Aseguramiento
La suscripción es el proceso a través del cual una persona o institución asume el riesgo financiero por una tarifa. El riesgo generalmente implica préstamos, seguros o inversiones. El término asegurador se originó en la práctica de hacer que cada tomador de riesgos escribiera su nombre bajo la cantidad total de riesgo que estaban dispuestos a aceptar por una prima específica. Aunque la mecánica ha cambiado con el tiempo, la suscripción continúa hoy como una función clave en el mundo financiero.
2:19¿Qué es la suscripción?
Los fundamentos de la suscripción
La suscripción implica realizar investigaciones y evaluar el grado de riesgo de cada solicitante o entidad antes de asumir ese riesgo. Esta verificación ayuda a establecer tasas de endeudamiento justas para préstamos, establece primas apropiadas para cubrir adecuadamente el costo real de asegurar a los asegurados y crea un mercado de valores al fijar con precisión el riesgo de inversión. Si el riesgo se considera demasiado alto, un asegurador puede rechazar la cobertura.
Para llevar clave
- La suscripción es el proceso a través del cual una persona o institución asume el riesgo financiero por una tarifa.
- Los suscriptores evalúan el grado de riesgo del negocio de las aseguradoras.
- La suscripción ayuda a establecer tasas justas de préstamos para préstamos, establece primas apropiadas y crea un mercado de valores al fijar con precisión el riesgo de inversión.
- La suscripción asegura que una compañía IPO aumentará la cantidad de capital necesaria y proporciona a los suscriptores una prima o ganancia por sus servicios.
- Los inversores se benefician del proceso de investigación de antecedentes que proporciona la suscripción y los ayuda a tomar decisiones de inversión informadas.
Riesgo de suscripción de préstamos, seguros y valores.
El riesgo es el factor subyacente en toda suscripción. En el caso de un préstamo, el riesgo tiene que ver con si el prestatario pagará el préstamo según lo acordado o si no lo hará. Con el seguro, el riesgo implica la probabilidad de que demasiados asegurados presenten reclamos a la vez. Con los valores, el riesgo es que las inversiones suscritas no serían rentables.
Los aseguradores evalúan los préstamos, en particular las hipotecas, para determinar la probabilidad de que un prestatario pague según lo prometido y que haya suficiente garantía disponible en caso de incumplimiento. En el caso de los seguros, los suscriptores buscan evaluar la salud del asegurado y otros factores y distribuir el riesgo potencial entre la mayor cantidad de personas posible. La suscripción de valores, generalmente realizada mediante ofertas públicas iniciales (OPI), ayuda a determinar el valor de la empresa subyacente en comparación con el riesgo de financiar la OPI.
Cómo la suscripción establece el precio de mercado
La creación de un mercado justo y estable para las transacciones financieras es la función principal de un asegurador. Cada instrumento de deuda, póliza de seguro o IPO conlleva un cierto riesgo de que el cliente falle, presente un reclamo o falle, una posible pérdida para el asegurador o el prestamista. Una gran parte del trabajo del asegurador es sopesar los factores de riesgo conocidos e investigar la veracidad del solicitante para determinar el precio mínimo para proporcionar cobertura.
Los aseguradores ayudan a establecer el verdadero precio de riesgo de mercado al decidir caso por caso qué transacciones están dispuestas a cubrir y qué tasas deben cobrar para obtener ganancias. Los aseguradores también ayudan a exponer a los solicitantes inaceptablemente riesgosos, como las personas desempleadas que solicitan hipotecas costosas, las personas con problemas de salud que solicitan un seguro de vida o las empresas que intentan una OPV antes de que estén listas, al rechazar la cobertura en algunos casos.
Esta función de verificación reduce sustancialmente el riesgo general de reclamos costosos o incumplimientos y permite que los oficiales de crédito, los agentes de seguros y los bancos de inversión ofrezcan tasas más competitivas a aquellos que tienen propuestas menos riesgosas.
Tres tipos de suscripción
Suscripción de préstamos
Todos los préstamos se someten a alguna forma de suscripción. En muchos casos, la suscripción está automatizada e implica evaluar el historial crediticio, los registros financieros y el valor de cualquier garantía ofrecida del solicitante, junto con otros factores que dependen del tamaño y el propósito del préstamo. Dependiendo del proceso y de si un suscriptor humano está involucrado, el proceso de evaluación puede ser casi instantáneo o tomar algunas horas, días o incluso semanas.
El tipo más común de suscripción de préstamos que involucra a un suscriptor humano es para hipotecas y es el tipo de suscripción de préstamos que enfrentan la mayoría de las personas durante su vida. El asegurador evalúa ingresos, pasivos (deuda), ahorros, historial crediticio, puntaje crediticio y más, según las circunstancias financieras de un individuo. La suscripción de hipotecas generalmente tiene un "tiempo de giro" de una semana o menos.
La refinanciación a menudo lleva más tiempo porque los compradores que enfrentan plazos de entrega reciben un trato preferencial. Si bien las solicitudes de préstamos pueden aprobarse, denegarse o suspenderse, la mayoría están “aprobadas con condiciones”, lo que significa que el asegurador desea una aclaración o documentación adicional.
Aseguramiento de seguros
Con la suscripción de seguros, la atención se centra en el posible titular de la póliza: la persona que busca un seguro de salud o de vida. En el pasado, la suscripción médica para el seguro de salud se usaba para determinar cuánto cobrar a un solicitante en función de su salud e incluso si ofrecer cobertura, a menudo en función de las condiciones preexistentes del solicitante. A partir de 2014, en virtud de la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio, a las aseguradoras ya no se les permitía negar cobertura o imponer limitaciones basadas en condiciones preexistentes.
La suscripción de seguros de vida busca evaluar el riesgo de asegurar a un asegurado potencial en función de su edad, salud, estilo de vida, ocupación, historial médico familiar, pasatiempos y otros factores según lo determine el asegurador. A diferencia del seguro de salud, la suscripción de seguros de vida no está restringida para afecciones preexistentes o cualquier otro factor de salud. La suscripción de seguros de vida puede dar lugar a la aprobación, junto con una amplia gama de montos de cobertura, precios, exclusiones y condiciones, o rechazo total.
Suscripción de valores
La suscripción de valores, que busca evaluar el riesgo y el precio apropiado de un valor en particular, la mayoría de las veces se relaciona con una OPV, se realiza en nombre de un inversionista potencial, a menudo un banco de inversión. Según los resultados del proceso de suscripción, un banco de inversión (IB) compraría (suscribirá) valores emitidos por la empresa que intenta la OPV y luego los vendería en el mercado.
La suscripción asegura que la compañía IPO aumentará la cantidad de capital necesaria y proporciona a los suscriptores una prima o ganancia por su servicio. Los inversores se benefician del proceso de investigación de antecedentes que proporciona la suscripción y la capacidad que les brinda para tomar una decisión de inversión informada.
La suscripción en el mercado financiero puede incluir acciones individuales, así como títulos de deuda, incluidos bonos gubernamentales, corporativos o municipales. Los suscriptores o sus empleadores compran estos valores para revenderlos con fines de lucro, ya sea a inversores o distribuidores (que los venden a otros compradores). Cuando se trata de más de un suscriptor o grupo de suscriptores, esto se conoce como un sindicato de suscriptores. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Qué es la suscripción de bienes raíces?")
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