Uso de la estrategia de negociación espejo para acciones

¿Alguna vez ha tenido que soportar el tedio de escuchar cortésmente a un individuo locuaz en una fiesta presumiendo sobre el asesinato que hizo al invertir en acciones o los sorprendentes retornos que generó su poco conocido administrador de inversiones? Si se ha preguntado si hay una manera de participar en la acción, el comercio espejo o la inversión pueden ser la respuesta. Pero antes de depositar sus ahorros duramente ganados en una cuenta comercial espejo, debe saber que esta moda tiene una serie de inconvenientes que pueden restringir su atractivo a una pequeña porción de la población inversora.

Siga leyendo para obtener más información sobre el comercio espejo y lo que implica.

¿Qué es el comercio espejo?

El concepto de comercio espejo se introdujo por primera vez en el mercado de divisas a principios de la década de 2000. Pero el mercado de renta variable tardó unos años en ponerse al día.

El comercio espejo básicamente significa replicar las operaciones en su cuenta al vincularla a otra cuenta administrada por alguien que usted cree que es un inversionista inteligente. Por lo tanto, cada vez que el inversionista inteligente ejecuta una operación en su cuenta, se duplica o "refleja" en su cuenta. La elección de a quién desea seguir y vincular su cuenta depende de la corredora que ofrece el servicio. Covestor, quizás el defensor más conocido de la inversión espejo, tiene más de 150 gerentes cuyas carteras se pueden estudiar y reflejar con una cuenta de Covestor. Ditto Trade, una agencia de corretaje en línea que comenzó a operar en el verano de 2012, permite que cualquiera (sí, incluso el fanfarrón de la fiesta) se convierta en lo que llama un "operador principal".

Mirror Trading vs. Copycat Investing vs. Social Trading

Si bien la inversión espejo a veces se conoce como "inversión imitación", existen diferencias importantes entre los dos. Los intentos de inversión de Copycat duplican las ideas de inversión de los gerentes de inversión de renombre, sin el vínculo físico real entre las cuentas.

El retraso de tiempo es otra gran diferencia. Pueden pasar semanas entre el momento en que un administrador de dinero adquiere o dispone de una acción, y cuando esa información se hace pública para el inversionista imitador. Con el comercio espejo, este retraso puede ser prácticamente inexistente. Esto se debe a que la orden comercial del administrador de cartera y las órdenes de cuenta espejo se agrupan y se envían al intercambio como un solo lote.

El comercio social es otra estrategia que a menudo se confunde con el comercio espejo. Considere esta estrategia similar a una red social o comunidad, como Facebook para comerciantes. En lugar de noticias, fotos y actualizaciones de estado, las personas comparten ideas de inversión y comercio. Las personas que participan en esta estrategia no necesariamente necesitan muchos conocimientos de inversión, ya que dependen de sus pares o expertos. Eso significa que pueden aprender mientras obtienen ganancias. Algunas plataformas y aplicaciones de comercio social populares incluyen Spiking, Trading View y eToro.

Jugadores comerciales espejo

Algunos de los principales actores en el comercio espejo son:

Tradency: Tradency afirma haber inventado el concepto de comercio espejo en 2005. Según su sitio web, su plataforma Mirror Trader permite a los clientes minoristas acceder a estrategias e información que solo estaba disponible para comerciantes institucionales. A través de Mirror Trader, los servidores de la firma rastrean señales de compra y venta de varios desarrolladores de estrategias. Los comerciantes e inversores pueden decidir qué señales quieren reflejar en sus propias cuentas. Después de eso, pueden evaluar y analizar esas señales, y luego realizar transacciones en sus propias cuentas.

Interactive Brokers: Interactive Brokers ofrece carteras que permiten a los inversores coinvertir con un administrador de cartera. Al utilizar esta estrategia, los inversores pueden realizar transacciones al mismo tiempo que el administrador de la cartera, y al mismo precio. El administrador de la cartera supervisa completamente el servicio de la cuenta, así como los sistemas automatizados de la empresa. Los inversores no están obligados a una cartera y pueden cambiar en cualquier momento sin comisiones ni multas.

Interactive Brokers adquirió otra empresa que se basó en el comercio espejo en 2015. La adquisición de Covestor se completó por completo en 2017. Al igual que Tradency, Covestor afirmó ser un pionero en poner en línea las cuentas administradas por separado (SMA) en un mercado transparente. Se presentó como un foro para descubrir gerentes de cartera excepcionales, que colectivamente cubrieron una gama completa de estrategias, sectores y niveles de riesgo. Covestor permitió a sus clientes ahorrar dinero a través de bajos costos de negociación y software automatizado que replicaba las operaciones de los gerentes de cartera en cuentas espejo.

Autotrade de TD Ameritrade: ofrecido por su filial thinkorswim, Autotrade es un servicio de comercio automatizado que se ofrece a los suscriptores de las empresas de asesoramiento participantes. Si se suscribe al Autotrade, autoriza a thinkorswim a ejecutar operaciones en su cuenta de thinkorswim en función de la estrategia y la asignación que haya seleccionado en su boletín informativo. A noviembre de 2013, había 29 proveedores de boletines informativos de inversión que participaban en el programa Autotrade.

Pros y contras del comercio espejo

Estos son algunos de los puntos a favor del comercio espejo:

• Aprovechando la experiencia de otra persona : no tiene que idear su propia estrategia o estilo de inversión, sino que puede aprovechar un gestor de cartera o la perspicacia de inversión de otro experto en inversiones.
• Bajo costo : los gerentes de cartera de cobradores cobran entre 0.5% y 2% de los activos por año. El extremo inferior del rango se compara favorablemente con el índice de gasto anual promedio de 1.21% promedio para fondos mutuos, según Morningstar. Autotrade no cobra una tarifa por separado para el comercio espejo, mientras que Ditto Trade permite a sus operadores principales mantener el 100% de las tarifas cobradas por ellos.
• Elimina las emociones: debido a que esta estrategia está automatizada, elimina las emociones relacionadas con el comercio. Por lo tanto, alguien que generalmente participa activamente en el comercio o es nuevo en el mundo de las inversiones puede beneficiarse de esta estrategia porque es un enfoque pasivo. Los inversores pueden mantenerse actualizados en sus carteras sin tener que participar activamente.
• Transparencia : las empresas que permiten el comercio espejo generalmente tienen total transparencia para las cuentas que se siguen.

Ahora para los inconvenientes:

• Historial de rendimiento limitado : debido a su entrada relativamente reciente en el mercado, hay un historial limitado disponible sobre el rendimiento de los administradores de cartera y otros comerciantes que permiten a los inversores reflejar sus cuentas. La gran mayoría de los registros de rendimiento comienzan después de 2009, cuando comenzó la corrida de toros, por lo que los inversores no tienen idea de cómo les irá a estos presuntos expertos en un mercado bajista severo.
• Deriva de estilo : puede inscribirse para reflejar a un experto en función de su estrategia y estilo de inversión, pero ¿qué pasa si el experto cambia la estrategia, digamos de valor a largo plazo a crecimiento a corto plazo, a una con la que no se sienta cómodo? ?
• Perder el toque de Midas : esto se remonta al primer punto sobre el historial de rendimiento limitado. Si su gurú del comercio de espejos pierde el toque de Midas que esperaba que pudiera continuar indefinidamente, es posible que sufra grandes pérdidas.
• Poca generación de valor : incluso si solo paga el 1% como comisión de gestión, eso es un 1% demasiado si la inversión espejo da como resultado una pequeña generación de valor para su cuenta.
• ¿Pueden realmente vencer al mercado? Cuando incluso la mayoría de los inversionistas profesionales y administradores de fondos mutuos no pueden vencer al mercado de manera consistente, ¿cuáles son las posibilidades que alguien más puede? Con la gran cantidad de opciones de inversión disponibles, un inversor puede estar mejor gastando un poco de tiempo y esfuerzo en estructurar su propia cartera utilizando una combinación de fondos cotizados en bolsa (ETF) y blue chips.

Entonces, ¿incluso debería considerar el comercio espejo?

El comercio espejo puede no ser adecuado para la mayoría de los inversores por los motivos descritos anteriormente. Pero si está considerando seriamente enganchar su cuenta a la cartera del primo Bob, pueden tomarse algunas precauciones. Primero, haz tu investigación. Asegúrese de que Bob realmente sepa acerca de las inversiones y no sea un comerciante aspirante que se considere un experto porque escanea regularmente las noticias de negocios y los portales de inversión en línea.

En segundo lugar, verifique los registros de rendimiento. Bob puede tener una estrategia de inversión asesina que quiere probar, pero si no tiene el historial para respaldarlo, ¿por qué su cuenta debería ser el conejillo de Indias?

En tercer lugar, limite el riesgo asignando solo una pequeña porción de su capital total a esta cuenta espejo. Si Bob resulta ser el próximo Buffett, siempre puede aumentar los fondos asignados a la cuenta de manera medida en un momento posterior. Pero si Bob explota la cuenta y usted tiene una cantidad considerable, es posible que le resulte difícil recuperarse de esa pérdida.

Finalmente, asegúrese de que la filosofía de inversión de Bob refleje la suya: después de todo, esto es comercio espejo. Si su estilo de inversión personal es buscar retornos constantes en lugar de espectaculares en acciones de gran capitalización, mientras que el enfoque de Bob es apagar las luces especulando sobre las acciones de microcap, ¿realmente cree que Bob debería estar administrando su dinero?

La línea de fondo

La inversión espejo en renta variable podría ser una moda que solo atrae a un número limitado de inversores. Una gran empresa de inversión espejo, Wealthfront, ya se retiró del negocio y, en cambio, ofrece inversiones utilizando ETF indexados. La inversión espejo ofrece transparencia y la capacidad de beneficiarse de la experiencia de inversión de otra persona, pero dada la amplia gama de opciones de inversión disponibles para los inversores actualmente, estas ventajas pueden no ser suficientes para compensar sus riesgos.