Boutique
Una boutique es una pequeña empresa financiera que brinda servicios especializados para un segmento particular del mercado. Las empresas boutique son más comunes en las industrias de gestión de inversiones o banca de inversión. Estas firmas boutique pueden especializarse por industria, tamaño de activos del cliente, tipo de transacción bancaria u otros factores para abordar un mercado que no está bien abordado por empresas más grandes.
Cómo funciona una boutique
Los jugadores más pequeños en el segmento financiero pueden prosperar al posicionarse para servir a un nicho específico. Aunque pueden carecer de algunos de los recursos de las empresas más grandes, las firmas boutique tienen como objetivo ofrecer servicios más individualizados y adaptar sus ofertas a las necesidades de sus clientes. Las firmas boutique a menudo son fundadas por ex empleados de firmas más grandes que desean atacar por su cuenta.
Para llevar clave
- Las firmas de banca boutique generalmente manejan negocios de menos de $ 500 millones.
- Un banco boutique puede ofrecer a sus banqueros más autonomía para operar de lo que podría en una empresa grande o "abultada".
- Los pequeños bancos boutique dependen de la creación de fuertes vínculos con los clientes y la creación de redes para mantener conexiones clave.
- Trabajar en una empresa boutique ofrece una alternativa para los profesionales de las finanzas que buscan algo diferente de la experiencia de una gran empresa.
Los gerentes de inversión boutique han superado en una serie de medidas clave desde mediados de la década de 1990, proporcionando a los inversores un valor superior a largo plazo. Las boutiques han superado anualmente a las no boutiques en nueve de las 11 categorías de productos de renta variable en 51 puntos básicos (pb). Los inversores en boutiques han disfrutado de un retorno de la inversión (ROI) un 11% mayor que los inversores no boutique. Debido a que las empresas boutique a menudo trabajan y encuentran nuevos clientes en un mercado relativamente pequeño, no tienen que competir con empresas más grandes con más recursos.
Las boutiques a menudo contratan gerentes de cartera a través de diferentes generaciones para proporcionar una perspectiva más holística y la capacidad de especializarse en nichos específicos.
Las boutiques han superado significativamente los índices de referencia; La típica estrategia de inversión boutique ha superado su índice de referencia en nueve de las 11 categorías de productos de renta variable anualmente en 141 pb. Las estrategias de boutique de mejor desempeño, que incluyen el decil superior y el cuartil superior, arrojaron un total acumulado de 1, 722 bps después de las tarifas.
Ejemplo de bancos de inversión boutique
En el primer semestre de 2015, los bancos de inversión boutique capturaron el 16% de la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) de los Estados Unidos; han tomado una parte mayor de la actividad de fusiones y adquisiciones desde la crisis financiera mundial en 2008. Esto puede deberse a la gran cantidad de empresas de servicios financieros boutique que se establecieron durante ese período. Entre los bancos de inversión boutique más destacados se incluyen Centerview Partners, Liontree Advisors y PJT Partners.
Consideraciones Especiales
Los profesionales de finanzas que inician boutiques tienen un interés personal en garantizar que sus empresas tengan éxito y estén preparados para comprometer grandes cantidades de tiempo y capital para el crecimiento a largo plazo; Esto alinea los intereses de las boutiques y de los inversores.
El espíritu empresarial caracteriza la cultura de muchas firmas boutique, que atrae a inversionistas talentosos y gerentes de cartera que a menudo son conocidos por su destreza en inversiones. Las boutiques a menudo tienen una estructura de asociación, lo que permite que sus culturas sean ágiles, fomentando la innovación y la capacidad de respuesta.