Definición de activo subyacente
Los activos subyacentes son los activos financieros en los que se basa el precio de un derivado. Las opciones son un ejemplo de una derivada. Un derivado es un instrumento financiero con un precio que se basa en un activo diferente.
1:35¿Qué es un activo subyacente?
Los fundamentos de los activos subyacentes
Los activos subyacentes otorgan a los derivados su valor. Por ejemplo, una opción sobre acciones XYZ le da al titular el derecho de comprar o vender XYZ al precio de ejercicio hasta el vencimiento. El activo subyacente para la opción es el stock de XYZ.
Se puede usar un activo subyacente para identificar el artículo dentro del acuerdo que proporciona valor al contrato. El activo subyacente respalda la seguridad involucrada en el acuerdo, que las partes involucradas acuerdan intercambiar como parte del contrato de derivados.
Comprender los contratos derivados
El precio de una opción o contrato de futuros se deriva del precio de un activo subyacente. En un contrato de opción, el escritor debe comprar o vender el activo subyacente al comprador en la fecha especificada al precio acordado. El comprador no está obligado a comprar el activo subyacente, pero puede ejercer su derecho si así lo desea. Si la opción está a punto de caducar, y el activo subyacente no se ha movido lo suficientemente favorablemente como para que valga la pena ejercer la opción, el comprador puede dejar que caduque y perderá la cantidad que pagó por la opción.
Los futuros son una obligación para el comprador y el vendedor. El vendedor del futuro acepta proporcionar el activo subyacente al vencimiento, y el comprador del contrato acepta comprar el subyacente al vencimiento. El precio que reciben y pagan, respectivamente, es el precio al que suscribieron el contrato de futuros. La mayoría de los operadores de futuros cierran sus posiciones antes del vencimiento ya que los comerciantes minoristas y los fondos de cobertura tienen poca necesidad de tomar posesión física de barriles de petróleo, por ejemplo. Pero pueden comprar o vender el contrato a un precio, y si se mueve favorablemente pueden salir del comercio y obtener ganancias de esa manera. Los futuros son un derivado porque el precio de un contrato de futuros de petróleo se basa, por ejemplo, en el movimiento de los precios del petróleo.
Para llevar clave
- Los activos subyacentes representan los activos de los cuales los derivados derivan su valor.
- Conocer el valor de un activo subyacente ayuda a los operadores a determinar la acción apropiada (comprar, vender o mantener) con su derivado.
Ejemplo de un activo subyacente
En los casos que involucran opciones sobre acciones, el activo subyacente es la acción misma. Por ejemplo, con una opción de compra de acciones de 100 acciones de la Compañía X a un precio de $ 100, el activo subyacente es la acción de la Compañía X. El activo subyacente se usa para determinar el valor de la opción hasta el vencimiento. El valor del activo subyacente puede cambiar antes del vencimiento del contrato, afectando el valor de la opción. El valor del activo subyacente en cualquier momento dado permite a los operadores saber si vale la pena ejercer la opción o no.
El activo subyacente también podría ser una moneda o un índice de mercado, como el S&P 500. En el caso de los índices bursátiles, el activo subyacente se compone de las acciones comunes dentro del índice bursátil.
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