Bank of America en Resistance After Trimestre Trimestre

Las acciones de Bank of America Corporation (BAC) subieron más del 2% al máximo más alto desde principios de agosto en la sesión previa al mercado del miércoles después de que la compañía superó las estimaciones de ganancias del tercer trimestre en $ 0.07 e informó ingresos en línea. Aun así, los ingresos aumentaron solo 0.3% año tras año, destacando un entorno bancario difícil frenado por la caída de las tasas de interés, las tensiones comerciales y la inversión de capital moderada.

El repunte de Bank of America se produce luego de una acción positiva de JPMorgan Chase & Co. (JPM) luego de su informe del martes, y ambos gigantes bancarios establecieron un tono alcista para el comienzo de la temporada de ganancias. Sin embargo, reacciones similares de compra de noticias en trimestres anteriores no han logrado ganar fuerza, lo que genera dudas sobre la exposición en un sector cíclico que ha luchado por ganar terreno desde que el presidente Trump disparó el primer tiro en la guerra comercial en enero de 2018.

Además, ambas acciones muestran divergencias de volumen fuertemente bajistas, lo que indica que las ganancias registradas desde los mínimos de mediados de verano han carecido de un interés de compra comprometido. Este es un escenario común en los brotes fallidos que atrapan seguidores de tendencia, a menudo solo una o dos sesiones después de que las manifestaciones alcanzan nuevos máximos. Como resultado, los alcistas necesitan vigilar de cerca los niveles de volumen si estos problemas se negocian aún más en las próximas semanas, buscando una mejora rápida en las lecturas de acumulación.

Gráfico BAC a largo plazo (1989-2019)

Una tendencia alcista de varios años llegó a $ 13.75 ajustados por división en 1989, dando paso a una fuerte caída que encontró soporte por debajo de $ 5.00 en 1991. Las acciones del Banco de América volvieron a la resistencia dos años más tarde y se negociaron lateralmente en una ruptura de 1995 que ganó considerable tracción en el máximo de 1998 a $ 44.22. Ese pico marcó el máximo más alto en los próximos seis años, antes de una corrección ordenada que terminó en la adolescencia superior en diciembre de 2000.

La acción volvió al máximo anterior en 2004 y estalló, entrando en una tendencia alcista superficial que terminó a mediados de los $ 50 en el cuarto trimestre de 2006. Cayó en el mínimo de 2000 en el tercer trimestre de 2008 y se rompió, registrando una catástrofe pérdidas antes de tocar fondo en el mínimo más bajo desde 1982 en marzo de 2009. Un fuerte rebote en la nueva década se estancó en la parte superior de la adolescencia, al no recuperar la gran mayoría de las pérdidas del mercado bajista.

Una ola de ventas secundaria probó la baja con éxito en 2012, mientras que un repunte saludable en 2014 se estancó antes de alcanzar el máximo anterior. La acción tuvo problemas para agregar puntos hasta las elecciones presidenciales de 2016, cuando una ruptura en todo el sector encendió las ganancias más fuertes de la década, terminando en un máximo de 10 años en los $ 30 más bajos en marzo de 2018. Una serie de máximos más bajos desde entonces dibujó una línea de tendencia que ha vuelto a entrar en juego después del optimista informe de esta mañana.

El oscilador estocástico mensual cruzó al lado de la compra en el nivel de sobreventa en mayo de 2018, generando un patrón complejo que ahora ha tallado cuatro ondas. Esta es una configuración alcista porque las probabilidades favorecen una quinta ola en la zona de sobrecompra, tal vez junto con una ruptura de la línea de tendencia. Aun así, la resistencia compleja a mediados de los $ 30 podría ralentizar o retrasar el progreso a menos que las lecturas de volumen mejoren sustancialmente en las próximas semanas.

Gráfico BAC a corto plazo (2017-2019)

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) resalta este viento en contra técnico, superando el precio en marzo de 2017. Ha fallado en múltiples intentos de ruptura en los últimos dos años y medio y ahora está situado cerca de dos meses baja, luego de seis meses de distribución ordenada. Se necesitará una serie de días de recuperación de volumen superior al promedio para superar este patrón lento, que es una tarea difícil en un entorno bancario adverso.

Mientras tanto, un repunte por encima de $ 31 indicaría una ruptura en la línea de tendencia, abriendo la puerta a una prueba del máximo de 2018 en $ 33.05. Ese sería un buen momento para revisar las lecturas de acumulación una vez más porque el stock enfrentará una resistencia aún mayor después de montar la barrera, con el retroceso de Fibonacci de .618 del desplome de 2008 situado a menos de dos puntos por encima. Se necesitará una canasta mucho más grande de compradores comprometidos en ese momento para sobrevivir a una reversión.

La línea de fondo

Las acciones del Banco de América se han recuperado después de un trimestre optimista, pero necesitarán un fuerte apoyo de volumen para sostener precios más altos.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.