Por qué las acciones de Costco pueden subir a niveles récord

Las acciones básicas de consumo Costco Wholesale Corp. (COST) podrían alcanzar un récord, impulsado por una fuente aparentemente inusual: precios más altos de la gasolina. Si bien los precios más altos de la gasolina tienden a reducir los presupuestos de los consumidores, dejándoles poco espacio para comprar otros productos, Costco es una compañía que en realidad podría beneficiarse. El jefe de técnicos de mercado de Piper Jaffray, Craig Johnson, ve potencial para que las acciones suban "hasta cerca de $ 220", y le dice a Trading Nation de CNBC que los números de compensación de ventas en la misma tienda de Costco tienden a aumentar cada vez que "vemos que los precios de la gasolina se mueven por encima de los $ 3". lo acabo de hacer recientemente ".

Sin embargo, las acciones de Costco tendrán que superar desafíos clave para seguir subiendo. Para estar seguros, la compañía superó su pronóstico de ganancias fiscales para el tercer trimestre, publicando $ 1.70 por acción el jueves en comparación con el pronóstico de consenso de $ 1.68. Y mirando hacia el futuro, se espera que las ganancias anuales por acción aumenten más del 13% desde el final del año fiscal 2018 hasta el final del año fiscal 2019. Pero los mayores gastos de flete y los recortes de precios perjudicaron los márgenes de Costco, lo que redujo el stock en el mercado posventa y También temprano el viernes.

En lo que va del año, Costco ha superado a sus pares con una ganancia anual del 6, 3% hasta el cierre del jueves, en comparación con la disminución del 12, 7% del índice de referencia Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Mientras tanto, el S&P 500 ha subido solo un 1% en el año. Si Johnson tiene razón y la acción tiene más piernas, empujándola a un territorio récord y llevándola a $ 220, todavía queda otro aumento del 11%.

Ventanilla única

La clave del éxito de Costco en un entorno de precios más altos del gas es la conveniencia que se traduce en ahorros en los costos de combustible. El minorista no solo vende bienes de consumo típicos como alimentos, bebidas, ropa esencial y artículos para el cuidado del hogar, sino que también tiene bombas de gas que permiten a los clientes hacer sus compras esenciales y cargar combustible en el mismo lugar. No tener que conducir a otra ubicación significa ahorrar combustible, lo que significa ahorrar efectivo. Cuando los precios de la gasolina son más bajos, los ahorros son insignificantes, pero a medida que avanzan, los consumidores conscientes de los costos comienzan a notar que incluso las unidades cortas pueden ser costosas.

En el pasado, Johnson dice que este fenómeno ha elevado las ventas en la misma tienda de 200 a 400 puntos básicos (bps). La última vez que los precios promedio de la gasolina en Estados Unidos subieron por encima de los $ 3 por galón desde fines de 2010 hasta principios de 2014, las acciones de Costco se recuperaron más del 100% ”, dijo Johnson en el artículo del 29 de mayo de CNBC. Durante ese mismo período, el S&P 500 y el fondo de intercambio básico de XLP ganaron más de 70, según CNBC. (Para leer más, vea: El minorista de almacén Costco está listo para ganar ) .

Fundamentos fuertes

Gina Sánchez, CEO de Chantico Global, afirma la perspectiva de Johnson y la refuerza subrayando los sólidos fundamentos de Costco. Un balance sólido, mucho efectivo disponible, niveles de endeudamiento moderadamente crecientes y un fuerte crecimiento de los ingresos a lo largo de la recuperación, son todos factores que ella menciona que podrían respaldar la tesis de Johnson.