Método de interés efectivo
El método de interés efectivo es el método utilizado por un comprador de bonos para contabilizar la acumulación de un descuento de bonos a medida que el saldo se transfiere a los ingresos por intereses o para amortizar una prima de bonos en un gasto por intereses. La tasa de interés efectiva utiliza el valor en libros, o el valor en libros del bono, para calcular los ingresos por intereses, y la diferencia entre los ingresos por intereses y el pago de intereses del bono es el monto de la acumulación o amortización registrada cada año.
Comprender el método de interés efectivo
El método de interés efectivo entra en juego cuando los bonos se compran con descuento o prima. Los bonos normalmente se emiten a la par o al valor nominal de $ 1, 000 y se venden en múltiplos de $ 1, 000. Si se compra un bono a menos de la par, el monto por debajo del valor nominal es el descuento del bono, y dado que el bono devuelve el monto nominal al comprador al vencimiento, el descuento es un ingreso adicional del bono para el comprador. De manera similar, un bono comprado a un precio por encima del par incluye una prima del bono, y la prima es un gasto adicional para el comprador del bono porque el comprador solo recibe el monto nominal al vencimiento.
Método de interés efectivo y acreción
Suponga que un inversor compra bonos con un valor nominal de $ 500, 000 y una tasa de cupón del 6%. Los bonos se compran por $ 377, 107, lo que incluye un descuento de bonos de $ 122, 893. Los ingresos por intereses del bono se calculan como el importe en libros multiplicado por la tasa de interés de mercado, que es el rendimiento total ganado en el bono dado el descuento pagado y los intereses ganados. En este caso, suponga que la tasa de interés de mercado es del 10%, que se multiplica por el importe en libros de $ 377, 107 para calcular $ 37, 710 en ingresos por intereses.
El bono paga un interés anual del 6% sobre un monto nominal de $ 500, 000, o $ 30, 000, y la diferencia entre los intereses pagados y los ingresos por intereses, o $ 7, 710, es el monto de la acumulación del descuento del bono para el primer año. La acumulación de bonos para el año se traslada a los ingresos de los bonos, y el monto de la acumulación también se agrega al valor en libros, lo que hace que el nuevo importe en libros de $ 384, 817, que se utiliza para calcular la acumulación de bonos para el segundo año. Al final de los 10 años de vida del bono, el valor en libros se ajusta hasta el monto nominal de $ 500, 000.
Factoring en la amortización de bonos
Un bono comprado con una prima genera un mayor costo de la deuda para el comprador del bono, porque la prima pagada se amortiza en gastos de bonos. Supongamos, en este caso, que se compra un bono de valor nominal de $ 100, 000 al 4.5% por $ 104, 100, que incluye una prima de $ 4, 100. El pago anual de intereses por el bono es de $ 4, 500, pero los ingresos por intereses ganados en el primer año son menos de $ 4, 500 porque el bono se compró a una tasa de mercado de solo 4%. El ingreso por intereses real es del 4% multiplicado por el valor en libros de $ 104, 100, o $ 4, 164, y la amortización de la prima para el primer año es de $ 4, 500 menos $ 4, 164, lo que equivale a $ 336. La amortización de $ 336 se contabiliza en gastos de bonos, y el monto también reduce el valor en libros del bono.
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