Una guerra comercial podría terminar con el mercado alcista del transporte

El Dow Jones Transportation Average se revirtió el martes con una resistencia de cuatro meses después de que la administración Trump revirtió las marchas y dio el siguiente paso para imponer aranceles a los productos chinos. La venta masiva refleja la creciente ansiedad por las interrupciones de la cadena de suministro que podrían terminar con el mercado alcista de varios años, al tiempo que señala una respuesta tardía al colapso de las conversaciones del TLCAN y la amenaza de imponer aranceles del 25% a los automóviles importados.

El sector del transporte debería aumentar si los movimientos recientes son simples tácticas de negociación que generan compromiso y acuerdo en las próximas semanas. Sin embargo, si ocurre lo contrario, los componentes del sector superior podrían caer entre un 15% y un 25% en unas pocas sesiones, generando ganancias agresivas de venta corta. Más importante aún, esa disminución pondría en juego los mínimos de febrero, preparando el escenario para una tendencia bajista intermedia que podría durar meses o más.

Los ferrocarriles y los camioneros se ven como los principales candidatos para la venta corta si el TLCAN se deja de lado porque estas industrias están operando en la zona cero en la batalla por la globalización y los bienes importados, especialmente en América del Norte. Mientras tanto, las aerolíneas y las compañías de empaque podrían recibir los mayores golpes si estalla una guerra comercial a gran escala entre Estados Unidos y China, con volúmenes más bajos y asientos vacíos que reducen los ingresos. (Ver también: Cómo analizar la industria del transporte ).

El ETF del Fondo de Transporte Promedio iShares Dow Jones (IYT) alcanzó un máximo de $ 168 en 2014 después de una tendencia alcista de varios años y se vendió a un mínimo de dos años en $ 115 en enero de 2016. Se recuperó a la resistencia después de las elecciones presidenciales y se convirtió en un canal ascendente poco profundo que rompió al alza en diciembre de 2017. El fondo registró un máximo histórico de $ 206.73 solo seis semanas después y se vendió, rebotando en el rango y soporte de promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de $ 180.

Dos pruebas adicionales en el soporte encontraron compradores dispuestos, mientras que tres olas de rally no lograron perforar la resistencia horizontal por encima de $ 195. El fondo revirtió a ese nivel por cuarta vez el martes después de una prueba de siete días, exponiendo otra venta masiva al rango de soporte. El volumen en balance (OBV) se ha deteriorado desde mediados de abril, lo que apunta a una disminución de la oferta de compradores al tiempo que expone un desglose que podría alcanzar los $ 160. (Para obtener más información, consulte: Consejos para negociar el promedio de transporte de Dow Jones ).

Kansas City Southern (KSU) opera las principales rutas de ferrocarril norte-sur y tiene más que perder si el TLCAN se desploma o las barreras comerciales aumentan el costo de las piezas producidas en México. La acción alcanzó un mínimo de cinco años al final del colapso económico de la última década y se volvió fuertemente más alta, ingresando a una poderosa tendencia alcista que superó un poco más de $ 125 en 2013. Una prueba de 2014 a ese nivel atrajo a vendedores agresivos, mientras que la recesión posterior completó un Desglose doble superior en 2015.

Los compradores regresaron en 2016 después de que la acción registrara un mínimo de tres años, generando dos olas de rally que se estancaron en el nivel de retroceso de liquidación de .786 Fibonacci en noviembre de 2017. Dos intentos de ruptura han fallado desde entonces, con una acción lateral estrecha que genera una retención patrón mientras los políticos deciden la política comercial mundial. Una violación del mínimo de mayo en $ 104.43 emitirá una señal de venta preliminar en este escenario, mientras que una interrupción del soporte durante todo el año en $ 99 completará un desglose importante que podría alcanzar los $ 70 superiores.

[ Consulte el Capítulo 6 del curso de Análisis técnico en la Academia Investopedia para obtener más información sobre el uso de los niveles de retroceso de Fibonacci para establecer su estrategia comercial ]

Las acciones de American Airlines Group Inc. (AAL) se estancaron dentro de los siete puntos del máximo de 2007 en los bajos $ 60 en 2015 y se vendieron a un mínimo de dos años en junio de 2016. La tendencia alcista posterior disminuyó a un canal ascendente en diciembre de 2016, finalmente alcanzó la resistencia de 2015 en enero de 2018. Se vendió al soporte de canal en abril y se rompió, también rompiendo el soporte en la EMA de 200 días. La venta finalizó cerca del mínimo de 2017 unas semanas más tarde, produciendo un rebote de la bandera del oso que ahora ha alcanzado la resistencia EMA de 50 días. Un desglose de la bandera provocará señales de continuación bajista, elevando las probabilidades de una disminución que llene la brecha de julio de 2016 entre $ 31.50 y $ 33. (Para más información, consulte: Ratios financieros clave para analizar compañías aéreas ).

La línea de fondo

Los transportes se han reducido a patrones de espera que podrían generar ventas cortas rentables si la administración Trump sigue adelante con las amenazas de poner fin al TLCAN e imponer aranceles chinos. (Para leer más, consulte: Los fundamentos de los aranceles y las barreras comerciales ).