Plata en lingotes
El lingote es oro y plata que se reconoce oficialmente como al menos 99.5% puro y está en forma de barras o lingotes. Para crear lingotes, las compañías mineras primero deben descubrir el oro y extraerlo de la tierra en forma de mineral de oro, una combinación de oro y roca mineralizada. El oro se extrae del mineral con el uso de productos químicos o calor extremo. El lingote puro resultante también se llama "lingote dividido". Los lingotes que contienen más de un tipo de metal se denominan "lingotes no divididos".
Rompiendo lingotes
El lingote es una moneda de curso legal que se mantiene en reservas de los bancos centrales o utilizada por inversores institucionales para protegerse contra los efectos inflacionarios en sus carteras. Aproximadamente el 20% del oro extraído está en manos de bancos centrales de todo el mundo. Este oro se mantiene como lingotes en reservas que el banco utiliza para saldar la deuda internacional o estimular la economía a través de préstamos de oro. El banco central presta oro de sus reservas de lingotes a los bancos de lingotes a una tasa de aproximadamente 1% para ayudarlo a recaudar dinero.
Los bancos de lingotes están involucrados en una actividad u otra en los mercados de metales preciosos. Algunas de estas actividades incluyen compensación, gestión de riesgos, cobertura, comercio, salto, actuar como intermediarios entre prestamistas y prestatarios, etc. Casi todos los bancos de lingotes son miembros de la London Bullion Market Association (LBMA), una agencia de venta libre (OTC) ) mercado que ofrece poca o ninguna transparencia en sus tratos. Los miembros de LBMA incluyen bancos como TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS), UBS, Citibank, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada (RBC), Merrill Lynch, Goldman Sachs, Bank of Montreal (BMO), BNP Paribas, HSBC, Standard Chartered Bank, etc.
Cuando el banco central presta oro a los bancos de lingotes por un período específico, digamos tres meses, recibe el equivalente en efectivo del oro prestado al banco de lingotes. El banco central presta este dinero en el mercado a una tasa de arrendamiento conocida como las Tasas de Oferta Forward de Oro (GOFO) que se publica diariamente por la LBMA. Cuanto mayor sea la tasa de arrendamiento, más incentivos tendrá un banco central para prestar oro de sus reservas. Los bancos de lingotes que piden prestado el oro pueden venderlo o prestarlo a las compañías mineras.
Si el banco de lingotes vende el oro en el mercado spot, recibirá efectivo por la transacción. Un aumento en la oferta de oro en el mercado reduce su precio. El banco de lingotes espera que para el momento en que esté programado recomprar el oro del mercado spot, su precio aún se suprima, o al menos lo mismo por lo que vendió el lingote. Al final del período de préstamo, el banco vuelve a comprar el oro y lo devuelve al banco central. Los bancos de lingotes que prestan oro a las compañías mineras generalmente lo hacen para financiar un proyecto dirigido por la compañía. Las empresas mineras también pedirían prestado oro si celebran un contrato de cobertura a plazo en el que el oro, que aún no se ha extraído o extraído de la tierra, se vende previamente a los compradores. Si algunos o todos sus compradores esperan una entrega física del lingote de oro, la empresa minera optaría por pedir prestado el oro al banco, que posteriormente se entregaría a los compradores en el otro extremo del acuerdo a futuro. El oro prestado a las compañías mineras generalmente se paga con la producción minera futura de las compañías.
Comprar e invertir en lingotes
Un inversor que quiera comprar metales preciosos puede comprarlo en forma de lingotes físicos o en papel. Se pueden comprar lingotes o monedas de oro o plata en un distribuidor acreditado y guardarlos en una caja de seguridad en su casa, en un banco o con un depositario externo. Además, puede comprar lingotes en una cuenta asignada en un banco que tiene el lingote para el cliente. El cliente tiene la plena propiedad legal del oro. Si el banco se declara en bancarrota, sus acreedores no tienen derecho a reclamar el lingote en la cuenta asignada, ya que pertenece al cliente o propietario, y no al banco.
Invertir en oro a través de contratos futuros o fondos cotizados en bolsa (ETF) no es equivalente a poseer oro. En cambio, el oro se le debe al inversor. Con los contratos de futuros de oro y plata, el vendedor se compromete a entregar el oro al comprador en la fecha de vencimiento del contrato. Hasta que ocurra la entrega, el comprador no será dueño del oro y solo será propietario de un contrato de oro en papel. Sin embargo, si el comprador no quiere poseer lingotes de oro o monedas, puede vender el contrato antes de la fecha de vencimiento o transferir el contrato a uno nuevo. Con los ETF de oro o plata, el activo subyacente podría ser certificados de oro o certificados de plata, y no el lingote físico en sí. Los certificados de oro se pueden cambiar por oro físico o por el equivalente en efectivo en un banco de lingotes.
Los lingotes se comercializan en el mercado de lingotes, que es principalmente un mercado OTC abierto las 24 horas del día. El volumen comercial en el mercado de lingotes es alto, y la mayoría de las transacciones se realizan electrónicamente o por teléfono. El precio del lingote de oro está influenciado por la demanda de las compañías que usan oro para fabricar joyas y otros productos, y por las percepciones de la economía en general, por ejemplo, el oro se vuelve más popular como una inversión en tiempos de inestabilidad económica.
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