Cuentas del mercado monetario o CD: ¿qué inversión es mejor?

Existen varias razones para mantener una parte de sus activos en efectivo o equivalentes de efectivo, como las cuentas del mercado monetario (MMA) o los certificados de depósito (CD). Un plan financiero bien concebido dicta que mantenga un fondo de emergencia por valor de seis a 12 meses de sus gastos de subsistencia. Puede usar MMA y CD para diversificar su cartera de inversiones o para financiar un objetivo a corto plazo.

Las MMA y los CD pueden parecer intercambiables. Ambos son productos bancarios que ofrecen bajos rendimientos con la máxima tranquilidad. Sin embargo, elegir entre ellos depende en última instancia del objetivo específico que tenga para el efectivo y su necesidad de liquidez. Comprender las diferencias entre los dos es la clave para determinar cuál es el vehículo más apropiado para sus necesidades.

Cómo funcionan las cuentas del mercado monetario

Un MMA es un tipo de fondo mutuo que invierte en instrumentos que generan intereses a muy corto plazo para generar un rendimiento variable y preservar el capital. Tiende a ofrecer tasas de interés más altas que las cuentas de ahorro, pero a menudo requiere un depósito mínimo más alto. Algunas cuentas también requieren un saldo mínimo para recibir la tasa más alta.

Las tasas de interés de las AMM son variables, lo que significa que suben y bajan con el mercado de tasas de interés. La mayoría de las MMA tienen privilegios limitados de emisión de cheques y transferencia de saldo. Sin embargo, las regulaciones federales limitan el número de transacciones en MMA a seis por mes.

Para llevar clave

• Solo las cuentas del mercado monetario (MMA) ofrecidas por los bancos están protegidas por la FDIC.
• Un MMA es un mejor vehículo para usar cuando puede tener una necesidad inmediata de efectivo.
• Un CD generalmente ofrece un mayor rendimiento que un MMA, pero hay multas si retira su dinero antes de tiempo.
• La escala de CD ayuda a proteger su rendimiento, especialmente en un entorno de tasas de interés crecientes.

Existen diferencias importantes entre las cuentas del mercado monetario ofrecidas por los bancos y los fondos del mercado monetario ofrecidos por corredores o fondos mutuos. Los fondos del mercado monetario funcionan de manera similar a las MMA, excepto que los fondos del mercado monetario no están asegurados por la FDIC. Los fondos del mercado monetario generalmente se ofrecen como una opción en los planes 401 (k). Desde 2016, los fondos se han invertido en bonos del Tesoro o del gobierno de los EE. UU., En lugar de bonos corporativos o municipales. El cambio se produjo por cortesía de la SEC para mejorar los requisitos de liquidez y calidad.

Cómo funcionan los certificados de depósito

Los certificados de depósitos se describen mejor como depósitos programados que acreditan una tasa de interés fija vinculada a una fecha de vencimiento. Un mayor tiempo de depósito da como resultado una tasa de interés más alta. Los CD se emiten con vencimientos desde un mes hasta 10 años. Con los CD tradicionales, los bancos cobran una multa por retirar dinero antes de la fecha de vencimiento. Algunos bancos ahora ofrecen CD sin penalización que le permiten retirar su dinero sin penalización, pero es probable que reciba una tasa de interés mucho más baja por el privilegio. Otros tipos de CD le permiten retirar solo intereses sin penalización.

Al igual que con cualquier depósito bancario, las cuentas del mercado monetario y los certificados de depósito están asegurados por la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) por hasta $ 250, 000 por persona por cuenta.

Cuando una MMA es mejor que un CD

En general, un MMA es un mejor vehículo para usar cuando tiene o puede tener una necesidad inmediata de efectivo. Si el motor de su automóvil explota, no querrá pagar una multa por retirar dinero prematuramente de un CD de un año. Si tiene planeada una compra a corto plazo, como un automóvil nuevo o un electrodoméstico importante, una MMA brinda mayor flexibilidad desde el punto de vista de la liquidez.

Las AMM también pueden ser una mejor opción en un entorno de tasas de interés crecientes. Los bancos ajustan periódicamente el rendimiento de las MMA, ofreciendo la oportunidad de ganar más con su dinero a medida que aumentan las tasas de interés. Sin embargo, puede lograr el mismo efecto con rendimientos más altos invirtiendo en CD a corto plazo y convirtiéndolos en CD de mayor rendimiento a medida que maduran.

En el entorno actual de bajas tasas de interés, los CD a corto plazo podrían ser su mejor opción, ya que un CD a más largo plazo o una cuenta del mercado monetario no rendirán mucho en términos de interés.

Cuando un CD es mejor que un MMA

Los CD generalmente ofrecen un mayor rendimiento que los MMA. Una fecha de vencimiento más larga significa que recibe una tasa de interés más alta. Si no necesita el dinero, puede obtener una tasa más alta por un período de tiempo. Los CD a menudo se utilizan para financiar objetivos dentro de un marco de tiempo de 10 años, cuando es posible que no desee arriesgarse a la fluctuación de precios de las opciones basadas en el mercado, como un fondo mutuo de acciones.

Si bien invertir en certificados de depósito a largo plazo puede asegurar una tasa fija más alta, sería una desventaja durante un período de tasas de interés crecientes. Si cree que las tasas de interés aumentarán por un período de tiempo, sería mejor invertir en certificados de depósito a corto plazo. Algunos bancos ofrecen certificados de depósito de tasa variable con tasas que aumentarán a medida que aumenten las tasas de interés, pero sus rendimientos iniciales tienden a ser más bajos que los de los certificados de depósito tradicionales.

También podría emplear una estrategia de escala de CD para equilibrar su necesidad de liquidez con la obtención de mayores rendimientos. Por ejemplo, podría invertir cantidades iguales en certificados de depósito de uno, dos y tres años. Cuando el CD de un año madura, se convierte en un nuevo CD de tres años. Después de que venza el CD de dos años y se convierta en otro CD de tres años, tendrá un CD de tres años con vencimiento cada año siguiente.

Las estrategias de escala a más largo plazo pueden usar CD de cinco años, lo que puede aumentar su rendimiento promedio aún más. El efecto neto de la estrategia es la capacidad de capturar tasas de interés más altas a medida que los CD maduran mientras se mantienen invertidos y mantienen un grado de liquidez con los CD que vencen cada año.