Por qué es importante el interés abierto y el volumen de negociación para los operadores de opciones

Los movimientos de precios en el mercado de opciones son un reflejo de las decisiones de compra o venta hechas por millones de operadores de opciones. Pero el precio no es el único número que un operador de opciones exitoso vigila. El volumen de negociación diario y el interés abierto también son números clave a tener en cuenta cuando las opciones de negociación y comprender estos dos números pueden ayudarlo a tomar decisiones de inversión mejor informadas.

Volumen diario de negociación

El volumen de negociación es el número de acciones o contratos negociados en un período determinado. Al observar el stock subyacente de la opción, ese volumen puede darle una idea de la fortaleza del movimiento actual de los precios. El volumen de negociación en opciones, al igual que en acciones, es un indicador de interés actual.

Sin embargo, el volumen de negociación es relativo. Debe compararse con el volumen promedio diario de las acciones subyacentes. Un cambio significativo en el precio acompañado de un volumen superior al normal es una indicación sólida del sentimiento del mercado en la dirección del cambio. Pero, un gran aumento en el precio acompañado por un bajo volumen de negociación no necesariamente significa fortaleza. De hecho, esa combinación bien puede indicar que pronto habrá una reversión de precios.

Comercio de opciones: volumen e interés abierto

Interes abierto

El interés abierto es el número de contratos activos. Es uno de los campos de datos en la mayoría de las pantallas de cotización de opciones, junto con el precio de oferta, el precio de venta, el volumen y la volatilidad implícita. Sin embargo, muchos operadores de opciones ignoran los contratos activos, lo que puede conducir a consecuencias imprevistas.

El interés abierto indica el número total de contratos de opciones que existen actualmente. Estos son contratos que han sido negociados pero que aún no han sido liquidados por una operación de compensación o un ejercicio o asignación.

Un punto importante: a diferencia del volumen de negociación de opciones, el interés abierto no se actualiza durante el día de negociación.

Cuando compra o vende una opción, la transacción se ingresa como una transacción de apertura o de cierre. Si compra 10 llamadas de ABC, está comprando las llamadas para abrir. (Cada llamada representa 100 acciones, por lo que son 1, 000 acciones en total). Esa compra agregará 10 a la cifra de interés abierto. Si quisieras salir de la posición, venderías esas mismas opciones para cerrar. El interés abierto se reduciría en 10.

Vender una opción también puede aumentar el interés abierto. Si poseyeras 1, 000 acciones de ABC y quisieras hacer una llamada cubierta vendiendo 10 llamadas, estarías ingresando una venta para abrir. Como se trata de una transacción de apertura, sumaría 10 al interés abierto. Si más tarde quisiera recomprar las opciones, ingresaría una transacción para comprar para cerrar. El interés abierto disminuiría en 10.

No todas las transacciones se cuentan en interés abierto. Por ejemplo, si está comprando 10 de las llamadas ABC para abrir y se le compara con alguien que vende 10 de las llamadas ABC para cerrar, el número de interés abierto total no cambiará.

Por qué es importante el interés abierto

Cuando observa el interés abierto total de una opción, no hay forma de saber si las opciones se compraron o vendieron. Esa es probablemente la razón por la cual muchos operadores de opciones ignoran por completo el interés abierto. Sin embargo, no debe suponer que no hay información importante allí.

Una forma de utilizar el interés abierto es mirarlo en relación con el volumen de contratos negociados. Cuando el volumen excede el interés abierto existente en un día determinado, sugiere que la negociación de esa opción fue excepcionalmente alta ese día.

El interés abierto también le brinda información clave sobre la liquidez de una opción. Si no hay interés abierto para una opción, no hay mercado secundario para esa opción. Cuando las opciones tienen un gran interés abierto, significa que hay una gran cantidad de compradores y vendedores. Un mercado secundario activo aumenta las posibilidades de que se llenen pedidos de opciones a buenos precios.

En igualdad de condiciones, cuanto mayor sea el interés abierto, más fácil será cambiar esa opción a un margen razonable entre la oferta y la demanda.

Por ejemplo, suponga que mira opciones en Apple Inc. y ve que el interés abierto es de 12, 000. Esto sugiere que el mercado de opciones de Apple está activo y puede haber muchos inversores en el mercado que quieran comerciar. El precio de oferta de la opción es $ 1 y el precio de oferta de la opción es $ 1.05. Por lo tanto, es probable que pueda comprar un contrato de opción de compra al precio medio del mercado.

Por otro lado, suponga que el interés abierto es 1. Esto indica que hay muy poco interés abierto en esas opciones de compra y que no hay un mercado secundario porque hay muy pocos compradores y vendedores interesados. Sería difícil entrar y salir de esas opciones a buenos precios.

La línea de fondo

El comercio no ocurre en el vacío. Los indicadores que le muestran lo que otros participantes del mercado están haciendo pueden informar su sistema de negociación. El volumen de negociación diario y el interés abierto se pueden utilizar para identificar oportunidades de negociación que de otro modo podría pasar por alto. Estos indicadores también son útiles para asegurarse de que las opciones que negocie sean líquidas, lo que le permite ingresar y salir fácilmente de una operación al mejor precio posible.