10 reglas intemporales para inversores

Como jefe de investigación durante décadas en Merrill Lynch, Bob Farrell se estableció como uno de los analistas de mercado líderes en Wall Street. Sus ideas sobre el análisis técnico y las tendencias generales del mercado fueron luego canonizadas como "10 reglas de mercado para recordar" y se han distribuido ampliamente desde entonces. Aquí, revisamos estos axiomas atemporales y cómo pueden ayudarlo a lograr mejores retornos.

1. Los mercados vuelven a la media en el tiempo

Ya sea que se enfrenten a un optimismo extremo o pesimismo, los mercados eventualmente vuelven a niveles de valoración más sanos y a largo plazo. Para los inversores individuales, la lección es clara: haga un plan y sígalo. No te dejes llevar por la charla diaria y la agitación del mercado.

2. El exceso conduce a un exceso opuesto

Al igual que un automóvil que se desvía conducido por un joven inexperto, podemos esperar una corrección excesiva cuando los mercados se sobrepasan. Los inversores sintonizados desconfiarán de esto y poseerán la paciencia y el conocimiento para tomar medidas medidas para salvaguardar su capital.

3. Los excesos nunca son permanentes

La tendencia incluso entre los inversores más exitosos es creer que cuando las cosas se mueven a su favor, las ganancias son ilimitadas. Eso no es cierto. Como indican las dos primeras reglas, los mercados vuelven a la media.

4. Las correcciones del mercado no van de lado

Los mercados que se mueven bruscamente tienden a corregir bruscamente, lo que puede evitar que los inversores contemplen su próximo movimiento con tranquilidad. La lección aquí es ser decisivo en el comercio de mercados en rápido movimiento y colocar paradas en sus operaciones para evitar respuestas emocionales.

5. El público compra más en la parte superior y menos en la parte inferior

El inversor típico, John Q, lee las últimas noticias en su teléfono móvil, mira programas de mercado y cree lo que le han dicho. Desafortunadamente, para cuando la prensa financiera ha llegado a informar sobre un movimiento de precios dado (hacia arriba o hacia abajo), el movimiento ya está completo y generalmente se está produciendo una reversión. Este es precisamente el momento en que John Q decide comprar (en la parte superior) o vender (en la parte inferior).

La necesidad de ser contraria está subrayada por la regla No. 5. El pensamiento independiente siempre superará a la mentalidad de rebaño.

6. El miedo y la codicia son más fuertes que la resolución a largo plazo

La emoción humana básica es quizás el mayor enemigo de la inversión exitosa. Por el contrario, un enfoque disciplinado para operar, ya sea un inversionista a largo plazo o un comerciante diario, es clave para obtener ganancias. Debe tener un plan comercial con cada comercio. Debe saber exactamente en qué nivel es vendedor de sus acciones, al revés y al revés.

Saber cuándo salir de una operación es mucho más difícil que saber cuándo ingresar. Saber cuándo obtener una ganancia o reducir una pérdida es muy fácil de calcular en abstracto, pero cuando tiene una seguridad, eso es muy rápido. moverse, el miedo y la codicia actuarán rápidamente para separarte de la realidad y tu dinero.

7. Los mercados son más fuertes cuando son amplios y más débiles cuando son estrechos

Si bien hay mucho que ganar al centrarse en los promedios de índices populares, la fuerza de un movimiento del mercado está determinada por la fuerza subyacente del mercado en su conjunto.

Los promedios más amplios ofrecen una mejor visión de la fortaleza del mercado. Considere mirar el índice Wilshire 5000 o algunos de los índices Russell para obtener una mejor apreciación de la salud de cualquier movimiento del mercado.

8. Los mercados bajistas tienen tres etapas: agudo hacia abajo, rebote reflexivo y una tendencia a la baja fundamental.

Los técnicos del mercado encuentran patrones comunes en la acción del mercado alcista y bajista. El patrón típico de oso, como se describe aquí, implica una fuerte liquidación, una "redada de tontos" y una rutina tortuosa final a niveles donde las valoraciones son más razonables y prevalece un estado general de depresión con respecto a las inversiones en general.

9. Cuando todos los expertos y pronósticos estén de acuerdo, sucederá algo más

Esto no es mágico. Cuando todos los que quieren comprar han comprado, no hay más compradores. En este punto, el mercado debe bajar ... y viceversa.

10. Los mercados alcistas son más divertidos que los mercados alcistas

Esto es cierto para la mayoría de los inversores, a menos que sea un vendedor en corto.