Broker-Dealers vs RIAs: ¿Cuál es la diferencia?

Eres un inversor que quiere evitar las casas de alambre. Usted está buscando un planificador financiero independiente o un asesor financiero que no trabaje para una empresa grande como Wells Fargo o Morgan Stanley. Eso cubre una gran cantidad de territorio, pero en última instancia, todos esos planificadores y asesores que administran activos (que no sean anualidades o seguros de vida) se dividen en una de dos categorías: pueden ser asesores de inversión registrados (RIA) o representantes registrados que trabajan para un independiente casa de Bolsa. Además de caer bajo diferentes ámbitos regulatorios, hay varias formas diferentes en que estos profesionales pueden proporcionar y cobrar por sus servicios.

Para llevar clave

• Los inversores que buscan un profesional financiero independiente para ayudar con el asesoramiento y las inversiones pueden elegir entre corredores de bolsa independientes y asesores de inversión registrados (RIA).
• Los corredores de bolsa independientes funcionan como firmas de corretaje de servicio completo, pero permanecen libres de las restricciones y demandas de una gran compañía de Wall Street.
• Los RIA son fiduciarios independientes que pueden asociarse con varios agentes de bolsa y vender una gama de productos y servicios.

Tipos de asesores de inversiones

Broker-Dealers independientes

A los representantes registrados que trabajan para las principales empresas de cable se les dice a menudo qué productos vender, qué acciones recomendar y cómo pueden llevar a cabo sus negocios. Los representantes que trabajan para corredores de bolsa independientes no tienen estas restricciones y, por lo general, tienen una selección mucho más amplia de productos y servicios para su clientela que los corredores de cable.

Los corredores de bolsa independientes están equipados para ofrecer una gama completa de ofertas de inversión que pueden ir mucho más allá de los vehículos convencionales, como fondos mutuos y anualidades. Muchos de ellos ofrecen inversiones alternativas, como fondos de cobertura, créditos fiscales, planes no calificados y OPI, a veces comercializados en sofisticados programas de inversión o jubilación que se adaptan a grupos o profesiones específicas, como médicos o dentistas. Los planificadores que trabajan como representantes para este tipo de empresa cobrarán una comisión por la compra de una inversión, pero pueden tener cierto margen de maniobra en cuanto a lo que cobran por un tipo determinado de transacción. (Ver también: Datos sobre corredores-distribuidores independientes ) .

La mayor ventaja de un corredor de bolsa independiente es que no hay burocracia innecesaria; Los agentes tienen la libertad de hacer las cosas a su manera.

El lado de RIA

Regulados directamente por la Securities and Exchange Commission (SEC), se considera que los RIA actúan con capacidad fiduciaria y, por lo tanto, tienen un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Este estándar fiduciario exige que una RIA siempre debe poner incondicionalmente los mejores intereses del cliente por encima de los suyos, independientemente de todas las demás circunstancias.

Los RIA también deben divulgar cualquier posible conflicto de intereses a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus negocios. Algunas RIA cobran a los clientes un porcentaje de sus activos bajo administración, mientras que otras cobran una tarifa por hora o una tarifa plana para proporcionar asesoramiento. Los asesores que elijan este modelo para sus prácticas deben obtener una licencia de la Serie 65.

Consideraciones Especiales

Cuando se trata de elegir un planificador, puede parecer que un RIA sería la opción obvia. Pero el hecho es que muchos planificadores que trabajan en comisiones también actúan de manera muy ética y ponen los mejores intereses de sus clientes por encima de los suyos. Ser un RIA tampoco garantiza un cierto nivel de competencia, ya que el examen de la Serie 65 se ocupa principalmente de las leyes y regulaciones federales de valores.

Y para complicar aún más el asunto, muchos corredores independientes también tienen la licencia de la Serie 65 para que puedan ofrecer programas de dinero administrado llave en mano que brinden una gestión profesional activa. Algunas RIA también están afiliadas a un corredor de bolsa para que puedan ofrecer productos como anualidades variables, que no se prestan a una plataforma RIA pura.

La línea de fondo

Los RIA y los corredores independientes tienen una libertad considerable en la forma en que operan sus negocios. Los RIA están sujetos a un juramento fiduciario, mientras que los corredores independientes pueden tener acceso a productos o servicios específicos que son difíciles de encontrar en otros lugares. La elección correcta para usted probablemente dependerá más de la persona que del modelo de negocio. Cuando encuentre un asesor con el que se sienta realmente cómodo, el modelo de negocio que utilizan probablemente será de importancia secundaria.