Valor de ruptura
El valor de ruptura es el valor de la suma de partes de una empresa que cotiza en bolsa. Los inversores obtienen este valor analizando cada segmento de negocio de una empresa de forma independiente. El valor de ruptura generalmente se aplica a acciones de gran capitalización que probablemente operen en varios mercados o industrias diferentes. Los inversores pueden decidir realizar un análisis de valor de ruptura más profundo si la capitalización de mercado de la empresa es menor que el valor de ruptura durante un período prolongado de tiempo.
DESGLOSE Valor de ruptura
Si una empresa se desempeña mal, o si la acción no se ha mantenido al nivel percibido de "valor total", los inversores pueden pedir que la empresa se divida, y que los ingresos se devuelvan a los inversores como efectivo, acciones en compañías escindidas, O una combinación de ambos.
Los inversores también pueden calcular un valor de ruptura en una compañía perfectamente saludable como una forma de determinar un piso potencial para la acción y / o un punto de entrada potencial para un posible comprador. Para calcular con precisión el valor de ruptura de una empresa, se necesitan datos detallados sobre los ingresos, ganancias y flujos de efectivo de la empresa para cada unidad operativa distinta. A partir de ahí, las valoraciones relativas, basadas en pares de la industria que cotizan en bolsa, pueden ayudar a obtener un valor para el segmento.
Valor de ruptura y valoración empresarial
Los analistas valoran cada parte de una empresa en un análisis de valor de ruptura. Una forma de hacerlo es mediante valoraciones relativas, que tienen en cuenta los pares de la industria de la empresa para determinar cómo se está acumulando la empresa. Usando múltiplos, como precio a ganancias (P / E), P / E a plazo, precio a ventas (P / S), precio a libro (P / B) y precio a flujo de caja libre, los analistas pueden determinar cómo se desempeñan los segmentos de negocios con entidades similares.
Los analistas también pueden usar un modelo de valoración intrínseca, como un flujo de caja descontado o un modelo DCF. En este escenario, los analistas usan las proyecciones de flujo de caja libre futuras del segmento comercial y las descuentan, usando una tasa anual requerida, para llegar a la estimación del valor presente.
Un DCF se calcula como:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = flujo de caja
r = tasa de descuento (WACC)
Otros métodos de valoración de negocios incluyen la capitalización de mercado, que implica un cálculo simple de multiplicar el precio de las acciones de una compañía por el número total de acciones en circulación. Además, el método de ingresos por tiempos se basa en un flujo de ingresos generados durante un cierto período de tiempo, al cual un analista aplica un multiplicador específico, derivado de la industria y el entorno económico. Por ejemplo, una empresa de tecnología en una industria de alto crecimiento puede valorarse con ingresos 3 veces mayores, mientras que una empresa de servicios menos publicitada puede valorarse con ingresos 0, 5 veces mayores.
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