4 maneras de sobrevivir y prosperar en un mercado bajista

Podría venir un mercado bajista para las acciones. Después de un mercado alcista de nueve años, siempre existe la posibilidad de que un mercado bajista esté a la vuelta de la esquina. El problema es que puede ser difícil saber cuándo llegará, cuánto durará o qué tan gravemente afectará los precios de las acciones. Por lo tanto, siempre es seguro decir que se acerca un mercado bajista ... eventualmente. Y siempre es bueno conocer algunos de los precursores y formas de cobertura.

No hay razón para alarmarse. No solo puedes sobrevivir al próximo mercado bajista, sino que también puedes prosperar con él. A continuación se presentan algunas técnicas que puede utilizar para reducir las pérdidas de su cartera o incluso para ganar algo de dinero con el gran oso malo. (Para lecturas relacionadas, vea el artículo: Adaptarse a un mercado bajista ).

Por definición, según Investopedia, un mercado bajista es una "condición de mercado en la que los precios de los valores están cayendo, y el pesimismo generalizado hace que el sentimiento negativo sea autosuficiente. A medida que los inversores anticipan pérdidas en un mercado bajista y las ventas continúan, el pesimismo solo crece. Aunque las cifras pueden variar, para muchos, una caída del 20% o más en múltiples índices de mercado amplio, como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o el Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), por lo menos en dos de un mes, se considera una entrada en un mercado bajista ".

El dilema es que cuando las acciones comienzan a caer, nunca sabemos si será una simple corrección de 5% o 10%, o una disminución más profunda en el territorio del mercado bajista. Si espera demasiado y las acciones suben de nuevo, se ha perdido la oportunidad de comprar en un chapuzón y no se beneficiará del repunte de los precios. Pero si es demasiado rápido para apretar el gatillo, puede ver que sus nuevas compras de acciones continúan disminuyendo aún más. Puede ser complicado identificar el mejor momento en estos casos y gestionar el comercio activo al inicio de un mercado bajista.

Una corrección del 10% no es el problema. La mayoría de los inversores pueden soportar eso. Es la corrección del 78%, como vimos en la burbuja tecnológica Nasdaq que estalló entre 2000 y 2002, o el 54% perdido por el Dow entre 2007 y 2009. Y cada vez que hay una corrección del 10%, el cable financiero muestra que se saca lo habitual Animadoras de Wall Street para calmar al público con: "Espera, no entres en pánico, compra más".

Muchas veces sugerirán comprar acciones de dividendos como cobertura. Pero si va todo adentro cuando el mercado cae un 10%, y luego cae otro 40% o 50%, ese dividendo del 5% es a menudo un consuelo muy pequeño a la luz de la destrucción de la cartera.

Entonces, ¿qué podemos hacer para amortiguar nuestras pérdidas e incluso ganar algo de dinero en un mercado bajista? Aquí hay cuatro estrategias para superar el próximo mercado bajista:

Estrategia 1: El 401 (k)

Una lección del mercado bajista de 2007-2009 es que si compra fondos indexados a intervalos regulares a través de un 401 (k), prosperará cuando el mercado finalmente se recupere. Quienes utilizaron esta estrategia no sabían si el oso terminaría en diciembre de 2007, junio de 2008 o, como finalmente lo hizo, en marzo de 2009.

La gente me dijo que su 401 (k) se había reducido a la mitad para cuando terminó el mercado bajista, pero todas las acciones que se compraron a la baja se volvieron rentables cuando el mercado finalmente dio un giro y subió más. Para 2015, los que se quedaron allí obtuvieron enormes ganancias de las acciones más baratas compradas durante la recesión, más la igualación de la compañía, más todo su dinero que recuperaron (y luego más ganancias) de las acciones compradas antes del pico en 2006. 07. Por lo tanto, es mejor no hacerlo todo al mismo tiempo, sino simplemente seguir invirtiendo pequeñas cantidades a intervalos regulares.

Estrategia 2: Comprar Puts a corto y largo plazo

Si cree que se está desarrollando un mercado bajista y tiene importantes posiciones largas en el mercado, otra estrategia útil es comprar opciones económicas a corto y largo plazo en los principales índices. Tenga en cuenta que el comercio de derivados a menudo viene con requisitos de margen y generalmente requiere privilegios de acceso especiales con su cuenta de corretaje.

Una opción de venta es una opción que representa los derechos de 100 acciones, tiene un período de tiempo fijo antes de que caduque sin valor y tiene un precio específico para la venta. Si compra put en el Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y Nasdaq y el mercado disminuye, sus put ganarán valor a medida que estos índices caigan. Debido a que las opciones aumentan o disminuyen en un porcentaje mucho mayor que las acciones, incluso un pequeño número de contratos de venta puede compensar sus pérdidas de posición de acciones largas. A medida que se acerca el vencimiento, tiene la opción de vender sus acciones en el mercado abierto o hacer ejercicio y renunciar a las acciones. (Ver también: Opciones básicas de venta y caída de precios. ¡Compre una venta!)

Estrategia 3: Venta de Puts "Desnudos"

Vender una opción "desnuda" implica vender las opciones que otros quieren comprar, a cambio de primas en efectivo. En un mercado bajista, no debería haber escasez de compradores interesados. Cuando vende un contrato de venta, su esperanza es que la venta caduque sin valor a su precio de ejercicio o por encima de él. Si lo hace, se beneficia manteniendo la prima completa y la transacción finaliza. Pero si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio y el tenedor de la opción de venta ejerce la opción, se ve obligado a aceptar la entrega de las acciones con una pérdida.

La prima le brinda cierta protección a la baja. Por ejemplo, supongamos que vende una opción del 21 de julio con una huelga de $ 10, y la prima que se le paga es de .50. Esto le brinda un colchón de hasta $ 9.50 para mantener el equilibrio.

Con las opciones de venta directas, usted está en el extremo receptor de una transacción de derivados, por lo que la mejor estrategia puede ser seguir vendiendo oportunidades de venta a corto plazo a compañías sólidas que no le importaría tener si fuera necesario, especialmente si pagan dividendos. Incluso en un mercado bajista, habrá períodos en los que los precios de las acciones subirán, lo que le dará ganancias con las ganancias.

Estrategia 4: Encontrar los activos que aumentan el precio

Me resulta útil investigar los mercados bajistas del pasado, para ver qué acciones, sectores o activos realmente subieron o al menos se mantuvieron firmes cuando todo alrededor de ellos el mercado se estaba hundiendo. A veces los metales preciosos, como el oro y la plata, tienen un rendimiento superior. Las existencias de alimentos y cuidado personal, a menudo denominadas "existencias defensivas", generalmente funcionan bien. Hay momentos en que los bonos suben a medida que las acciones bajan. A veces, un sector particular del mercado, como servicios públicos, bienes raíces o atención médica, puede funcionar bien, incluso si otros sectores están perdiendo valor.

Muchos sitios web financieros publican rendimientos sectoriales para diferentes períodos de tiempo, y puede ver fácilmente qué sectores actualmente están superando a otros. Comience a asignar parte de su efectivo en esos sectores, como una vez que un sector funciona bien, y generalmente funciona bien durante un largo período de tiempo. Los mercados bajistas también pueden tener diferentes catalizadores, por lo que esta estrategia también puede ayudar a los inversores a asignar en consecuencia.

La línea de fondo

Como puede ver, no tenemos que temer al gran mercado bajista malo, sino que al emplear algunas estrategias alternativas, podemos hacerlo bastante bien en esos momentos en que muchos otros sufren grandes pérdidas en sus carteras. (Para lecturas relacionadas, vea el artículo: Profundizando en los mercados de toros y osos ).