Informe anual vs. 10-K: ¿Cuál es la diferencia?

Las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos deben presentar una gran cantidad de documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto incluye revelar información sobre sus finanzas y planes futuros.

Dos de los más importantes para los inversores son el informe anual y el 10-K. Similar en muchos aspectos, estos documentos están diseñados para ayudar a informar a los posibles inversores o accionistas actuales sobre el desempeño de la empresa.

Para llevar clave

• El 10-K es generalmente más detallado que el informe anual, pero carece de fotos y gráficos.
• Las empresas que cotizan en bolsa completarán tanto un informe anual como 10-K anuales.
• Ambos deben incluir información sobre la compañía y el desempeño financiero durante el último año.
• El 10-K se puede encontrar en el sitio web de la SEC, mientras que el informe anual debe estar disponible en el sitio web de la compañía.
  

Reporte anual

El informe anual de una corporación suele ser un documento coloreado, presentado profesionalmente y comercializable destinado a una audiencia de accionistas. Por lo general, hay una carta del director ejecutivo (CEO) y el presidente de la junta directiva, una revisión de la historia de la compañía y breves resúmenes de las principales actividades de la compañía.

Si bien puede considerarse una versión más corta del informe 10-K, el diseño y la intención del informe anual están claramente separados del 10-K. Dicho esto, un inversor o analista aún encontrará los detalles de las finanzas de una empresa en el informe anual, incluido el balance y el estado de resultados, así como otra información financiera útil.

10-K

El informe 10-K se presenta a la SEC en un formato genérico, sin imágenes ni gráficos. La SEC tiene pautas muy estrictas sobre qué información debe incluirse y cómo debe organizarse. No está diseñado para un consumo fácil para los inversores. Los 10-K tienden a ser muy largos y más difíciles de digerir que los informes anuales.

En última instancia, un informe 10-K es una descripción completa de la actividad financiera de la compañía durante un año fiscal determinado y un resumen completo de riesgos, legalidades, acuerdos corporativos y desempeño del mercado. Además, los informes 10-K proporcionan un análisis completo de la industria relevante, el mercado en general y las operaciones comerciales individuales.

Un 10-K no debe confundirse con un 10-Q, que es una presentación trimestral ante la SEC que incluye la información financiera de la compañía. El 10-Q no incluye toda la información detallada, como antecedentes y detalles de operaciones, que sí incluye un 10-K. No hay un informe anual equivalente a un 10-Q.

Ambos documentos son importantes al analizar una empresa, aunque los analistas deberían preferir el 10-K, dada su naturaleza más integral.

Diferencias clave

El informe anual se envía a los accionistas cada año antes de la reunión anual de accionistas y la votación de la junta directiva. La fecha límite para presentar un 10-K es entre 60 y 90 días después del final del año fiscal de la compañía, dependiendo del tamaño de la compañía.

En general, los 10-K se encuentran en el sitio web de la SEC, mientras que el informe anual debe estar disponible en el sitio web de la empresa, generalmente en la sección de relaciones con los inversores. Cuando un informe anual puede incluir información de la compañía, información financiera y una carta del CEO, el 10-K incluirá varios riesgos y una discusión detallada de las operaciones.