Brecha
La brecha es cuando una acción u otro instrumento de negociación se abre por encima o por debajo del cierre del día anterior sin actividad de negociación en el medio. La brecha parcial se produce cuando el precio de apertura es mayor o menor que el cierre del día anterior, pero dentro del rango de precios del día anterior. La separación completa ocurre cuando la apertura está fuera del rango del día anterior. La brecha, especialmente una brecha completa, muestra un fuerte cambio en el sentimiento ocurrido durante la noche.
La brecha también puede referirse a la diferencia en las tasas que los bancos piden prestados y prestan. La brecha dinámica mide cómo los activos (dinero retenido) y los pasivos (dinero prestado) cambian con el tiempo.
Para llevar clave
- Se produce una brecha cuando el precio de apertura está por encima o por debajo del precio de cierre anterior, sin actividad comercial en el medio.
- Hay brechas comunes, brechas de ruptura, brechas fuera de control y brechas de agotamiento.
- Las brechas comunes tienden a ser brechas parciales, mientras que las brechas de ruptura, fuga y agotamiento tienden a ser brechas completas.
- Se produce una brecha completa cuando la apertura está fuera del precio del día anterior.
Entendiendo Gapping
La brecha puede ocurrir en cualquier instrumento donde la acción comercial se cierre y luego se vuelva a abrir. Las acciones hacen esto a diario. Las monedas se negocian continuamente durante la semana, pero aún pueden experimentar brechas entre el cierre del mercado antes del fin de semana y la reapertura posterior.
Existen diferentes tipos de brechas, dependiendo del tamaño de la brecha y de dónde ocurren dentro de la tendencia general del activo.
Las brechas comunes ocurren con frecuencia, tienen poca importancia y se producen cuando el precio de apertura es ligeramente diferente del precio de cierre anterior. La falta de un movimiento de precios significativo en la brecha, o después, muestra que la brecha es común.
Una brecha de ruptura ocurre cuando el precio se mueve por encima de un área de resistencia significativa o por debajo de un área de soporte significativa en la brecha. También puede ocurrir después de que el precio ha estado en un rango de negociación ajustado o cuando se sale de un patrón gráfico. La brecha de ruptura indica el comienzo de un movimiento de tendencia fuerte, generalmente es una brecha grande, y el precio tiende a seguir en la dirección de la brecha durante las próximas semanas.
Las brechas fuera de control ocurren durante una tendencia fuerte y muestran que la tendencia sigue siendo lo suficientemente fuerte como para causar una brecha en la dirección de la tendencia. En retrospectiva, estas son brechas que ocurren a mitad de la tendencia, ya que la tendencia realmente está cobrando fuerza. Por lo general, son grandes y el precio tiende a seguir moviéndose en la dirección de la brecha durante las próximas semanas.
Las brechas de agotamiento ocurren cerca del final de la tendencia. Por lo general, son causados por rezagados que saltan a bordo tarde en una tendencia después de lamentar no haber llegado antes. Una vez que las brechas de precios aumentan en este último impulso de la demanda, quedan muy pocos operadores para seguir presionando el precio en la dirección de la tendencia. Una reversión tiende a seguir en unas pocas semanas.
Todos estos tipos de huecos pueden ser huecos completos o parciales. Las brechas comunes suelen ser brechas parciales, ya que el precio no se mueve significativamente. Aunque en algunos casos el precio puede no moverse mucho, aún terminará siendo una brecha completa. Las brechas de ruptura, escape y agotamiento tienden a ser brechas completas.
Brechas y órdenes de stop loss
Un operador puede tener una orden stop-loss completada significativamente por debajo de su precio stop-loss (para una posición larga) debido a la brecha. Por ejemplo, un operador puede comprar una acción al cierre a $ 50 y colocar una orden de stop-loss a $ 45. Al día siguiente, antes de que se abra el mercado, la compañía emite una advertencia inesperada de ganancias y la acción abre a $ 38. La orden de stop-loss del comerciante ahora se convierte en una orden de mercado, porque el precio de la acción está por debajo de $ 45 y se llena al siguiente precio disponible, que es la apertura de $ 38.
Los comerciantes pueden reducir el riesgo de brecha al no operar directamente antes de las ganancias de la compañía y los anuncios de noticias que probablemente tengan un impacto material en el precio de una acción. Durante los períodos de alta volatilidad, la reducción del tamaño de la posición ayuda a minimizar las pérdidas causadas por la separación.
Un operador en una posición corta también puede quedar atrapado en una brecha, lo que resulta en pérdidas mayores de lo esperado. Un operador puede ser corto en $ 20 con un stop loss en $ 22. La acción cierra a $ 18, en una posición rentable para el operador, pero de la noche a la mañana otra compañía expresa su interés en comprarla y los precios se abren al día siguiente en $ 25. El operador se saca de su posición a $ 25, no a $ 22, lo que resulta en una pérdida adicional de $ 3 por acción.
Estrategias comerciales vacías
Algunos comerciantes utilizan brechas para obtener información analítica. Por ejemplo, si una brecha ocurre relativamente temprano en una tendencia, entonces es probable que sea una brecha de ruptura o una brecha fuera de control, lo que le permite al comerciante saber que el precio probablemente tenga que correr aún más.
Otros comerciantes utilizan brechas para fines comerciales. Pueden ingresar posiciones después de que ocurra una brecha.
- Comprando la brecha (arriba): Los comerciantes del día a menudo se refieren a esta estrategia como la "brecha y listo". Se podría tomar una posición el día en que las brechas de existencias con una orden de stop-loss generalmente se colocan debajo del mínimo de la barra de separación. La brecha debe ocurrir por encima de un nivel de resistencia significativo y operar en grandes volúmenes para aumentar las posibilidades de un comercio rentable. Alternativamente, los operadores podrían esperar a que los precios llenen el vacío y colocar una orden límite para comprar las acciones cerca del cierre del día anterior. Vender la brecha (hacia abajo) es una estrategia similar, excepto en este caso el operador ingresa en una posición corta después de una brecha hacia abajo.
- Desvaneciendo la brecha: los contrarios pueden usar una estrategia de desvanecimiento para explotar la brecha. Los operadores podrían realizar una operación en la dirección opuesta a la brecha bajo la premisa de que la mayoría de las brechas tienden a llenarse con el tiempo. Se coloca una orden de stop-loss por encima del máximo de la barra de separación, después de una separación, con un objetivo de ganancias establecido cerca del cierre del día anterior. Para una brecha hacia abajo, el operador compra, coloca un stop loss por debajo del mínimo de la barra de brecha y establece un objetivo de ganancias cerca del cierre del día anterior.
- Las brechas como una señal de inversión: las brechas de ruptura y de fuga pueden indicar que queda más tendencia por aprovechar. Por lo tanto, siguiendo una de estas brechas, un operador a más largo plazo puede iniciar una posición en la dirección de la brecha (generalmente buscando brechas más altas). Pueden aferrarse a la operación hasta que se produzca una brecha de agotamiento, o hasta que se llegue a un tope final que les permita saber que deben salir.
Ejemplo de brecha en el mercado de valores
Muchas acciones tienen brechas frecuentes, mientras que otras tienen menos. Casi todas las acciones son susceptibles de tener una brecha después de las ganancias u otros anuncios corporativos importantes, como una oferta de adquisición. Una acción también puede tener una brecha, no por algo que hace la compañía, sino porque el mercado o sector en general está bajo presión de venta o compra. Si el S&P 500 es mucho más bajo una mañana, como resultado, muchas acciones se separarán.
En el cuadro a continuación, Facebook Inc. (FB) tenía una serie de brechas de precios significativamente grandes después de los anuncios de ganancias. También tuvo muchas lagunas comunes durante el período mostrado; dos están marcados en la tabla.
El gráfico también ilustra que una brecha de ruptura no siempre necesita estar en la dirección de tendencia. Una brecha fuerte contra la tendencia actual podría indicar una ruptura o inversión en la otra dirección.
El ejemplo también muestra cuán devastadora puede ser una brecha, incluso si se usa un stop loss. Tomemos, por ejemplo, el cierre de $ 217.50 (punto más alto en la tabla). Muchas personas habrían comprado ese día, ya que aproximadamente 19 millones de acciones cambiaron de manos. Al día siguiente, la acción se abrió a $ 174.89 después de un anuncio de ganancias peor de lo esperado. Las personas que compraron cerca de $ 217 perdieron casi el 20% de la noche a la mañana.
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