¿Qué es la inflación y cómo debería afectar mi inversión?

La inflación es una tendencia sostenida en toda la economía de aumentar los precios de un año a otro. Un concepto económico, la tasa de inflación es importante ya que representa la tasa a la que se erosiona el valor real de una inversión y la pérdida de gasto o poder adquisitivo con el tiempo. La inflación también les dice a los inversores exactamente cuánto rendimiento (en términos porcentuales) necesitan sus inversiones para mantener su nivel de vida.

La forma más fácil de ilustrar la inflación es a través de un ejemplo. Suponga que puede comprar una hamburguesa por $ 2 este año y la tasa de inflación anual es del 10%. Teóricamente, una inflación del 10% significa que el próximo año la misma hamburguesa costará un 10% más, o $ 2.20. Entonces, si sus ingresos no aumentan al menos la misma tasa de inflación, no podrá comprar tantas hamburguesas. Sin embargo, un salto único en el nivel de precios causado por un salto en el precio del petróleo o la introducción de un nuevo impuesto a las ventas no es una inflación verdadera, a menos que haga que los salarios y otros costos aumenten en una espiral de precios salariales. Del mismo modo, un aumento en el precio de un solo producto no es en sí mismo inflación, sino que puede ser solo un cambio de precio relativo que refleja una disminución en la oferta de ese producto. La inflación se trata en última instancia del crecimiento del dinero, y es un reflejo de demasiado dinero persiguiendo muy pocos productos.

La inflación ocurre cuando la oferta de dinero aumenta en relación con el nivel de producción productiva en la economía. Los precios tienden a subir porque más dólares persiguen relativamente menos bienes. Otra forma de afirmar este fenómeno es que el poder adquisitivo de cada unidad monetaria disminuye.

Con esta idea en mente, los inversores deberían tratar de comprar productos de inversión con rendimientos iguales o mayores que la inflación. Por ejemplo, si las acciones de ABC retornaron 4% y la inflación fue de 5%, entonces el retorno real de la inversión sería menos 1% (5% - 4%).

Inflación y clases de activos

La inflación tiene el mismo efecto en los activos líquidos que cualquier otro tipo de activo, excepto que los activos líquidos tienden a apreciarse en valor menos con el tiempo. Esto significa que, en términos netos, los activos líquidos son más vulnerables al impacto negativo de la inflación. En términos de una economía más amplia, las tasas de inflación más altas tienden a hacer que las personas y las empresas tengan menos activos líquidos.

Los activos ilíquidos también se ven afectados por la inflación, pero tienen una defensa natural si se aprecian en valor o generan interés. Una de las principales razones por las que la mayoría de los trabajadores colocan dinero en acciones, bonos y fondos mutuos es para mantener sus ahorros a salvo de los efectos de la inflación. Cuando la inflación es lo suficientemente alta, las personas a menudo convierten sus activos líquidos en activos que pagan intereses, o gastan los activos líquidos en bienes de consumo.

Por lo tanto, puede proteger su poder adquisitivo y los retornos de inversión (a largo plazo) invirtiendo en una serie de valores protegidos contra la inflación, como bonos indexados a la inflación o valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Estos tipos de inversiones se mueven con la inflación y, por lo tanto, son inmunes al riesgo de inflación. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Qué impacto tiene la inflación en el valor del dólar hoy?")