Uso de bonos de ahorro de EE. UU. Como inversión a largo plazo

Si su estrategia de inversión incluye bonos a largo plazo, es posible que desee considerar los bonos de ahorro de los EE. UU. (Normalmente denominados Bonos de la Serie EE). Además de ser patrióticos, los bonos de ahorro podrían representar una inversión inteligente en un entorno económico siempre fluctuante. Para tomar una decisión informada, debe comparar los bonos de ahorro con otros tipos de bonos a largo plazo disponibles para inversores individuales.

Tipos de bonos a largo plazo disponibles

Existen tres tipos principales de bonos: bonos del Tesoro (T-Bonds) y bonos de ahorro (emitidos por el gobierno federal) bonos municipales (emitidos por ciudades, regiones o estados) y bonos corporativos (emitidos por empresas públicas o privadas). Los bonos a largo plazo se refieren a valores que tardan 12 años o más en madurar hasta su valor total.

Riesgo de bonos de ahorro

Cuando se trata de riesgo, es difícil vencer a los bonos emitidos por el gobierno de EE. UU. Tanto los bonos del Tesoro como los bonos de ahorro están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos. Los bonos municipales son los siguientes, ya que los gobiernos estatales y locales rara vez se declaran en bancarrota (aunque la bancarrota de Detroit en 2013 podría dar pausa a algunos inversores).

Los bonos municipales están disponibles en tres niveles de calificación de bonos: AAA, AA o A, siendo AAA el menos riesgoso y A el más riesgoso. Los bonos corporativos son los más riesgosos de todos los tipos de bonos porque una empresa, no un gobierno, los emite. Estos bonos también tienen calificación AAA, AA o A, al igual que los bonos municipales.

Rendimiento esperado

El rendimiento es la tasa de interés pagada por el bono. En octubre de 2018, las tasas de rendimiento de los bonos compuestos para los bonos corporativos con calificación A a 20 años rondaron cerca del 3.88%, los bonos municipales con calificación A a 20 años llegaron al 3.62% y los bonos del Tesoro a 20 años arrojaron 3.18%.

Aquí es donde brillan los bonos de ahorro. Gracias a una garantía gubernamental poco conocida, los bonos de ahorro de la Serie EE mantenidos durante 20 años valen el doble del monto pagado por ellos. Es un rendimiento del 3.53%, que generalmente supera todo menos los bonos corporativos más riesgosos. Para cualquier período de menos de 20 años, los bonos de ahorro solo pagan la tasa base (actualmente 0.1%), que continúan pagando hasta por 30 años.

Liquidez

Cuando se trata de liquidez, los bonos de ahorro tropiezan en comparación con otras opciones. Es importante recordar que solo obtiene esa garantía del gobierno de duplicar su dinero si mantiene el bono de ahorro durante 20 años completos. Además, no puede canjear un bono de ahorro durante el primer año que posee y, si lo canjea dentro de los primeros cinco años, perderá los intereses de los últimos tres meses. Finalmente, los bonos de ahorro no pueden ser intercambiados o vendidos entre individuos (no hay un mercado secundario) y deben canjearse a través del propio gobierno. En comparación, los bonos del Tesoro, los bonos municipales y los bonos corporativos son mucho más líquidos; los tres tipos pueden negociarse en un mercado secundario antes de su vencimiento. Las reglas para cada una varían según el grupo, pero todas son sustancialmente más fáciles de liquidar en comparación con los bonos de ahorro.

Protección de la inflación

Los bonos de ahorro de la Serie EE no tienen protección contra la inflación. El segundo tipo de bono de ahorro llamado bono de la Serie I gana la tasa base de interés fijo más una tasa de inflación, que se calcula dos veces al año. Sin embargo, no es elegible para la garantía de "duplicación" de 20 años. Aunque los bonos del Tesoro regulares no tienen protección contra la inflación, los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) sí. TIPS paga una tasa de interés más baja que los bonos del Tesoro regulares, por lo que cuando los compra, corre el riesgo de que la inflación no aumente más que la diferencia de rendimiento entre el Tesoro regular y TIPS. Los bonos corporativos regulares no tienen protección contra la inflación, pero los bonos corporativos vinculados a la inflación como TIPS sí.

Límites de inversionista

Los bonos de ahorro vienen en denominaciones que van desde $ 25 a $ 10, 000. Solo puede invertir un máximo de $ 10, 000 por año (por contribuyente) en bonos de ahorro, lo que los convierte en las inversiones de bonos más limitadas. Los bonos del Tesoro están disponibles a partir de $ 100. Existen dos procesos (además del mercado secundario) para comprarlos: ofertas no competitivas y ofertas competitivas. Las ofertas no competitivas están limitadas a $ 5 millones. Las ofertas competitivas de un individuo no pueden exceder el 35% de la oferta total. Los bonos municipales generalmente vienen en una denominación mínima de $ 5, 000, y no hay una cantidad máxima que pueda invertir, siempre que los bonos estén disponibles. Los bonos corporativos generalmente requieren una inversión mínima de $ 1, 000, sin límite máximo de inversión.

Impuestos

Los bonos de ahorro están sujetos a impuestos federales sobre la renta, pero no estatales y locales. Si sus bonos de ahorro de la Serie EE se usan para pagar los costos de educación superior, puede hacerlo libre de impuestos, siempre que no gane más de los límites. Pase lo que pase, tiene la opción de retrasar el pago de impuestos federales sobre los bonos de la Serie EE hasta el vencimiento a los 20 años. Los bonos municipales no están sujetos a impuestos federales y, en algunos casos, también se excluyen los impuestos estatales y locales. En términos generales, los intereses de los bonos corporativos están sujetos a impuestos.

Todos los datos actualizados el 9 de octubre de 2018.