan en una serie de transacciones escalonadas con el tiempo.
Más de la mitad de los intercambios realizados por grandes instituciones ahora toman al menos cuatro días en completarse. Si avanzaran en todas las operaciones a la vez, los precios que pagaron para comprar acciones o que recibieron para vender acciones se verían afectados negativamente por sus propias operaciones.
El factor de liquidez
La liquidez, por definición, es una medida de la facilidad y velocidad a la que un activo puede convertirse en efectivo con una aproximación justa de su valor. El efectivo en el banco es un activo líquido. Una casa o una pintura del Viejo Maestro no lo es.
En términos generales, las acciones pueden considerarse activos líquidos. Se pueden vender fácilmente en cualquier momento y el efectivo estará disponible con solo un breve retraso. Deben tener un valor igual o mayor que su costo original a menos que el vendedor haya elegido a un perdedor.
Sin embargo, la delgadez del mercado por su naturaleza daña la liquidez. Los inversores individuales pueden encontrar difícil o imposible obtener un precio justo en un mercado delgado.
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