Por qué las acciones de McDonalds pueden sufrir un gran retroceso

(Nota: el autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y gerente de cartera)

Los toros de McDonald's Corp. (MCD) pueden ser demasiado optimistas con altas expectativas que solo pueden llevar a la decepción. El precio objetivo promedio de los analistas está buscando que las acciones suban más de un 16% a $ 186.30, desde su precio actual de alrededor de $ 160, según datos de YCharts. La acción ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 durante el año pasado, con un aumento del 2, 6% en comparación con el aumento del S&P 500 de casi el 15%. Peor aún, las acciones de McDonald's cayeron más del 10% desde sus máximos a principios de enero. (Para obtener más información, consulte también: Por qué McDonald's Oversold Stock todavía parece costoso ).

Las acciones de la compañía de hamburguesas de comida rápida ya son caras, cotizan a más de 19 veces las estimaciones de ganancias de 2019. Los analistas también han comenzado a cambiar de rumbo y han estado recortando sus estimaciones de ingresos y ganancias en las últimas semanas para su perspectiva de 2019. Mientras tanto, los gráficos técnicos muestran que la acción no puede ganar un impulso positivo y puede caer un 8%. Eso significaría que las acciones bajarían casi un 17% desde su máximo.

Las acciones no son baratas

Las acciones de McDonald's no son baratas en su múltiplo de ganancias actual dado que se espera que el crecimiento de las ganancias se desacelere en 2019, cayendo a 7.8% desde 15% en 2018. Deja el comercio de acciones con una relación PEG de 2.5. Significa que la relación PE se cotiza a más del doble de la tasa de crecimiento de las ganancias, lo que hace que las acciones sean caras.

Recorte de estimaciones

Otra señal bajista, los analistas han comenzado a recortar las estimaciones de ganancias e ingresos para 2019, un cambio con respecto a la tendencia anterior que había visto crecer constantemente esas previsiones. Puede ser el comienzo de algo más significativo o simplemente un ajuste. Sin embargo, McDonald's obtuvo un beneficio adicional cuando informó los resultados del primer trimestre debido a la debilidad del dólar estadounidense. El dólar se ha fortalecido desde entonces, y eso puede terminar perjudicando los resultados.

Estimaciones de ingresos de MCD para datos del próximo año fiscal por YCharts

Técnico bajista

El gráfico muestra que la acción ha tenido una gran cantidad de soporte técnico a $ 155. Sin embargo, la acción recientemente ha visto niveles crecientes de volumen en los días en que la acción estaba cayendo, y niveles débiles de volumen en los días en que la acción subió, una indicación bajista. Otro indicador bajista es el índice de fuerza relativa que ha tenido una tendencia a la baja desde que alcanzó un nivel de sobrecompra por encima de 70 a principios de noviembre; una señal de que el impulso alcista está saliendo del stock. Si las acciones caen por debajo del soporte en $ 155, podrían caer a alrededor de $ 148, una caída de casi el 8%.

McDonald's publicará sus resultados trimestrales en cuestión de semanas, y tal vez esos resultados sean lo suficientemente buenos como para levantar el stock y devolverlo a sus máximos históricos. Pero si los resultados se quedan cortos o incluso están en línea, podría ser el punto de inflexión que hace que las acciones bajen.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.