Cómo los recortes de tasas de interés afectan a los consumidores

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal se reúne regularmente para decidir qué hacer, si es que hay algo que hacer, con las tasas de interés a corto plazo. ¿Los comerciantes de acciones casi siempre se regocijan cuando la Fed reduce las tasas de interés, pero un recorte de tasas equivale a buenas noticias para todos? Sigue leyendo para descubrirlo.

¿Cuál es la tarifa?

Cuando la Fed "reduce las tasas", esto se refiere a una decisión del FOMC de reducir la tasa objetivo del fondo federal. La tasa objetivo es una guía para la tasa real que los bancos se cobran entre sí por préstamos de reserva a un día. Las tasas de los préstamos interbancarios son negociadas por los bancos individuales y, por lo general, se mantienen cerca de la tasa objetivo. La tasa objetivo también puede denominarse "tasa de fondos federales" o "tasa nominal".

La tasa de fondos federales es importante porque muchas otras tasas, nacionales e internacionales, están vinculadas directamente a ella o se mueven estrechamente con ella.

(Para más información sobre esto, lea "Cómo la Reserva Federal diseña la política monetaria").

¿Por qué cambia?

La tasa de fondos federales es una herramienta de política monetaria utilizada para lograr los objetivos de la Fed de estabilidad de precios (baja inflación) y crecimiento económico sostenible. Cambiar la tasa de fondos federales influye en la oferta monetaria, comenzando con los bancos y eventualmente llegando a los consumidores.

(Para más información sobre el impacto de la oferta monetaria en la economía, consulte "La lucha de la Reserva Federal contra la recesión").

La Reserva Federal baja las tasas de interés para estimular el crecimiento económico. Los costos financieros más bajos pueden alentar los préstamos y las inversiones. Sin embargo, cuando las tasas son demasiado bajas, pueden estimular un crecimiento excesivo y tal vez la inflación. La inflación debilita el poder adquisitivo y podría socavar la sostenibilidad de la expansión económica deseada.

Por otro lado, cuando hay demasiado crecimiento, la Fed aumenta las tasas de interés. Los aumentos de tasas se utilizan para frenar la inflación y devolver el crecimiento a niveles más sostenibles. Las tasas no pueden ser demasiado altas, porque un financiamiento más costoso podría llevar a la economía a un período de lento crecimiento o incluso contracción.

(Para más información, lea "¿Cuánta influencia tiene la Fed?")

Financiación

La tasa objetivo de la Reserva Federal es la base para los préstamos de banco a banco. La tasa que los bancos cobran a sus clientes corporativos más solventes se conoce como tasa de interés preferencial. A menudo denominada "la prima", esta tasa está vinculada directamente a la tasa objetivo de la Reserva Federal. Prime está vinculado a 300 puntos básicos (3%) por encima de la tasa objetivo.

Los consumidores pueden esperar pagar prima más una prima dependiendo de factores como sus activos, pasivos, ingresos y solvencia.

(Para más información sobre esto, lea "La importancia de su calificación crediticia").

Un recorte de tasas podría ayudar a los consumidores a ahorrar dinero al reducir los pagos de intereses sobre ciertos tipos de financiamiento que están vinculados a tasas preferenciales u otras, que tienden a moverse en conjunto con la tasa objetivo de la Reserva Federal.

Hipotecas

Un recorte de la tasa puede resultar beneficioso con la financiación de la vivienda, pero el impacto depende del tipo de hipoteca que tenga el consumidor, ya sea fija o ajustable, y a qué tasa está vinculada la hipoteca.

(Para comparar las ventajas y desventajas de estos dos tipos de hipotecas, lea "Hipotecas: tasa fija versus tasa ajustable").

Para las hipotecas de tasa fija, un recorte de tasa no tendrá impacto en el monto del pago mensual. Las tasas bajas pueden ser buenas para los propietarios potenciales, pero las hipotecas de tasa fija no se mueven directamente con los cambios en las tasas de la Fed. Un recorte de la tasa de la Reserva Federal cambia la tasa de interés a corto plazo, pero la mayoría de las hipotecas de tasa fija se basan en tasas a largo plazo, que no fluctúan tanto como las tasas a corto plazo.

En términos generales, cuando la Fed emite un recorte de tasas, los pagos de hipotecas de tasa ajustable (ARM) disminuirán. El monto por el cual cambia el pago de una hipoteca dependerá de la tasa que la hipoteca use cuando se reinicie. Muchos ARM están vinculados a los rendimientos del Tesoro a corto plazo, que tienden a moverse con la Fed o la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), que no siempre se mueve con la Fed. Muchos préstamos con garantía hipotecaria y líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) también están vinculados a prime o LIBOR.

(Para más información sobre esto, lea "Préstamos con garantía hipotecaria: los costos" y "ARMed and Dangerous").

Tarjetas de crédito

El impacto de un recorte de la tasa en la deuda de la tarjeta de crédito también depende de si la tarjeta de crédito tiene una tasa fija o variable. Para los consumidores con tarjetas de crédito de tasa fija, un recorte de tasa generalmente no produce cambios. Muchas tarjetas de crédito con tasas variables están vinculadas a la tasa preferencial, por lo que un recorte de la tasa de fondos federales generalmente conducirá a menores cargos por intereses.

(Para obtener más información sobre los intereses de las tarjetas de crédito, consulte "Descripción de los intereses de las tarjetas de crédito").

Es importante recordar que incluso si una tarjeta de crédito tiene una tasa fija, las compañías de tarjetas de crédito pueden cambiar las tasas de interés cuando lo deseen, siempre y cuando proporcionen un aviso por adelantado (verifique los términos para el aviso requerido).

Guardando cuentas

Cuando la Fed reduce las tasas de interés, los consumidores generalmente ganan menos intereses en sus ahorros. Los bancos generalmente bajarán las tasas pagadas en efectivo en certificados bancarios de depósitos (CD), cuentas del mercado monetario y cuentas de ahorro regulares. La reducción de tasas generalmente toma algunas semanas para reflejarse en las tasas bancarias.

CD y cuentas del mercado monetario

Si ya compró un certificado de depósito bancario (CD), no hay necesidad de preocuparse por una reducción de la tasa porque su tasa está bloqueada. Pero si planea comprar CD adicionales, una reducción de la tasa dará como resultado nuevas tasas más bajas .

(Para obtener información sobre los CD, lea "Aumente sus ingresos con una escalera de CD").

Los depósitos realizados en cuentas del mercado monetario (MMA) verán una actividad similar. Los bancos usan depósitos de MMA para invertir en activos tradicionalmente seguros como CD y letras del Tesoro, por lo que un recorte de tasas de la Fed dará como resultado tasas más bajas para los titulares de cuentas del mercado monetario.

(Para más información sobre las letras del Tesoro, lea "Mercado de dinero: letras del Tesoro").

Fondos del mercado monetario

A diferencia de una cuenta del mercado monetario, un fondo del mercado monetario (MMF) es una cuenta de inversión. Si bien ambos pagan tasas más altas que las cuentas de ahorro regulares, es posible que no tengan la misma respuesta a un recorte de tasas.

(Para obtener más información sobre MMF, lea "¿Pagan los fondos del mercado monetario?")

La respuesta de las tasas de fondos mutuos del mercado monetario (MMMF) a un recorte de tasas de la Reserva Federal depende de si el fondo está sujeto a impuestos o no (como uno que invierte en bonos municipales). Los fondos imponibles generalmente se ajustan de acuerdo con la Fed, por lo que en el caso de un recorte de tasas, los consumidores pueden esperar ver tasas más bajas ofrecidas por estos valores.

Debido a su estado exento de impuestos, las tasas de los fondos municipales del mercado monetario ya caen por debajo de sus contrapartes imponibles y pueden no necesariamente seguir a la Reserva Federal. Estos fondos también pueden estar vinculados a diferentes tasas, como LIBOR o el Índice de Swap Municipal de la Asociación de la Industria de la Seguridad y los Mercados Financieros (SIFMA).

La línea de fondo

La Reserva Federal usa su tasa objetivo como una herramienta de política monetaria, y el impacto de un cambio en la tasa objetivo depende de si usted es un prestatario o un ahorrador. Lea los términos de sus arreglos de financiamiento y ahorro para determinar qué tasas son relevantes para usted, de modo que la próxima vez que la Fed reduzca las tasas de interés, sepa exactamente qué significa el recorte para su billetera.