Ciclo de suscripción definido
El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros durante un período de tiempo. Un ciclo de suscripción típico abarca varios años, a medida que las condiciones del mercado para el negocio de suscripción van de auge a recesión y de nuevo a auge. El ciclo de suscripción también se conoce como el "ciclo del seguro".
Desglosando un ciclo de suscripción
El ciclo de suscripción representa el flujo y reflujo de los negocios entre los mercados de seguros blandos y duros. Al comienzo de un ciclo de suscripción, el negocio es débil debido a la mayor competencia y al exceso de capacidad de seguro, como resultado de lo cual las primas son bajas. Luego, un desastre natural u otro evento conduce a un aumento en las reclamaciones de seguros, lo que hace que las aseguradoras de menor capitalización cierren sus negocios.
La disminución de la competencia y la menor capacidad de seguro conducen a mejores condiciones de suscripción para las aseguradoras sobrevivientes, lo que les permite aumentar las primas y registrar un sólido crecimiento de las ganancias. A medida que se pagan las reclamaciones de seguros y disminuye la ola de nuevas reclamaciones, las compañías de seguros vuelven lentamente a la rentabilidad. Luego, nuevas compañías de seguros ingresan al mercado, ofreciendo primas más bajas y requisitos más flexibles que las compañías existentes. Las compañías existentes se ven obligadas a aflojar sus requisitos para seguir siendo competitivas, y el ciclo de seguro comienza de nuevo.
El ciclo de suscripción se perpetúa porque la mayoría de las compañías de seguros colocan ganancias a corto plazo sobre la estabilidad a largo plazo, vendiendo seguros sin preocuparse por lo que sucede cuando termina el mercado blando. La única forma de regular o aislar eficazmente a una compañía de seguros contra los efectos del ciclo de seguros es ignorar la rentabilidad a corto plazo y centrarse en ahorrar capital. Una compañía de seguros también puede considerar establecer límites y apartar dinero en una cuenta tipo "día lluvioso". La eficiencia disciplinada puede tener un efecto considerable en la estabilidad financiera y las perspectivas comerciales a largo plazo de una empresa.
Historia del ciclo de suscripción
Como con la mayoría de los ciclos comerciales, el ciclo de suscripción es un fenómeno que es muy difícil de eliminar. El concepto ha sido un fenómeno comprendido desde al menos la década de 1920 y desde entonces ha sido tratado como un concepto central en la industria. En 2006, el gigante de seguros Lloyd's of London identificó la gestión de este ciclo como el principal desafío que enfrenta la industria de seguros y publicó un informe al encuestar a más de 100 aseguradores sobre problemas de la industria. En respuesta a su encuesta, pudieron identificar los pasos para administrar el ciclo del seguro.
La mayoría de las organizaciones de vigilancia de la industria de seguros creen que los ciclos de suscripción son inevitables debido a la incertidumbre inherente de hacer coincidir los precios de los seguros con las pérdidas futuras. Desafortunadamente, la industria en su conjunto no está respondiendo a los desafíos que trae el ciclo de suscripción. El ciclo de suscripción afecta a todos los tipos de seguro, excepto el seguro de vida, donde hay suficiente información para minimizar el riesgo y reducir el efecto del ciclo de suscripción.
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