Reservar
El término libro se refiere al cierre de una posición abierta en un contrato swap u otro derivado extrabursátil (OTC) antes de su vencimiento. El término también puede interpretarse como el acuerdo de cancelar los contratos pendientes por cada una de las partes involucradas a través de una liquidación en efectivo de la diferencia entre el precio especificado en el contrato y un precio de referencia aceptable.
Para llevar clave
- Un libro significa cerrar una posición abierta en un contrato swap u otro derivado extrabursátil antes de que venza.
- Las reservas pueden hacerse tomando una posición compensatoria en otro contrato, pagando a la otra parte el valor de mercado del acuerdo, o tomando una posición larga o corta para cubrir el monto contratado.
- Los folletos se usan ampliamente en las empresas de servicios públicos de electricidad y petróleo y gas para la programación de energía y la conveniencia de envío.
Comprender los libros
El acto de cancelar un swap o derivado antes de su fecha de vencimiento se denomina bookout. Cuando un comerciante de inversionistas establece un libro, generalmente lo hace con contratos que se negocian entre dos partes sin el uso de un intercambio, lo que los convierte en contratos totalmente privados. Estos productos incluyen valores como opciones exóticas y acuerdos de tasas a plazo. El término también se puede deletrear como libro o libro.
Los libros se pueden hacer de varias maneras. La parte puede tomar una posición compensatoria en otro contrato, pagar a la parte contraria el valor de mercado del acuerdo o tomar una posición larga o corta para cubrir el monto contratado. Por lo tanto, las reservas en una posición corta se realizan tomando una posición larga, mientras que las posiciones largas se reservan tomando una posición corta.
Consideraciones Especiales
Como se señaló anteriormente, los libros implicados intercambian u otros contratos. Un swap es un tipo de contrato o acuerdo de derivados que permite a ambas partes intercambiar flujos de efectivo futuros. Los swaps pueden basarse en muchas variables diferentes, como el precio de los productos básicos, los tipos de cambio o las tasas de interés. El tipo de swap más común es el swap de tasa de interés, un contrato a plazo donde se intercambia una serie de pagos de intereses futuros por otro. La base del contrato es un monto de capital acordado. Estos se negocian sin receta (OTC), lo que significa que las dos partes hacen el acuerdo en privado y evitan la necesidad de un intercambio formal.
Las publicaciones incluyen contratos de intercambio que se negocian sin receta.
Tipos de libros
Los folletos se utilizan ampliamente en diferentes industrias que se ocupan de productos básicos como el sector de servicios eléctricos. Los proveedores los utilizan para la programación de energía y la conveniencia de envío. Esto ocurre cuando dos empresas de servicios públicos tienen transacciones de compensación (una compra y una venta) durante el mismo período de entrega y en el mismo lugar. En la industria del petróleo y el gas, dos compañías diferentes que envían gas pueden acordar transferir el título del producto físico en una ubicación sin mover el gas a través del operador de una tubería.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) tiene reglas específicas que rigen este tipo de compensación. El FASB exige que los instrumentos financieros sujetos a libros se contabilicen utilizando la contabilidad de marca a mercado (MTM) a través del estado de resultados.
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