¿Cómo puedo encontrar fondos mutuos exentos de impuestos?

Los fondos mutuos exentos de impuestos se componen simplemente de inversiones que generan intereses libres de impuestos. Son ofrecidos por muchas firmas de inversión prominentes, y algunas incluso se especializan en este tipo de vehículo.

¿Qué es un fondo mutuo?

Un fondo mutuo es un tipo de seguridad altamente líquida que es muy popular entre los inversores minoristas. Aunque un fondo mutuo es técnicamente un tipo de compañía de inversión, el término se usa con mayor frecuencia para referirse a la cartera del fondo.

Los fondos mutuos permiten a muchos inversores juntar su dinero, aprovechando así su poder de inversión combinado. Los inversores compran acciones del fondo, lo que les da derecho a una parte de sus ganancias. El fondo invierte las contribuciones de los accionistas en una gama de valores, más comúnmente acciones, bonos y deuda a corto plazo, y distribuye las ganancias a los inversores de acuerdo con el tamaño de sus participaciones en la propiedad.

Para llevar clave

• Los fondos mutuos invertidos en bonos gubernamentales o municipales a menudo se denominan fondos exentos de impuestos porque el interés generado por estos bonos no está sujeto al impuesto sobre la renta.
• Si bien el interés de algunos bonos está exento del impuesto sobre la renta estatal o local, aún puede estar sujeto al impuesto sobre la renta federal, como es el caso de los bonos del Tesoro.
• Debido a que los fondos mutuos exentos de impuestos están compuestos por bonos emitidos por el gobierno, que están prácticamente libres de riesgos, tienden a tener tasas de rendimiento mucho más bajas que los fondos que incluyen valores más volátiles.
• Si bien los intereses de los bonos del gobierno a menudo están libres de impuestos, las ganancias de capital realizadas cuando el bono se vende con una prima no lo son.

Tipos de fondos

Existen cuatro tipos principales de fondos mutuos: acciones, bonos, balance y mercado monetario. Como sus nombres lo indican, los fondos de acciones y bonos están compuestos por inversiones en los mercados de renta variable y de deuda, respectivamente. Los fondos de bonos, como los propios bonos, tienden a ser muy estables y producen ingresos lentos pero constantes con el tiempo. Los fondos de acciones pueden adaptarse a una variedad de objetivos de inversión, desde una estrategia de alto riesgo y alta recompensa hasta una cartera diversificada centrada en minimizar el potencial de pérdidas.

Los fondos equilibrados incluyen una combinación de estos dos valores; por lo general, las tenencias de bonos moderan las acciones, para proporcionar un riesgo medio. Comúnmente llamados equivalentes de efectivo, los fondos del mercado monetario están compuestos por inversiones en títulos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro (letras T) y papel comercial, que vencen en un plazo de tres meses.

Fondos exentos de impuestos

Los fondos mutuos invertidos en bonos gubernamentales o municipales, también llamados munis, a menudo se denominan fondos libres de impuestos o exentos de impuestos porque el interés generado por estos bonos no está sujeto al impuesto sobre la renta. En algunos casos, los bonos emitidos en su estado de residencia pueden estar exentos de impuestos triples, lo que significa que los intereses están exentos de todos los impuestos estatales, locales y federales.

Sin embargo, no todos los bonos están exentos de todos los impuestos. Si bien el interés de algunos bonos está exento del impuesto sobre la renta estatal o local, aún puede estar sujeto al impuesto federal sobre la renta, como es el caso de los bonos del Tesoro (bonos T).

Debido a que los fondos mutuos exentos de impuestos están compuestos por bonos emitidos por el gobierno, que están prácticamente libres de riesgos, tienden a tener tasas de rendimiento mucho más bajas que los fondos que incluyen valores más volátiles. Para algunos, los beneficios fiscales de estos activos superan su reducción en el potencial de ingresos. Si esta compensación es beneficiosa depende en gran medida de su tasa de impuesto sobre la renta y de cuánto podría ganar su inversión en un fondo imponible. (Para lecturas relacionadas, consulte "Los mejores fondos de ingresos libres de impuestos (FKTFX, VLTCX)")

Al considerar una inversión en fondos mutuos, es importante conocer las implicaciones impositivas específicas de cada fondo, para asegurarse de que una factura de impuestos sobre una inversión que se anuncia como exenta de impuestos no le ciegue.

Ganancias de capital

Si bien los intereses de los bonos del gobierno a menudo están libres de impuestos, las ganancias de capital realizadas cuando el bono se vende con una prima no lo son. Debido a que los inversores en fondos mutuos no tienen control sobre cuándo se compran y venden los bonos, existe la posibilidad de una factura de impuestos inesperada si el fondo genera una ganancia de ganancias de capital en lugar de intereses.