¿Qué significan T + 1, T + 2 y T + 3?

Siempre que compre o venda una acción, un bono, un fondo negociado en bolsa o un fondo mutuo, debe comprender dos fechas importantes: la fecha de la transacción y la fecha de liquidación. 'T' es la fecha de la transacción. Las abreviaturas T + 1, T + 2 y T + 3 se refieren a las fechas de liquidación de las transacciones de seguridad que ocurren en una fecha de transacción más un día, más dos días y más tres días, respectivamente.

Como su nombre lo indica, la fecha de la transacción representa la fecha en que se produce el comercio real. Por ejemplo, si compra 100 acciones de una acción hoy, entonces hoy es la fecha de la transacción. Esta fecha no cambia en absoluto, ya que siempre será la fecha en que realizó la transacción.

Para llevar clave

• Para borrar la transferencia de una garantía de un vendedor a un comprador, debe pasar por un proceso de liquidación, que crea un retraso entre el momento en que se realiza una operación ('T') y cuando se liquida.
• Históricamente, una operación bursátil podría tomar hasta cinco días hábiles (T + 5) para liquidar una operación.
• Hoy, con los avances en tecnología y comercio electrónico, la mayoría de las operaciones bursátiles se liquidan en solo dos días hábiles (T + 2).

Sin embargo, la fecha de liquidación es un poco más complicada porque representa el momento en que se transfiere la propiedad. Es importante comprender que esto no siempre ocurre en la fecha de la transacción y varía según el tipo de seguridad. Las letras del Tesoro, por ejemplo, son uno de los pocos valores que pueden negociarse y liquidarse el mismo día.

¿Qué significan T + 1, T + 2 y T + 3?

¿Por qué retrasar la liquidación real?

En el pasado, las transacciones de seguridad se realizaban manualmente en lugar de electrónicamente. Los inversores esperarían la entrega de un valor en particular, que estaba en forma de certificado real, y el pago se realizó al recibir el certificado. Dado que los plazos de entrega pueden variar y los precios siempre fluctúan, los reguladores del mercado establecen un período de tiempo en el que deben entregarse los valores y el efectivo.

Hace algunos años, la fecha de liquidación de las existencias era T + 5 o cinco días hábiles después de la fecha de la transacción. Hasta hace poco, se estableció un acuerdo en T + 3. Hoy, son T + 2 o dos días hábiles después de la fecha de la transacción.

¿Cuándo es dueño de las acciones u obtener el dinero?

1. Si compra (o vende) un valor con un acuerdo T + 2 el lunes, y suponemos que no hay feriados durante la semana, la fecha del acuerdo será el miércoles, no el martes. La 'T' o fecha de transacción se cuenta como un día separado.
2. No todas las garantías tendrán los mismos períodos de liquidación. Todas las acciones y la mayoría de los fondos mutuos son actualmente T + 2. Sin embargo, los bonos y algunos fondos del mercado monetario variarán entre T + 1, T + 2 y T + 3.

Si compra acciones de Microsoft (MSFT) el viernes 2 de junio, mientras su corredor debitaría de su cuenta el costo total de la inversión inmediatamente después de que se complete su pedido, su estado como accionista de Microsoft no se liquidará en la empresa registre libros hasta el martes 6 de junio. Por lo tanto, la fecha de liquidación es la fecha en que se convierte en accionista registrado. Tenga en cuenta que los fines de semana y días festivos no están incluidos. En este caso, si el lunes fuera día festivo, la fecha de liquidación sería el miércoles 7 de junio.

Conocer la fecha de liquidación de una acción también es importante para los inversores o comerciantes estratégicos que estén interesados ​​en las empresas que pagan dividendos porque la fecha de liquidación puede determinar qué parte recibe el dividendo. Es decir, la operación debe liquidarse antes de la fecha de registro del dividendo para que el comprador de acciones reciba el dividendo.