Cuándo vender un fondo mutuo

Si su fondo mutuo está obteniendo un rendimiento más bajo de lo que esperaba, puede verse tentado a cobrar sus unidades de fondos e invertir su dinero en otro lugar. La tasa de rendimiento de otros fondos puede parecer atractiva, pero tenga cuidado; Existen ventajas y desventajas para la redención de sus acciones de fondos mutuos. Examinemos las circunstancias en las cuales la liquidación de sus unidades de fondos sería más óptima y cuándo podría tener consecuencias negativas.

Los fondos mutuos no son acciones

Lo primero que debe comprender es que los fondos mutuos no son sinónimos de acciones. Por lo tanto, una disminución en el mercado de valores no significa necesariamente que sea hora de vender el fondo. Las acciones son entidades únicas con tasas de rendimiento asociadas con lo que el mercado soportará. Las acciones son impulsadas por la justificación de "comprar bajo, vender alto", lo que explica por qué, en un mercado bursátil en baja, muchos inversores entran en pánico y abandonan rápidamente todos sus activos orientados a acciones.

Los fondos mutuos no son entidades singulares; son carteras de instrumentos financieros, como acciones y bonos, elegidos por un administrador de cartera o fondo de acuerdo con la estrategia del fondo. Una ventaja de esta cartera de activos es la diversificación. Existen muchos tipos de fondos mutuos, y sus grados de diversificación varían. Los fondos sectoriales, por ejemplo, tendrán la menor diversificación, mientras que los fondos equilibrados tendrán la mayor cantidad. Sin embargo, dentro de todos los fondos mutuos, la disminución de una o algunas de las acciones puede compensarse con otros activos dentro de la cartera que se mantienen estables o aumentan de valor.

Debido a que los fondos mutuos son carteras diversas en lugar de entidades individuales, depender solo del tiempo del mercado para vender su fondo puede ser una estrategia inútil, ya que la cartera de un fondo puede representar diferentes tipos de mercados. Además, debido a que los fondos mutuos están orientados a rendimientos a largo plazo, una tasa de rendimiento inferior a la prevista durante el primer año no es necesariamente una señal de venta.

Confiar solo en el momento del mercado para vender su fondo puede ser una estrategia inútil ya que la cartera de un fondo mutuo puede representar diferentes tipos de mercados.

Al vender su fondo

Cuando está cobrando sus unidades de fondos mutuos, hay un par de factores a considerar que pueden afectar su rendimiento:

Cargas de fondo
Si usted es un inversionista que posee un fondo que cobra una carga de fondo, el total que reciba al canjear sus unidades se verá afectado. Las cargas iniciales, por otro lado, son tarifas de venta cobradas cuando invierte su dinero por primera vez en el fondo. Entonces, si tuviera un cargo de ventas por adelantado del 2%, su inversión inicial se habría reducido en un 2%. Si su fondo tiene una carga de fondo, los cargos se deducirán de su valor de reembolso total. Para muchos fondos, las cargas de fondo tienden a ser mayores cuando liquida sus unidades más temprano que tarde, por lo que debe determinar si liquidar sus unidades ahora es óptimo.

Para llevar clave

• Cuando se trata de canjear acciones de fondos mutuos, los inversores deben tener en cuenta las ventajas y desventajas de hacerlo.
• Las consecuencias fiscales y las cargas de fondo exigen la máxima consideración cuando los inversores contemplan la posibilidad de cobrar en sus unidades de fondos mutuos.
• Algunas veces son más apropiadas que otras para sacar provecho de un fondo mutuo. Encabezando la lista están los siguientes escenarios:

1. Cuando ha habido un cambio de administrador (es) de fondos
2. Cuando ha habido un cambio en la estrategia de inversión de un fondo
3. Cuando un fondo ha tenido un rendimiento inferior sistemáticamente
4. Cuando un fondo crece demasiado para cumplir los objetivos de un inversor

Consecuencias fiscales
Si su fondo mutuo ha realizado importantes ganancias de capital en el pasado, puede estar sujeto a impuestos sobre las ganancias de capital si el fondo se mantiene dentro de una cuenta imponible. Cuando canjeas unidades de un fondo que tiene un valor mayor que el costo total, tendrás una ganancia imponible. El IRS tiene información más detallada sobre las ganancias de capital y sus cálculos en la "Publicación 564: Distribuciones de fondos mutuos".

Para muchos fondos, las cargas de fondo tienden a ser mayores cuando liquida sus unidades más temprano que tarde, por lo que debe determinar si liquidar sus unidades ahora es óptimo.

Cuando su fondo cambia

Tenga en cuenta que incluso si su fondo está orientado a generar tasas de rendimiento a largo plazo, eso no significa que tenga que mantener el fondo en buenas y bajas. El propósito de un fondo mutuo es aumentar su inversión con el tiempo, no demostrar su lealtad a un sector o grupo de activos en particular o a un administrador de fondos específico. Parafraseando a Kenny Rogers, la clave para una inversión exitosa en fondos mutuos es "saber cuándo mantenerlos y saber cuándo doblarlos".

Las siguientes cuatro situaciones no son necesariamente indicaciones de que debe retirarse, pero son situaciones que deberían levantar una bandera roja:

Cambio en el administrador de un fondo
Cuando deposita su dinero en un fondo, está depositando una cierta cantidad de confianza en la experiencia y el conocimiento del administrador del fondo, lo que espera que genere un rendimiento sobresaliente de una inversión que se adapte a sus objetivos de inversión. Si su informe trimestral o anual indica que su fondo tiene un nuevo administrador, preste atención. Si el fondo imita cierto índice o índice de referencia, puede ser menos preocupante ya que estos fondos tienden a ser administrados de manera menos activa. Para otros fondos, el prospecto debe indicar la razón del cambio en el administrador. Si el prospecto establece que el objetivo del fondo seguirá siendo el mismo, puede ser una buena idea observar los rendimientos del fondo durante el próximo año. Para mayor tranquilidad, también puede investigar la experiencia y el rendimiento anteriores del nuevo gerente.

Cambio de estrategia
Si investigó su fondo antes de invertir en él, lo más probable es que haya invertido en un fondo que refleje con precisión sus objetivos financieros. Si su administrador de fondos de repente comienza a invertir en instrumentos financieros que no reflejan los objetivos originales del fondo mutuo, es posible que desee volver a evaluar el fondo que tiene. Por ejemplo, si su fondo de pequeña capitalización comienza a invertir en algunas acciones de mediana o gran capitalización, el riesgo y la dirección del fondo pueden cambiar. Tenga en cuenta que normalmente se requieren fondos para notificar a los accionistas sobre cualquier cambio en el prospecto original.

Además, algunos fondos pueden cambiar sus nombres para atraer a más clientes, y cuando un fondo mutuo cambia su nombre, a veces sus estrategias también cambian. Recuerde, debe sentirse cómodo con la dirección del fondo, así que si los cambios le molestan, deshágase de él.

Bajo rendimiento constante
Esto puede ser complicado ya que la definición de "bajo rendimiento" difiere de inversor a inversor. Si los retornos del fondo mutuo han sido pobres durante un período de menos de un año, liquidar sus tenencias en la cartera puede no ser la mejor idea, ya que el fondo mutuo puede estar experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo. Sin embargo, si ha notado un rendimiento significativamente bajo en los últimos dos o más años, puede ser el momento de reducir sus pérdidas y seguir adelante. Para ayudar a su decisión, compare el rendimiento del fondo con un punto de referencia adecuado o con fondos similares. El desempeño comparativo excepcionalmente pobre debería ser una señal para vender el fondo.

El fondo se vuelve demasiado grande
En muchos casos, el rápido crecimiento de un fondo puede dificultar el rendimiento. Cuanto más grande es el fondo, más difícil es para una cartera mover activos de manera efectiva. Tenga en cuenta que el tamaño del fondo generalmente se convierte en un problema para los fondos focalizados o los fondos de pequeña capitalización, que tratan con un número menor de acciones o invierten en acciones que tienen un bajo volumen y liquidez.

Cuando cambia su cartera de inversiones personales

Además de los cambios en el fondo mutuo en sí, otros cambios en su cartera personal pueden requerir que canjee sus unidades de fondos mutuos y transfiera su dinero a una cartera más adecuada. Aquí hay dos razones que pueden llevarlo a liquidar sus unidades de fondos mutuos:

Reequilibrio de cartera
Si tiene un modelo de asignación de activos establecido al que le gustaría adherirse, es posible que deba reequilibrar sus tenencias al final del año para que su cartera vuelva a su estado original. En estos casos, es posible que necesite vender o incluso comprar más de un fondo dentro de su cartera para que su cartera vuelva a su equilibrio original. También es posible que tenga que pensar en reequilibrar si cambian sus objetivos de inversión. Por ejemplo, si decide cambiar su estrategia de crecimiento a una que proporcione ingresos estables, sus tenencias actuales en fondos de crecimiento ya no serán apropiadas.

Impuestos
Si su fondo ha sufrido pérdidas de capital significativas y necesita una exención de impuestos para compensar las ganancias de capital realizadas de sus otras inversiones, puede canjear sus unidades de fondos mutuos para aplicar la pérdida de capital a sus ganancias de capital.

La línea de fondo

Vender un fondo mutuo no es algo que haces impulsivamente. Es importante pensar mucho en la decisión. Recuerde que originalmente invirtió en su fondo mutuo porque confiaba en él, así que asegúrese de tener claros sus motivos para dejarlo ir. Sin embargo, si ha considerado cuidadosamente todos los pros y los contras del rendimiento de su fondo y todavía cree que debería venderlo, hágalo y no mire hacia atrás.