Inversión ascendente y descendente explicada

Es posible que haya oído hablar de enfoques de inversión de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo, pero ¿comprende cómo funcionan realmente estos enfoques o estrategias de inversión? Si no, sigue leyendo para averiguarlo.

De abajo hacia arriba

Usando un enfoque de inversión ascendente, un administrador de dinero examinará de cerca los fundamentos de una acción. Buscarán compañías que creen que funcionarán bien con el tiempo, en función de factores determinantes como el equipo directivo de la compañía, los bajos precios / ganancias (P / E) y el potencial de crecimiento de las ganancias. Si la empresa parece ser sólida, estos inversores creen que continuará teniendo un buen desempeño con el tiempo, independientemente de cómo le vaya al mercado en general. Prestarán poca atención a las condiciones del mercado o los fundamentos de la industria y se centrarán en el rendimiento de una empresa en un sector en comparación con otra para elegir la acción que creen que es más probable que suba de precio. (Ver también: ¿Cuál es la diferencia entre la inversión 'de arriba hacia abajo' y 'de abajo hacia arriba'? )

Los inversores ascendentes también creen que el hecho de que una compañía en un sector esté bien, eso no significa que todas las compañías en el sector también tendrán un buen desempeño. Estos inversores intentan encontrar las empresas particulares en un sector que superará a los demás. Es por eso que pasan tanto tiempo analizando una empresa. Incluso pueden visitar las oficinas centrales y las fábricas de la compañía y hablar con el equipo administrativo de la compañía. Los inversores ascendentes también leerán los informes de investigación que los analistas publican sobre una compañía que están considerando comprar, ya que los analistas a menudo tienen un conocimiento íntimo de las compañías que cubren. La idea general detrás de este enfoque es que las acciones individuales en un sector pueden tener un buen desempeño, independientemente de un sector de bajo rendimiento. (Ver también: ¿Deberías seguir a los millonarios en este sector? )

Por lo general, los inversores que buscan invertir durante un largo período de tiempo utilizarán un enfoque de abajo hacia arriba, ya que están invirtiendo en base a su creencia de que la compañía es buena y lo seguirá siendo, a pesar de los cambios del mercado. La acción puede, de hecho, bajar de precio, junto con el mercado general, pero estos inversores esperan que vuelva a subir y supere, a medida que el mercado general mejore.

De arriba hacia abajo

Por el contrario, un inversor de arriba hacia abajo examinará varios factores económicos para ver cómo estos factores pueden afectar el mercado general y, por lo tanto, el stock en el que están interesados ​​en invertir. Analizarán el producto interno bruto (PIB), la disminución o aumento de intereses tasas, inflación y el precio de los productos básicos para ver hacia dónde se dirige el mercado de valores. También analizarán el desempeño del sector o industria en general en el que se encuentra una acción. Estos inversores creen que si el sector está funcionando bien, lo más probable es que las acciones que están examinando también funcionen bien y generen ganancias. Estos inversores pueden observar cómo factores externos como el aumento de los precios del petróleo o de los productos básicos o los cambios en las tasas de interés afectarán a ciertos sectores sobre otros, y por lo tanto, a las empresas de estos sectores. (Ver también: Un enfoque de arriba hacia abajo para invertir).

Por ejemplo, si el precio de un producto básico como el petróleo sube y la compañía en la que están considerando invertir utiliza grandes cantidades de petróleo para fabricar su producto, el inversor considerará qué tan fuerte será el efecto del aumento en los precios del petróleo en el mercado. ganancias de la empresa. Por lo tanto, su enfoque comienza de manera muy amplia, observando la macroeconomía, luego el sector y luego las acciones mismas.

Los inversores de arriba hacia abajo también podrían optar por invertir en un país o región, si su economía está funcionando bien. Entonces, por ejemplo, si las acciones europeas se tambalean, el inversor se mantendrá fuera de Europa y, en su lugar, puede invertir dinero en acciones asiáticas si eso La región está mostrando un rápido crecimiento. (Ver también: Análisis de arriba hacia abajo: Encontrar las acciones y sectores correctos ).

Los inversores a corto plazo pueden utilizar un enfoque de arriba hacia abajo, ya que buscan beneficiarse de los cambios en el mercado, que se producen en función de fuerzas externas a la propia empresa. Entrarán y saldrán de las acciones con mayor frecuencia que los inversores ascendentes. Ambos enfoques para invertir son válidos y deben tenerse en cuenta al diseñar una cartera de empresas para invertir. Solo asegúrese de saber por qué está comprando las acciones que está comprando, tenga en cuenta los factores necesarios y esté al tanto de las tendencias del mercado.

La línea de fondo

Los inversores ascendentes investigarán los fundamentos de una empresa para decidir si invertir o no en ella. Por el contrario, los inversores de arriba hacia abajo tienen en cuenta las condiciones económicas y de mercado más amplias al elegir acciones para su cartera. (Véase también: Explicación de la inversión de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo ).