Tarifa de vuelta

¿Qué es un recargo?

Una tarifa atrasada es un pago realizado al escritor de una opción compuesta si se ejerce la segunda opción. Dado que una opción compuesta es un contrato de opción para comprar otra opción, solo la prima de la primera opción se paga por adelantado. Luego, si se ejerce la primera opción, se pagará la prima de la segunda opción. Este es el recargo.

Un recargo también puede referirse a extender una opción exótica. Si una opción exótica se extiende más allá de la fecha de vencimiento original, esta ventaja a menudo requerirá el pago de otra prima para cubrir el nuevo término de la opción.

Desglosando la tarifa trasera

Los honorarios atrasados ​​son importantes a tener en cuenta cuando se trata de opciones compuestas u otros tipos de opciones exóticas. Las opciones exóticas, incluidas las opciones compuestas, se negocian sin receta (OTC) y, por lo tanto, están sujetas a riesgo de contraparte.

Cargos atrasados ​​y opciones compuestas

Una opción compuesta es cuando un comerciante compra una opción para comprar otra opción. Por ejemplo, compran una opción de compra en una opción de compra. El beneficio de tal opción es que le permite al comerciante obtener una posible exposición al activo subyacente a un precio más barato que comprar una opción de compra directa. Sin embargo, un operador debe considerar que esta transacción podría requerir el pago de dos primas.

La primera prima compra la llamada en la llamada. Si vale la pena hacerlo, el operador ejercerá la primera llamada para obtener la segunda llamada. El ejercicio de la primera opción significa que el comerciante es ahora el titular de la segunda opción (y la primera opción ya no existe) que requiere que se pague una prima, ya que el comerciante ahora posee una opción diferente. Además, si el operador decide ejercer esta segunda opción para comprar el activo subyacente, esto generaría comisiones y tarifas adicionales para el corredor.

Cargo atrasado para ampliar opciones

Ciertas opciones exóticas pueden tener una función que le permite al titular extender la fecha de vencimiento de la opción. Esto le da al titular flexibilidad para prolongar su exposición al subyacente sin comprar una nueva opción. Dicho esto, si la opción se extiende, probablemente se deba pagar otra prima para cubrir el nuevo término de la opción. Dado que las opciones tienen un valor extrínseco, así como un valor potencialmente intrínseco, cuando se extiende la fecha de vencimiento de una opción, el valor extrínseco de esa opción aumentará. El valor de ese aumento se pagará al vendedor de la opción en forma de una prima adicional.

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