Usando correlaciones de divisas para su ventaja

Para ser un operador efectivo, es importante comprender la sensibilidad de toda su cartera a la volatilidad del mercado. Esto es particularmente cierto cuando se opera con divisas. Debido a que las monedas tienen un precio en pares, ningún par individual se negocia de manera completamente independiente de los demás. Una vez que conozca estas correlaciones y cómo cambian, puede usarlas para controlar la exposición general de su cartera.

Para llevar clave

• La correlación es una medida estadística de cómo dos variables se relacionan entre sí. Cuanto mayor es el coeficiente de correlación, más alineados están.
• Una correlación positiva significa que los valores de dos variables se mueven en la misma dirección, la correlación negativa significa que se mueven en direcciones opuestas.
• En los mercados Forex, la correlación se usa para predecir qué pares de divisas se moverán en conjunto.
• Las monedas con correlación negativa también se pueden utilizar para fines de cobertura.

Definición de correlación

La razón de la interdependencia de los pares de divisas es fácil de ver: si está operando la libra esterlina frente al yen japonés (par GBP / JPY), por ejemplo, en realidad está operando un derivado de los pares GBP / USD y USD / JPY ; por lo tanto, GBP / JPY debe estar algo correlacionado con uno, si no con ambos, de estos otros pares de divisas. Sin embargo, la interdependencia entre monedas proviene de algo más que el simple hecho de que están en pares. Mientras que algunos pares de divisas se moverán en tándem, otros pares de divisas pueden moverse en direcciones opuestas, que es, en esencia, el resultado de fuerzas más complejas.

La correlación, en el mundo financiero, es la medida estadística de la relación entre dos valores. El coeficiente de correlación oscila entre -1.0 y +1.0. Una correlación de +1 implica que los dos pares de divisas se moverán en la misma dirección el 100% del tiempo. Una correlación de -1 implica que los dos pares de divisas se moverán en la dirección opuesta el 100% del tiempo. Una correlación de cero implica que la relación entre los pares de divisas es completamente aleatoria.

La fórmula para la correlación es

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 donde: r = el coeficiente de correlación X‾ = el promedio de observaciones de la variable XY‾ = el promedio de observaciones de la variable Y \ begin {alineado} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & r = \ text {el coeficiente de correlación} \\ & \ overline {X} = \ text {el promedio de observaciones de la variable} X \\ & \ overline {Y} = \ text {el promedio de observaciones de la variable} Y \\ \ end {alineado} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) donde: r = el coeficiente de correlación X = el promedio de observaciones de la variable XY = el promedio de observaciones de la variable Y

Leer la tabla de correlación

Con este conocimiento de las correlaciones en mente, echemos un vistazo a las siguientes tablas, cada una de las cuales muestra correlaciones entre los principales pares de divisas (basadas en el comercio real en los mercados de divisas recientemente).

La tabla superior anterior muestra que durante un mes el EUR / USD y el GBP / USD tuvieron una correlación positiva muy fuerte de 0, 95. Esto implica que cuando el EUR / USD se recupera, el GBP / USD también se ha recuperado el 95% del tiempo. En los últimos seis meses, la correlación fue más débil (0.66), pero a largo plazo (un año) los dos pares de divisas aún tienen una fuerte correlación.

Por el contrario, el EUR / USD y el USD / CHF tuvieron una correlación negativa casi perfecta de -1.00. Esto implica que el 100% del tiempo, cuando el EUR / USD se recuperó, USD / CHF se vendió. Esta relación incluso es válida durante períodos más largos, ya que las cifras de correlación permanecen relativamente estables.

Sin embargo, las correlaciones no siempre permanecen estables. Tome USD / CAD y USD / CHF, por ejemplo. Con un coeficiente de 0.95, tuvieron una fuerte correlación positiva durante el año pasado, pero la relación se deterioró significativamente en el mes anterior, hasta 0.28. Esto podría deberse a una serie de razones que provocan una reacción brusca para ciertas monedas nacionales a corto plazo, como un repunte en los precios del petróleo (que afecta especialmente a las economías canadiense y estadounidense) o la dureza del Banco de Canadá.

Las correlaciones cambian

Está claro entonces que las correlaciones cambian, lo que hace que seguir el cambio en las correlaciones sea aún más importante. El sentimiento y los factores económicos globales son muy dinámicos e incluso pueden cambiar a diario. Las correlaciones fuertes de hoy podrían no estar en línea con la correlación a largo plazo entre dos pares de divisas. Es por eso que echar un vistazo a la correlación final de seis meses también es muy importante. Esto proporciona una perspectiva más clara sobre la relación promedio de seis meses entre los dos pares de divisas, que tiende a ser más precisa. Las correlaciones cambian por una variedad de razones, la más común de las cuales incluye políticas monetarias divergentes, la sensibilidad de cierto par de divisas a los precios de los productos básicos, así como factores económicos y políticos únicos.

Calculando correlaciones usted mismo

La mejor manera de mantenerse actualizado sobre la dirección y la fuerza de sus emparejamientos de correlación es calcularlos usted mismo. Esto puede sonar difícil, pero en realidad es bastante simple. El software ayuda a calcular rápidamente las correlaciones para una gran cantidad de entradas.

Para calcular una correlación simple, solo use un programa de hoja de cálculo, como Microsoft Excel. Muchos paquetes de gráficos (incluso algunos gratuitos) le permiten descargar precios históricos de divisas diarias, que luego puede transportar a Excel. En Excel, simplemente use la función de correlación, que es = CORREL (rango 1, rango 2). Las lecturas finales de un año, seis, tres y un mes dan la visión más completa de las similitudes y diferencias en la correlación a lo largo del tiempo; sin embargo, puede decidir por sí mismo cuál o cuántas de estas lecturas desea analizar.

Aquí está el proceso de cálculo de correlación revisado paso a paso:

1. Obtenga los datos de precios para sus dos pares de divisas; digamos, GBP / USD y USD / JPY
2. Haga dos columnas individuales, cada una etiquetada con uno de estos pares. Luego complete las columnas con los precios diarios pasados ​​que ocurrieron para cada par durante el período de tiempo que está analizando
3. En la parte inferior de una de las columnas, en una ranura vacía, escriba = CORREL (
4. Resalte todos los datos en una de las columnas de precios; debería obtener un rango de celdas en el cuadro de fórmula.
5. Escriba una coma para denotar una nueva celda
6. Repita los pasos 3-5 para la otra moneda.
7. Cierre la fórmula para que se vea como = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. El número que se produce representa la correlación entre los dos pares de divisas.

Aunque las correlaciones cambian con el tiempo, no es necesario actualizar sus números todos los días; actualizar una vez cada pocas semanas o al menos una vez al mes es generalmente una buena idea.

Cómo usar correlaciones para operar en Forex

Ahora que sabe cómo calcular las correlaciones, es hora de repasar cómo usarlas para su ventaja.

Primero, pueden ayudarlo a evitar ingresar dos posiciones que se cancelen entre sí, por ejemplo, al saber que el EUR / USD y el USD / CHF se mueven en direcciones opuestas casi el 100% del tiempo, vería que tener una cartera de EUR / El USD y el USD / CHF largo es lo mismo que prácticamente no tiene posición, porque, como indica la correlación, cuando el EUR / USD se recupera, el USD / CHF sufrirá una liquidación. Por otro lado, mantener EUR / USD largos y AUD / USD largos o NZD / USD es similar a duplicarse en la misma posición ya que las correlaciones son muy fuertes.

La diversificación es otro factor a considerar. Dado que la correlación EUR / USD y AUD / USD tradicionalmente no es 100% positiva, los operadores pueden usar estos dos pares para diversificar su riesgo y mantener una visión direccional central. Por ejemplo, para expresar una perspectiva bajista sobre el USD, el operador, en lugar de comprar dos lotes del EUR / USD, puede comprar un lote del EUR / USD y un lote del AUD / USD. La correlación imperfecta entre los dos pares de divisas diferentes permite una mayor diversificación y un riesgo marginalmente menor. Además, los bancos centrales de Australia y Europa tienen diferentes sesgos de política monetaria, por lo que en el caso de un repunte del dólar, el dólar australiano puede verse menos afectado que el euro, o viceversa.

Un operador puede usar también diferentes valores de pip o punto para su ventaja. Consideremos el EUR / USD y el USD / CHF una vez más. Tienen una correlación negativa casi perfecta, pero el valor de un movimiento de pepita en el EUR / USD es de $ 10 por un lote de 100, 000 unidades, mientras que el valor de un movimiento de pepita en USD / CHF es de $ 9.24 por la misma cantidad de unidades. Esto implica que los operadores pueden usar USD / CHF para cubrir la exposición EUR / USD.

Así es como funcionaría la cobertura: Digamos que un operador tenía una cartera de un lote corto de EUR / USD de 100, 000 unidades y un lote corto de USD / CHF de 100, 000 unidades. Cuando el EUR / USD aumenta en 10 pips o puntos, el operador bajaría $ 100 en la posición. Sin embargo, dado que el USD / CHF se mueve frente al EUR / USD, la posición corta del USD / CHF sería rentable, probablemente subiendo cerca de diez pips más, hasta $ 92.40. Esto convertiría la pérdida neta de la cartera en - $ 7.60 en lugar de - $ 100. Por supuesto, esta cobertura también significa menores ganancias en el caso de una fuerte liquidación del EUR / USD, pero en el peor de los casos, las pérdidas se vuelven relativamente más bajas.

Independientemente de si está buscando diversificar sus posiciones o encontrar pares alternativos para aprovechar su punto de vista, es muy importante tener en cuenta la correlación entre varios pares de divisas y sus tendencias cambiantes. Este es un conocimiento poderoso para todos los operadores profesionales que tienen más de un par de divisas en sus cuentas comerciales. Tal conocimiento ayuda a los comerciantes a diversificar, cubrir o duplicar las ganancias.

La línea de fondo

Para ser un operador efectivo y comprender su exposición, es importante comprender cómo se mueven los diferentes pares de divisas entre sí. Algunos pares de divisas se mueven en tándem entre sí, mientras que otros pueden ser polos opuestos. Aprender sobre la correlación de divisas ayuda a los comerciantes a administrar sus carteras de manera más adecuada. Independientemente de su estrategia comercial y si está buscando diversificar sus posiciones o encontrar pares alternativos para aprovechar su punto de vista, es muy importante tener en cuenta la correlación entre varios pares de divisas y sus tendencias cambiantes.