El capitalismo financiero abre puertas a la fortuna personal

La historia de la inversión sería incompleta si el mundo se detuviera ante el simple capitalismo. Los magnates industriales y la nobleza habrían podido concentrar toda la riqueza en sus propias manos, dejando que el resto del mundo peleara por cualquier cosa que se pudiera juntar a través de los salarios. Afortunadamente, tenemos opciones más allá de trabajar hasta la muerte gracias al "capitalismo financiero", que es un sistema donde se pueden obtener ganancias comprando instrumentos financieros en lugar de vender productos o trabajar por salarios. En este artículo, veremos el surgimiento del capitalismo financiero y el nacimiento del inversor individual. (Eche un vistazo a la historia del mundo financiero en Cómo se domesticaron los mercados del salvaje oeste y del trueque a los billetes ).

La revolución industrial El capitalismo financiero surgió como resultado de las enormes cantidades de finanzas corporativas necesarias para impulsar la expansión de los negocios durante la revolución industrial. El proceso de crear grandes operaciones de financiamiento corporativo para cubrir los costos de construcción de fábricas, importación de nueva maquinaria e fusión de industrias relacionadas ayudó a impulsar una industria bancaria estancada. Impulsó a más bancos a unirse en sindicatos para crear instrumentos financieros, bonos y acciones para recaudar fondos. (Para obtener más información sobre los bonos, consulte Ventajas de los bonos y Conceptos básicos de las emisiones de bonos federales ).

Durante el primer período de industrialización, había un gran grupo de capital de riesgo en manos de la clase alta terrateniente que solo esperaba una oportunidad de inversión. Sin embargo, a medida que continuó la expansión vertiginosa de la industria, el capital requerido casi agotó el capital de riesgo controlado por la clase alta adinerada. En consecuencia, estas inversiones se vendieron a la creciente clase media con la esperanza de aprovechar fuentes adicionales de financiamiento. Las primeras inversiones ampliamente disponibles fueron canastas de bonos corporativos y gubernamentales. (Sigue leyendo sobre la clase media en Perder la clase media ).

A medida que se extendió la revolución industrial, la riqueza se concentró principalmente en manos de magnates y luego lentamente goteó en forma de salarios más altos para la administración y, finalmente, para los empleados. El aumento de la riqueza, aunque lento, permitió a algunas personas obtener acciones y acciones a través de corredores. La calidad de las acciones compradas siguiendo el consejo de un corredor "barato" varió ampliamente, ya que muchas operaciones de vuelo nocturno se instalaron en las afueras de Wall Street para forjar a la clase media recién empoderada. La mayoría de las acciones industriales de mayor calidad se negociaban exclusivamente a través de corredores de alto precio que solo los ricos podían pagar. (Para lecturas relacionadas, consulte Elegir su primer corredor, ¿Está su corredor actuando en su mejor interés? Y Entender las tácticas deshonestas de los corredores ).

Las acciones toman la calle principal A medida que la revolución dio paso a la expansión pura de las operaciones existentes, sin embargo, las acciones de calidad desbordaron los límites. A principios del siglo XX, había varias publicaciones que enumeraban las empresas industriales por industria con sus finanzas incluidas. Los boletines de noticias de Dow Jones & Company, las publicaciones del Standard Statistics Bureau y el "Manual de los ferrocarriles de los Estados Unidos" de Henry V. Poor (publicado por primera vez en 1860 y actualizado anualmente) se convirtieron en material de lectura común y ayudaron a los inversores a pensar independientemente de sus corredores. (Standard Statistics Bureau y se fusionó con la editorial Poor's para convertirse en Standard & Poor's en 1941).

Después de la Primera Guerra Mundial, las acciones se convirtieron rápidamente en todo lo que América hablaba. El número de corredores explotó para satisfacer la avalancha de nuevos inversores en los años 20 de Roaring. Se rumorea que, antes del colapso de 1929, muchas personas con información privilegiada de Wall Street se agotaron cuando escucharon a los trabajadores portuarios discutir sus existencias. Sin embargo, grandes figuras como los Morgan (que comenzaron JP Morgan) fueron tan aceptados como el resto del mercado. (Para obtener información sobre los bloqueos del mercado, consulte Los mejores bloqueos del mercado).

Sufrieron suficientes inversores en el colapso para que Estados Unidos dejara de invertir durante casi dos décadas.

Volviendo al caballo
La mayor parte de los Estados Unidos rechazó la inversión y decidió confiar en sus planes de pensiones de la compañía y del gobierno que condujeron a los años 50.

Fue la corrida de toros que siguió a la Segunda Guerra Mundial y continuó durante los años 60 lo que atrajo a la clase media de vuelta al mercado de valores. En los años 70, la inflación y la estanflación mordieron a muchos hogares y jubilados lo suficientemente profundo como para que comenzaran a dudar de la capacidad del gobierno para ayudar a todos a jubilarse felices. La clase trabajadora vio que fueron las personas que regresaron al mercado las que tuvieron la mejor oportunidad de sobrevivir a la inflación después de dejar de trabajar. (Para ver más sobre la inflación, consulte Todo sobre la inflación y lo que debe saber sobre la inflación ).

Durante los años 60, el Congreso tomó un mayor interés en el mercado, ya que se hizo evidente que la economía estadounidense y el mercado de valores eran reflejos el uno del otro. El Congreso hizo que una comisión realizara un estudio especial del mercado para ver si se podían hacer mejoras en la estructura del mercado y la forma en que se realizaban los negocios.

Junto con las recomendaciones de una mayor automatización, la comisión sugirió que se modificara la estructura de tarifas para permitir que más inversores ingresen al mercado individualmente en lugar de obligarlos a comprar fondos y planes de pensiones (con sus tarifas adicionales) para obtener exposición al mercado. Tomó más de una década después del estudio para que los hallazgos de la comisión se convirtieran en una enmienda de la SEC.

El 1 de mayo de 1975, los inversores individuales recibieron incentivos adicionales para volver a ingresar al mercado. La enmienda permitió a los corredores de bolsa negociar comisiones con sus clientes. Antes de esto, podría costarle a un inversor hasta $ 100 negociar ciertas acciones de primera línea, pero la desregulación de las casas de bolsa trajo la competencia a la mesa. A partir de esa fecha, muchas casas de bolsa cambiaron de una comisión fija que incluía sus primas por asesoramiento / servicio a una negociada en la que la comisión en una operación podría reducirse al renunciar a los servicios de corretaje. Esto significaba que un inversionista promedio podría hacer la investigación por su cuenta y luego llamar a un corredor para ejecutar la transacción deseada. Hoy, los inversores individuales pueden procesar sus propios pedidos en las casas de bolsa de descuento en línea. (Aprenda qué buscar en su corredor en línea en 10 cosas a considerar antes de seleccionar un corredor en línea ).

Conclusión El capitalismo financiero ha creado una economía relativa en lugar de una directa: el fácil acceso a los instrumentos financieros ofrece a las personas una forma de evadir la economía directa del trabajo por dinero y recaudar ingresos pasivos invirtiendo en su lugar. Los rendimientos obtenidos de estos instrumentos financieros dependen tanto del desempeño de las corporaciones que representan como de la salud del mercado en el que se encuentran, en lugar de cualquier trabajo por parte del inversionista. Este ingreso pasivo ayuda a los inversores a construir su riqueza sin tener que conseguir un segundo trabajo o trabajar más horas. Más importante aún, ayuda a las personas a prepararse para un día en que ya no necesitarán trabajar. Anteriormente, se creía que las empresas y el gobierno podrían proporcionar al menos alguna garantía de jubilación cómoda a través de planes de pensiones, pero el tiempo ha demostrado que esto es incierto en el mejor de los casos. El capitalismo financiero ha dado a los individuos las herramientas para asegurar estas cosas por sí mismos.