Modelo de precios de opciones trinomiales

DEFINICIÓN del modelo de precios de opciones trinomiales

El modelo de precios de opciones trinomiales es un modelo de precios de opciones que incorpora tres valores posibles que puede tener un activo subyacente en un período de tiempo. Los tres valores posibles que puede tener el activo subyacente en un período de tiempo pueden ser mayores, iguales o menores que el valor actual.

DESGLOSE Modelo de precios de opciones trinomiales

De los muchos modelos de opciones de precios, el modelo de precios de opciones Black-Scholes y el modelo de precios de opciones binomiales son los más populares. El modelo Black Scholes, también conocido como el modelo Black-Scholes-Merton, es un modelo de variación de precios a lo largo del tiempo de instrumentos financieros como acciones que, entre otras cosas, pueden usarse para determinar el precio de una opción de compra europea. El modelo de fijación de precios de opciones binomiales, que se desarrolló en 1979, utiliza un procedimiento iterativo, que permite la especificación de nodos o puntos en el tiempo, durante el lapso de tiempo entre la fecha de valoración y la fecha de vencimiento de la opción.

El modelo de precios de opciones trinomiales, propuesto por Phelim Boyle en 1986, se considera más preciso que el modelo binomial y calculará los mismos resultados, pero en menos pasos. Sin embargo, el modelo nunca ganó la popularidad de los otros modelos.

Trinomial vs. Binomial

El modelo de precios de opciones trinomiales difiere del modelo de precios de opciones binomiales en un aspecto clave al incorporar otro valor posible en un período de tiempo. Según el modelo de precios de opciones binomiales, se supone que el valor del activo subyacente será mayor o menor que su valor actual. El modelo trinomial, por otro lado, incorpora un tercer valor posible, que incorpora un cambio cero en el valor durante un período de tiempo. Esta suposición hace que el modelo trinomial sea más relevante para situaciones de la vida real, ya que es posible que el valor de un activo subyacente no cambie en un período de tiempo, como un mes o un año.

Para opciones exóticas, o una opción que tiene características que lo hacen más complejo que las opciones de vainilla comercializadas comúnmente, como las llamadas y pone ese comercio en un intercambio, el modelo trinomial a veces es más estable y preciso.

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