Por qué los precios de los productos básicos indican nuevos máximos de S&P 500

El alza de los precios de los productos básicos es un indicador clave de que el Índice S&P 500 (SPX), que acaba de romper nuevos récords, puede aumentar aún más, según Ari Wald, jefe de análisis técnico de Oppenheimer, en declaraciones a CNBC. Se centró en el hecho de que el precio del petróleo supera con creces el del oro, como se detalla en la tabla a continuación.

Signo alcista para las acciones?

Fuente: CNBC; a partir del cierre el 26 de septiembre; basado en los contratos petroleros de noviembre de 18 y los contratos de oro de diciembre de 18.

Por qué estas son buenas noticias para los inversores

Wald dijo: "En los mercados de productos básicos, nos alienta que el precio del petróleo esté superando al precio del oro". Elaboró: "El petróleo, típicamente el producto más sensible desde el punto de vista económico, [está] superando al oro, que generalmente es un refugio más seguro, lo vemos como un signo de apetito de riesgo alcista", y agregó: "Creemos que confirma nuestra opinión positiva de el mercado y aboga por una continuación de este avance ".

Los recientes movimientos al alza en los precios del petróleo han sido impulsados ​​por las preocupaciones sobre el suministro, informa The Wall Street Journal. La OPEP y los aliados clave liderados por Rusia anunciaron que se adherirán a las cuotas de producción que establecieron a principios de 2017 y aumentarán la producción lentamente. Según lo citado por el WSJ, Phil Flynn, escritor de The Energy Report, una publicación diaria de The PRICE Futures Group, señala: "El exceso se ha ido. Los precios mundiales del petróleo están subiendo porque ahora nos enfrentamos a un mercado que no está abastecido".

Wald también observó: "La razón principal por la que somos positivos es aquí, la ruptura de los índices a través de la resistencia de enero; dos, la amplitud interna es más amplia de lo que muchos le dan crédito; y, tres, generalmente nos estamos perdiendo las condiciones típicas exhibido en la cima del mercado ". La siguiente tabla resume el rendimiento de los principales índices bursátiles en 2018.

Las existencias siguen subiendo

Fuente: CNBC; a partir del cierre el 26 de septiembre.

Mientras tanto, la confianza del consumidor alcanzó un máximo de 18 años en septiembre, según otra historia de WSJ. Esto sugiere una fortaleza continua en el gasto del consumidor y, por lo tanto, también en la economía más amplia y el mercado de valores. (Para obtener más información, consulte también: 10 acciones que prosperarán a medida que aumente el gasto del consumidor ).

El veterano estratega de inversiones Richard Bernstein es uno de los que comparte la optimista visión de Ari Wald. Recientemente afirmó que "los signos de un verdadero mercado bajista no se ven por ningún lado". (Para obtener más información, consulte también: Por qué un mercado bajista no sucederá pronto: Richard Bernstein Advisors ).

Jeffrey Saut, estratega jefe de inversiones de Raymond James, es aún más optimista. Él cree que estamos en un mercado alcista secular que, según la historia, debería durar al menos otros 7 años. (Para más información, vea también: Este mercado alcista puede pisotear a los osos, durará hasta 2025: Raymond James ) .

Mirando hacia el futuro

Gina Sánchez, CEO de la firma de asesoría de inversiones Chantico Global, dijo a CNBC que los precios del petróleo podrían caer si las guerras comerciales aumentan, lo que sería una señal de peligro para el mercado. Incluso el toro de mucho tiempo Jeremy Siegel, profesor de finanzas en The Wharton School, dijo "No me sorprendería ver otra corrección", en comentarios sobre otro programa de CNBC. En 2019, Siegel ve "una posible reacción lateral a las noticias económicas", con los dos mayores riesgos, en su opinión, son los continuos conflictos comerciales y los aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.