Compañías financieras no bancarias - NBFC
Las compañías financieras no bancarias (NBFC) son instituciones financieras que ofrecen varios servicios bancarios pero no tienen una licencia bancaria. En general, a estas instituciones no se les permite captar depósitos a la vista tradicionales (fondos fácilmente disponibles, como los de las cuentas corrientes o de ahorro) del público. Esta limitación los mantiene fuera del alcance de la supervisión convencional de los reguladores financieros federales y estatales.
Los NBFC pueden ofrecer servicios bancarios como préstamos y facilidades de crédito, cambio de divisas, planificación de jubilación, mercados monetarios, suscripción y actividades de fusión.
1:21Compañía financiera no bancaria (NBFC)
Los fundamentos de los NBFC
Los NBFC se clasifican oficialmente bajo la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de 2010. La Ley los describe como compañías "predominantemente dedicadas a una actividad financiera" cuando más del 85% de sus ingresos brutos anuales consolidados o activos consolidados son de naturaleza financiera.
Esta clasificación abarca técnicamente una amplia gama de empresas que ofrecen servicios de financiación e inversión similares a los de un banco. Los ejemplos de NBFC incluyen compañías de seguros, fondos del mercado monetario, administradores de activos, fondos de cobertura, firmas de capital privado, sistemas de pagos móviles, microprestamistas y prestamistas de igual a igual.
Para llevar clave
- Las compañías financieras no bancarias (NBFC) son entidades o instituciones que brindan ciertos servicios bancarios y financieros, pero que no tienen una licencia bancaria.
- Los NBFC no están sujetos a las regulaciones bancarias y la supervisión de las autoridades federales y estatales a las que se adhieren los bancos tradicionales.
- Los bancos de inversión, los prestamistas hipotecarios, los fondos del mercado monetario, las compañías de seguros, los fondos de cobertura, los fondos de capital privado y los prestamistas P2P son ejemplos de NBFC.
- Desde la Gran Recesión, los NBFC han proliferado en número y tipo, desempeñando un papel clave para satisfacer la demanda de crédito no satisfecha por los bancos tradicionales.
Shadow Banks y Meltdowns
Sin embargo, los NBFC habían existido mucho antes de la Ley. En 2007, el economista Paul McCulley, entonces director general de Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), les dio el apodo de "bancos en la sombra", para describir la matriz en expansión de las instituciones que contribuyen a los préstamos de dinero fácil en ese momento. entorno, que a su vez condujo al colapso de las hipotecas de alto riesgo y la posterior crisis financiera de 2008.
Aunque el término suena un tanto siniestro, muchas casas de bolsa y firmas de inversión conocidas estaban participando en una actividad de banca en la sombra. Los banqueros de inversión Lehman Brothers y Bear Stearns fueron dos de los NBFC más famosos en el centro de la crisis.
Como resultado de la crisis financiera que siguió, los bancos tradicionales se encontraron bajo un escrutinio regulatorio más estricto, lo que condujo a una contracción prolongada en sus actividades crediticias. A medida que las autoridades se endurecieron en los bancos, los bancos, a su vez, se endurecieron en los solicitantes de préstamos o créditos. Los requisitos más estrictos dieron lugar a que más personas necesitaran otras fuentes de financiamiento, y por lo tanto, el crecimiento de instituciones no bancarias que podían operar fuera de las restricciones de las regulaciones bancarias.
En resumen, en la década que siguió a la crisis financiera de 2007-08, los NBFC han proliferado en grandes cantidades y variando, desempeñando un papel clave para satisfacer la demanda de crédito no satisfecha por los bancos tradicionales.
Controversia de NBFC
Los defensores de los NBFC argumentan que estas instituciones juegan un papel importante en satisfacer la creciente demanda de crédito, préstamos y otros servicios financieros. Los clientes incluyen empresas y particulares, especialmente aquellos que pueden tener problemas para calificar bajo los estándares más estrictos establecidos por los bancos tradicionales.
Los proponentes dicen que los NBFC no solo proporcionan fuentes alternativas, sino que también ofrecen fuentes más eficientes. Los NBFC eliminan al intermediario —como suelen ser los bancos— para que los clientes puedan tratar con ellos directamente, reduciendo costos, tarifas y tasas, en un proceso llamado desintermediación. Proporcionar financiamiento y crédito es importante para mantener la oferta de dinero líquida y la economía zumbando.
Pros
Fuente alternativa de financiamiento, crédito
Contacto directo con clientes, eliminando intermediarios.
Altos rendimientos para inversores
Liquidez para el sistema financiero.
Contras
No regulado, no sujeto a supervisión
Operaciones no transparentes
Riesgo sistémico para el sistema financiero, economía
Aun así, los críticos están preocupados por la falta de responsabilidad de los NBFC ante los reguladores y su capacidad para operar fuera de las reglas y regulaciones bancarias habituales. En algunos casos, pueden enfrentar la supervisión de otras autoridades: la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) si son compañías públicas, o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) si son casas de bolsa. Sin embargo, en otros casos, pueden operar con falta de transparencia.
Todo esto podría ejercer una presión creciente sobre el sistema financiero. Los NBFC se encontraban en el epicentro de la crisis financiera de 2008 que condujo a la Gran Recesión. Los críticos citan que, después de todo, solo han aumentado en número desde entonces.
Ejemplo del mundo real de NBFC
Entidades que van desde el proveedor hipotecario Quicken Loans hasta la firma de servicios financieros Fidelity Investments califican como NBFC. Sin embargo, el segmento de más rápido crecimiento del sector de préstamos no bancarios ha sido el de préstamos entre pares (P2P).
El crecimiento de los préstamos P2P se ha visto facilitado por el poder de las redes sociales, que reúne a personas de ideas afines de todo el mundo. Los sitios web de préstamos P2P, como LendingClub Corp. (LC), StreetShares y Prosper, están diseñados para conectar a los posibles prestatarios con inversores dispuestos a invertir su dinero en préstamos que pueden generar altos rendimientos.
Los prestatarios P2P tienden a ser personas que de otro modo no podrían calificar para un préstamo bancario tradicional o que prefieren hacer negocios con entidades no bancarias. Los inversores tienen la oportunidad de construir una cartera diversificada de préstamos invirtiendo pequeñas sumas en una variedad de prestatarios.
Aunque los préstamos P2P solo representan una pequeña fracción del total de préstamos emitidos en los Estados Unidos, un informe de Transparency Market Research sugiere que:
La oportunidad en el mercado global de igual a igual tendrá un valor de US $ 897.85 mil millones para el año 2024, frente a los $ 26.16 mil millones en 2015. Se prevé que el mercado aumente a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) enorme del 48.2% entre 2016 y 2024.Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.