Fondos SRI y su 401 (k): lo que necesita saber

La inversión socialmente responsable ha existido durante décadas, pero ha sido lenta para penetrar en el mercado de planes de jubilación patrocinado por el empleador. Esto ha sido en parte el resultado de una opinión del Departamento de Trabajo publicada en 2008 que indicó que la inversión de los participantes en el sector socialmente responsable debería ser "rara". Esta opinión desalentó a muchos proveedores de planes de incluir estas opciones para sus participantes. Desde entonces, la mayoría de las inversiones en SRI se han limitado a cuentas minoristas e IRA.

Pero los tiempos están cambiando. El DoL emitió una nueva guía en 2015 que permitió a los fiduciarios usar las consideraciones de ESG como "desempate" al comparar inversiones que de otro modo serían iguales. Y más recientemente, el DoL actualizó su guía para reconocer que los fiduciarios pueden aplicar proactivamente factores ambientales, sociales y de gobierno (ESG) al tomar decisiones de inversión, siempre que se centren en el mérito económico.

Se busca: alternativas socialmente responsables

A medida que los inversores minoristas y los participantes del plan de jubilación se han vuelto más conocedores y sofisticados en los últimos años, la demanda de opciones de inversión que reflejen sus valores también ha crecido. Una encuesta realizada por LGT, un grupo bancario y de gestión de activos dirigido por la familia real de Liechtenstein en 2017, mostró que el 55% de los encuestados de su plan ofrecían alternativas de inversión socialmente responsables, y el Foro para la Inversión Sostenible y Responsable mostró que la base de activos en este sector se ha multiplicado en los últimos años: $ 639 mil millones en 1995; $ 2.7 billones en 2007; $ 6.5 trillones en 2014 y $ 8.72 trillones en 2016 (estos números incluyen saldos mantenidos en planes calificados pero no se desglosaron por separado). Dichos fondos pueden evaluar a las empresas para una variedad de criterios, como el empoderamiento de las mujeres, la ética / el pecado, el medio ambiente, las preocupaciones religiosas y más.

Aprobación DoL

El Departamento de Trabajo emitió una nueva opinión sobre SRI a fines de 2015, a raíz de este crecimiento. En su comunicado, el Secretario de Trabajo de los Estados Unidos, Thomas Pérez, subrayó que el Departamento no tiene nada en contra de estas inversiones siempre que cumplan con los mismos criterios fiduciarios que cualquier otro tipo de seguridad que se ofrece en los planes calificados. El Departamento admitió que su opinión de 2008 había "desalentado indebidamente" a los patrocinadores del plan de incluir las ofertas de SRI en sus planes.

Una encuesta de 2015 realizada por las inversiones de Calvert también revela que la gran mayoría de los participantes del plan de jubilación de hoy quieren alternativas socialmente responsables dentro de sus planes de jubilación. La encuesta abarcó a 1.200 participantes del plan y 300 no participantes elegibles, y el 87% de ellos estaban interesados ​​en ofertas de inversión que coincidieran con sus valores personales y más del 80% dijeron que invertirían en tales ofertas si estuvieran disponibles. Más de la mitad de ellos también dijeron que tendrían más probabilidades de participar en un plan patrocinado por el empleador si contaba con ofertas de SRI.

Estas cifras hablan del rápido crecimiento de la industria SRI y su popularidad entre los participantes del plan de jubilación y los inversores minoristas. Los datos de Brightscope mostraron que incluso en 2009, las ofertas de SRI se encontraron en solo el 9% de los fondos encuestados. Parte de la razón de este crecimiento puede provenir de la generación del milenio, que ha mostrado una predisposición mucho mayor a invertir en ofertas que coincidan con sus filosofías y estilos de vida. Esta generación ha demostrado tener una mentalidad mucho más global y ambiental que sus predecesoras, y los fondos que se concentran en compañías que tienen un historial ambiental limpio han visto un aumento en el sentimiento del consumidor en los últimos años. Según un estudio realizado por Asset International, los planes en entidades sin fines de lucro también tienen más del doble de probabilidades de ofrecer alternativas SRI que sus contrapartes con fines de lucro.

Registro de seguimiento de SRI

Otra razón por la cual la inversión socialmente responsable se ha vuelto más popular es porque ahora hay un mayor número de fondos SRI que han tenido un buen desempeño en los últimos años. El TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) ha registrado un rendimiento promedio del 11.74 por ciento en los últimos cinco años, y el Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) ha crecido en un promedio del 10.28 por ciento en los últimos tres años. Otras familias de fondos, como el Grupo Timothy, una firma de inversión que ofrece fondos que invierten en empresas que adoptan los valores judeocristianos, también tienen fondos que han tenido buenos resultados en los últimos años, como su fondo de valor de capitalización grande / media (TLVAX) que ha publicado un retorno de cinco años del 10.45 por ciento.

La línea de fondo

La inversión socialmente responsable se está convirtiendo rápidamente en un sector dominante en el mercado financiero. Sería prudente pensar de nuevo en los patrocinadores calificados del plan que hasta ahora han evitado las ofertas de SRI en sus planes, ya que la base de activos de estos fondos ha crecido exponencialmente en los últimos años. Ahora hay suficientes tipos diferentes de SRI para facilitar la creación de carteras enteras de ellos para clientes que desean abstenerse absolutamente de apoyar financieramente a ciertos tipos de empresas. Pero los clientes deben hacer su tarea para asegurarse de que los ISR que compren tengan criterios de detección que coincidan exactamente con sus valores, de modo que no haya posibilidad de que inadvertidamente posean acciones de una empresa que se dedica a actividades que desaprueban.