El arte de reducir tus pérdidas

Uno de los dichos más perdurables en Wall Street es "Reduzca sus pérdidas y deje correr a sus ganadores". Sabio consejo, pero muchos inversores todavía parecen hacer lo contrario, vender acciones después de una pequeña ganancia solo para verlos subir más o mantener una acción con una pequeña pérdida, solo para ver que pierde aún más.

Nadie comprará deliberadamente una acción que cree que bajará de precio y valdrá menos de lo que pagó por ella. Sin embargo, comprar acciones que caen en valor es inherente a la inversión. El objetivo, por lo tanto, no es evitar pérdidas sino minimizar las pérdidas. Darse cuenta de una pérdida de capital antes de que se salga de control separa a los inversores exitosos del resto. En este artículo, lo ayudaremos a destacar entre la multitud y le mostraremos cómo identificar cuándo debe hacer su movimiento.

Para llevar clave

• Aunque los índices del mercado de valores generalmente se mueven más alto durante períodos de tiempo más largos, las acciones individuales no siempre mantienen el ritmo y muchas menos exitosas pueden sufrir largos períodos de pérdidas.
• No es raro que los inversores individuales mantengan acciones en pérdida, esperando un cambio, solo para verlo caer aún más.
• En el peor de los casos, la empresa quiebra.
• Tener un plan escrito lo ayudará a decidir cuándo y por qué una acción perdida debe eliminarse de la cartera.
• Las órdenes de stop loss se pueden usar para salir automáticamente de una posición y tomar una pérdida cuando un stock se agota.

Mantener existencias con grandes pérdidas

A pesar de la lógica para reducir las pérdidas, muchos pequeños inversores aún se quedan con la bolsa proverbial. Inevitablemente terminan con una serie de posiciones de acciones con grandes pérdidas de capital no realizadas. En el mejor de los casos, es dinero "muerto"; en el peor de los casos, pierde más valor y nunca se recupera. Por lo general, los inversores creen que la razón por la que tienen tantas pérdidas importantes no realizadas es que compraron las acciones en el momento equivocado. También pueden creer que fue una cuestión de mala suerte, pero rara vez creen que es debido a sus propios prejuicios de comportamiento.

1. ¿No se recuperan las existencias siempre?

Un vistazo a un gráfico a largo plazo de cualquier índice bursátil importante verá una línea que se mueve desde la esquina inferior izquierda hacia la esquina superior derecha. El mercado de valores, durante cualquier período a largo plazo, siempre alcanzará nuevos máximos. Sabiendo que el mercado de valores subirá, los inversores suponen erróneamente que sus acciones eventualmente se recuperarán. Sin embargo, un índice bursátil está compuesto por empresas exitosas. Es un índice de ganadores.

Esas acciones menos exitosas pueden haber sido parte de un índice en algún momento, pero si han caído significativamente en valor, eventualmente serán reemplazadas por compañías más exitosas. Los índices siempre se reponen cayendo a los perdedores y reemplazándolos por ganadores. Por lo tanto, observar los principales índices tiende a exagerar la resistencia de la acción promedio, que no necesariamente se recupera. De hecho, muchas compañías nunca recuperan sus máximos pasados ​​y algunas incluso quiebran.

2. Negarse a aceptar la culpa

Al evitar vender una acción con pérdidas, muchos inversores no tienen que admitir que han cometido un error de juicio. Bajo la falsa ilusión de que no es una pérdida hasta que se vendan las acciones, eligen continuar manteniendo una posición perdedora. Al hacerlo, evitan el arrepentimiento de una mala elección. Después de que una acción sufre una pérdida, muchos inversores planean retenerla hasta que vuelva a su precio de compra. Tienen la intención de vender las acciones una vez que recuperen esta pérdida de papel. Esto significa que alcanzarán el punto de equilibrio y "borrarán" su error. Desafortunadamente, muchas de estas mismas acciones continuarán deslizándose.

3. Descuido

Cuando a las carteras de acciones les va bien, los inversores suelen atenderlas como jardines bien mantenidos. Muestran un gran interés en administrar sus inversiones y cosechar los frutos de su trabajo. Sin embargo, cuando sus acciones se mantienen estables o caen en valor, especialmente durante períodos a más largo plazo, muchos inversores pierden interés. Como resultado, estas carteras de acciones bien mantenidas comienzan a mostrar signos de abandono. En lugar de eliminar a los perdedores, muchos inversores no hacen nada en absoluto. La inercia se hace cargo y, en lugar de reducir sus pérdidas, a menudo los dejan crecer fuera de control.

4. Hope Springs Eternal

La esperanza es la creencia en la posibilidad de un resultado positivo, a pesar de que hay alguna evidencia de lo contrario. La esperanza es también una de las principales virtudes teologales en diversas tradiciones religiosas. Aunque la esperanza tiene su lugar en la teología, no pertenece a la fría y dura realidad del mercado de valores. A pesar de continuar con las malas noticias, los inversores mantendrán firmemente sus acciones perdidas, basándose solo en la leve esperanza de que al menos volverán al precio de compra. La decisión de mantener no se basa en un análisis racional o en una estrategia de inversión bien pensada y, desafortunadamente, desear y esperar que una acción suba no lo hace posible.

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Darse cuenta de las pérdidas de capital

A menudo, solo tiene que morder la bala y vender sus acciones con pérdidas antes de que esas pérdidas crezcan. La esperanza no es una estrategia, y un inversor debe tener una razón lógica para mantener una posición perdedora. Lo que pagó por una acción es irrelevante para su dirección futura. La acción subirá o bajará en función de las fuerzas en el mercado de valores, los fundamentos subyacentes de la acción y sus perspectivas futuras.

Veamos algunas formas de asegurar que una pequeña pérdida no se convierta en dinero muerto o se convierta en una pérdida mucho mayor.

Tener una estrategia de inversión

Tener una estrategia de inversión por escrito con un conjunto de reglas tanto para comprar como para vender acciones proporcionará la disciplina para vender acciones antes de que florezcan las pérdidas. La estrategia podría basarse en factores fundamentales, técnicos o cuantitativos.

Tener razones para vender una acción

Un inversionista generalmente tiene bastantes razones para comprar una acción, pero generalmente no tiene límites establecidos para cuándo o por qué venderla. No dejes que esto te pase a ti. Establezca razones para vender acciones y véndalas cuando ocurran estas razones. La razón podría ser tan simple como: "Vender si se publican malas noticias sobre desarrollos corporativos, o si un analista reduce el precio objetivo".

Establecer stop loss

Tener una orden de stop-loss en acciones de su propiedad, particularmente las acciones más volátiles, ha sido un pilar fundamental en este tema. La orden stop-loss evita que las emociones se hagan cargo y limitará sus pérdidas. Es importante destacar que, una vez que el stop loss está en su lugar, no lo ajuste ya que el precio de las acciones se mueve más bajo. Tiene más sentido ajustar el precio de stop cuando las acciones suben.

Pregunte: ¿Compraría el stock ahora?

Regularmente, revise cada acción que tenga y hágase esta simple pregunta: "Si no fuera el dueño de esta acción, ¿la compraría hoy?" Si la respuesta es un rotundo "No", entonces debería venderse.

Estrategias de recolección de pérdidas fiscales

Una estrategia de recolección de pérdidas fiscales se utiliza para realizar pérdidas de capital de manera regular y proporciona cierta disciplina contra la retención de existencias perdedoras durante períodos de tiempo prolongados. Para poner sus ventas de acciones en una luz más positiva, recuerde que recibe créditos fiscales que pueden usarse para compensar los impuestos sobre sus ganancias de capital.

La línea de fondo

Tomar medidas correctivas antes de que sus pérdidas empeoren siempre es una buena estrategia. Al invertir, no siempre es posible evitar pérdidas, pero los inversores exitosos lo aceptan y tratan de minimizar sus pérdidas en lugar de evitarlas. Vender una acción con pérdidas y recibir un crédito fiscal es un beneficio que recibirá. Vender estos "perros" tiene otra ventaja: no se le recordará su error anterior cada vez que vea su estado de cuenta de inversión.