La regresión lineal del tiempo y el precio

Los analistas técnicos y cuantitativos han aplicado principios estadísticos al mercado financiero desde su inicio. Algunos intentos han tenido mucho éxito, mientras que otros han sido todo menos. La clave es encontrar una manera de identificar las tendencias de precios sin la falibilidad y el sesgo de la mente humana. Un enfoque que puede ser exitoso para los inversores y que está disponible en la mayoría de las herramientas de gráficos es la regresión lineal.

La regresión lineal analiza dos variables separadas para definir una sola relación. En el análisis gráfico, esto se refiere a las variables de precio y tiempo. Los inversores y comerciantes que usan gráficos reconocen los altibajos del precio impresos horizontalmente de día a día, minuto a minuto o semana a semana, dependiendo del marco de tiempo evaluado. Los diferentes enfoques de mercado son los que hacen que el análisis de regresión lineal sea tan atractivo. (Obtenga más información sobre el análisis cuantitativo en Análisis cuantitativo de los fondos de cobertura ).

Conceptos básicos de la curva de campana

Los estadísticos han utilizado el método de la curva de campana, también conocido como distribución normal, para evaluar un conjunto particular de puntos de datos. La figura 1 es un ejemplo de una curva de campana, que se denota por la línea azul oscuro. La curva de campana representa la forma de las distintas ocurrencias de puntos de datos. La mayor parte de los puntos normalmente tienen lugar hacia el centro de la curva de la campana, pero con el tiempo, los puntos se desvían o se desvían de la población. Los puntos inusuales o raros a veces se encuentran fuera de la población "normal".

Figura 1: Una curva de campana, distribución normal.

Fuente: ProphetCharts

Como punto de referencia, es común promediar los valores para crear una puntuación media. La media no representa necesariamente la mitad de los datos y, en cambio, representa el puntaje promedio, incluidos todos los puntos de datos periféricos. Después de establecer una media, los analistas determinan con qué frecuencia el precio se desvía de la media.

Una desviación estándar a un lado del promedio suele ser el 34% de los datos, o el 68% de los puntos de datos si observamos una desviación estándar positiva y una negativa, que está representada por la sección de flecha naranja en la Figura 1. Dos estándares las desviaciones incluyen aproximadamente el 95% de los puntos de datos y son las secciones de flecha naranja y rosa agregadas juntas. Las ocurrencias muy raras, representadas por flechas moradas, ocurren en las colas de la curva de la campana. Debido a que cualquier punto de datos que aparece fuera de dos desviaciones estándar es muy raro, a menudo se supone que los puntos de datos se moverán hacia el promedio o retrocederán. (Véase también: Desviación estándar y varianza ).

Precio de las acciones como conjunto de datos

Imagínese si tomamos la curva de campana, la volteamos de lado y la aplicamos a un gráfico de cotizaciones. Esto nos permitiría ver cuándo una seguridad está sobrecomprada o sobrevendida y está lista para volver a la media. En la Figura 2, el estudio de regresión lineal se agrega al gráfico, dando a los inversores el canal azul exterior y la línea de regresión lineal a través de la mitad de nuestros puntos de precio. Este canal muestra a los inversores la tendencia actual de los precios y proporciona un valor medio. Usando una regresión lineal variable, podemos establecer un canal estrecho en una desviación estándar, o 68%, para crear canales verdes. Si bien no hay una curva de campana, podemos ver que el precio ahora refleja las divisiones de la curva de campana, como se observa en la Figura 1.

Figura 2: Ilustración del comercio de la reversión media utilizando cuatro puntos

Fuente: ProphetCharts

Operando con la reversión a la media

Esta configuración se intercambia fácilmente mediante el uso de cuatro puntos en el gráfico, como se describe en la Figura 2. El punto 1 es el punto de entrada. Esto solo se convierte en un punto de entrada cuando el precio se ha cambiado al canal azul exterior y se ha movido hacia atrás dentro de la línea de desviación estándar. No confiamos simplemente en tener el precio como un valor atípico porque puede obtener otro más. En cambio, queremos que el evento periférico haya tenido lugar y que el precio vuelva a la media. Un retroceso dentro de la primera desviación estándar confirma la regresión.

El número 2 proporciona un punto de stop-loss en caso de que la causa de los valores atípicos continúe afectando negativamente el precio. Establecer la orden de stop-loss define fácilmente el riesgo de la operación.

Se fijarán dos objetivos de precios en el número 3 y el número 4 para salidas rentables. Nuestra primera expectativa con el intercambio era volver a la línea media, y en la Figura 2, el plan es salir de la mitad de la posición cerca de $ 26.50, o el valor promedio actual. El segundo objetivo funciona bajo el supuesto de una tendencia continua, por lo que se establecerá otro objetivo en el extremo opuesto del canal para la otra línea de desviación estándar, o $ 31.50. Este método define la posible recompensa de un inversor.

Figura 3: Llenando el precio medio

Fuente: ProphetCharts

Con el tiempo, el precio se moverá hacia arriba y hacia abajo, y el canal de regresión lineal experimentará cambios a medida que los precios anteriores disminuyan y aparezcan nuevos precios. Sin embargo, los objetivos y las paradas deben permanecer iguales hasta que se alcance el precio objetivo promedio (ver Figura 3). En este punto, se ha bloqueado una ganancia y el stop-loss debe trasladarse al precio de entrada original. Suponiendo que es un mercado eficiente y líquido, el resto del comercio debería estar sin riesgo. (Obtenga más información en Trabajar a través de la hipótesis del mercado eficiente ).

Figura 4: Llenando el precio medio

Fuente: ProphetCharts

Recuerde, una seguridad no tiene que cerrarse a un precio particular para que se complete su pedido; solo necesita alcanzar el precio intradía. Es posible que haya sido llenado en el segundo objetivo durante cualquiera de las tres áreas en la Figura 4.

Verdaderamente universal

Los técnicos y los comerciantes cuantitativos a menudo trabajan un sistema para un valor o acción en particular y descubren que los mismos parámetros no funcionarán en otros valores o acciones. La belleza de la regresión lineal es que el precio y el período de tiempo de la seguridad determinan los parámetros del sistema. Utilice estas herramientas y las reglas definidas en este artículo sobre diversos valores y plazos y se sorprenderá por su naturaleza universal. (Para lecturas adicionales, consulte: Pasos para convertirse en un comerciante cuantitativo ).