¿Qué se considera un EV / EBITDA saludable?

La relación valor empresarial / EBITDA varía según la industria. Sin embargo, el EV / EBITDA para el S&P 500 ha promediado típicamente de 11 a 14 en los últimos años. A junio de 2018, el EV / EBITDA promedio para el S&P fue de 12.98. Como pauta general, un valor EV / EBITDA por debajo de 10 es comúnmente interpretado como saludable y superior al promedio por analistas e inversores.

El múltiplo EV / EBITDA

La relación de valor de empresa a EBITDA se calcula mediante:

• EV dividido por EBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
• EV (el numerador) es el valor empresarial de la empresa (EV) y se calcula de la siguiente manera:
• EV = capitalización de mercado + acciones preferidas + interés minoritario + deuda - efectivo total

Esta métrica popular se utiliza como una herramienta de valoración para comparar el valor de una empresa, incluida la deuda, con las ganancias en efectivo de la empresa menos los gastos no monetarios. Es ideal para analistas e inversores que buscan comparar empresas dentro de la misma industria.

Por lo general, los valores EV / EBITDA inferiores a 10 se consideran saludables. Sin embargo, la comparación de valores relativos entre empresas dentro de la misma industria es la mejor manera para que los inversores determinen las empresas con el EV / EBITDA más saludable dentro de un sector específico.

Beneficios del análisis EV / EBITDA

Al igual que la relación P / E (precio a ganancias), cuanto menor es el EV / EBITDA, más barata es la valoración de una empresa. Aunque la relación P / E se usa típicamente como la herramienta de valoración, hay beneficios al usar la relación P / E junto con el EV / EBITDA. Por ejemplo, muchos inversores buscan empresas que tengan valoraciones bajas utilizando P / E y EV / EBITDA y un sólido crecimiento de dividendos.