Buy-Side
Las instituciones financieras de Wall Street incluyen un segmento llamado el lado de compra. Los profesionales de compra trabajan con firmas de seguros, fondos mutuos y fondos de pensiones mientras compran grandes bloques de valores para los administradores de fondos.
Enfrente del profesional de compra está el lado de venta. A diferencia del lado de compra, los esfuerzos de venta no incluyen hacer una inversión directa. En cambio, ayudan al mercado inversor con recomendaciones para la rebaja, actualización y fijación de precios objetivo para las inversiones.
Conjuntamente, estos dos lados (comprar y vender) constituyen las actividades principales de Wall Street.
Lado de compra explicado
Una empresa involucrada en actividades de compra comprará acciones, valores y otros productos financieros en función de las necesidades y la estrategia de las necesidades de cartera de su empresa o cliente. La actividad de compra tiene lugar en muchos entornos no limitados a las instituciones financieras mencionadas anteriormente. También trabajan con fondos de cobertura, fideicomisos, fondos de capital y operadores propietarios para suministrar los activos que necesitan estas grandes entidades comerciales.
Para llevar clave
- Buy-side es un segmento de Wall Street formado por instituciones inversoras que compran valores con fines de gestión del dinero.
- El lado de venta es opuesto al lado de compra, proporcionando solo recomendaciones de inversión.
- Una empresa involucrada en actividades de compra comprará acciones, valores y otros productos financieros en función de las necesidades y la estrategia de las necesidades de cartera de su empresa o cliente.
Titanes de inversión del lado comprador
El objetivo de la inversión del lado de la compra es crear valor para los clientes de una empresa. Lo hacen identificando y comprando activos de bajo precio que creen que apreciarán con el tiempo. Dado que el lado de compra implica comprar grandes bloques de valores de mercado, las compañías más prestigiosas a menudo tienen una gran cantidad de poder de mercado. Estos titanes del mercado también son observados de cerca por los inversores y los medios de comunicación.
$ 6.3 billones
BlackRock es el administrador de inversiones de compra más grande del mundo con activos bajo administración (AUM) a US $ 6, 3 billones a partir de septiembre de 2018.
Las empresas como BlackRock y Vanguard pueden influir significativamente en los precios del mercado a medida que realizan inversiones a gran escala en nombres únicos. Sin embargo, estas inversiones generalmente no se divulgan en tiempo real y pueden ser algo fantasmales para los operadores del mercado. La presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) 13-F requiere la divulgación pública por parte de los gerentes de compra de todas las tenencias compradas y vendidas cada trimestre.
Después de invertir en el lado de compra
La presentación trimestral del 13-F es una fuente recomendada para todo tipo de inversionistas en el seguimiento de algunas de las principales inversiones e inversores del mercado. Warren Buffett y su empresa, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), son ejemplos de cómo los siguientes inversores del lado comprador pueden guiar los enfoques de inversión.
Además, muchos inversionistas considerarán estas tenencias de grandes inversores y los cambios en esas tenencias, en particular los valores, como una consideración para realizar una transacción ellos mismos. Estos datos están disponibles a través de varios recursos en línea. Como ejemplo, los datos muestran que, a diciembre de 2018, Berkshire tiene una gran participación en Apple (AAPL) con un 21, 5%. En ese momento, Berkshire poseía el 5, 29% del total de las acciones en circulación de Apple.
Ventajas del lado de compra
Los inversores del lado de compra tienen muchas ventajas sobre otros comerciantes. Pueden realizar transacciones de lotes grandes que minimizan los costos comerciales. También tienen acceso a una amplia gama de recursos comerciales internos que les ayuda a analizar, identificar y actuar sobre oportunidades de inversión en tiempo real.
Si bien los inversionistas del lado comprador están obligados a revelar sus tenencias en un 13-F, esta información solo está disponible trimestralmente. En general, puede ser ventajoso para los analistas de compra y las empresas de inversión mantener sus investigaciones de inversión y las listas de vigilancia patentadas. El alto nivel de competencia en el mercado de compra y la naturaleza de su negocio generalmente dan como resultado privacidad en torno a todas las ideas comerciales para obtener las ventajas comerciales más óptimas.
El analista de compras también seguirá las regulaciones de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO).
Deberes de un analista comprador
El analista del lado de compra desempeña un papel fundamental en el intercambio del lado de compra. Los analistas del lado de compra trabajan regularmente en empresas que no son corredoras, incluidos los proveedores de fondos de pensiones y fondos mutuos. Estos analistas brindan recomendaciones basadas en investigaciones destinadas únicamente al uso de estos grandes proveedores de fondos. Los inversores individuales pueden ver recomendaciones del lado de la venta, pero el trabajo del lado de la compra está detrás de escena en las grandes empresas, y las estrategias de investigación y los resultados de sus análisis se mantienen privados.
Los analistas empleados en el lado de la compra se dedican a la investigación financiera de empresas y al desarrollo de estrategias de inversión, lo que generalmente implica una investigación en profundidad y modelos financieros. También pueden hablar directamente con empresas en las que tienen intereses de inversión. Los analistas del lado de compra buscan principalmente compañías que se adapten bien a la estrategia de una cartera basada en ciertos parámetros de inversión y compañías que generarán los mayores rendimientos con el tiempo.
Dado que los roles de los analistas de compra y venta son claramente diferentes, algunas empresas pueden implementar ciertas políticas para garantizar que los esfuerzos de investigación estén divididos. En las empresas con analistas tanto del lado de la compra como del lado de la venta, se puede construir un "Muro Chino" para separar los dos departamentos, lo que generalmente implica procedimientos y políticas de seguridad que evitan las interacciones entre las dos unidades.
Ejemplos del mundo real
En la industria de servicios financieros, los principales gestores de fondos mutuos y de fondos negociados en bolsa en los que confían los inversores para gestionar inversiones populares son algunas de las empresas de compra más conocidas. Los datos de Statista hasta septiembre de 2018 identifican a los siguientes como las firmas de compradores más grandes del mundo por activos bajo administración.
- BlackRock $ 6.3 billones
- Vanguard Group $ 4.94 billones
- Asesores globales de State Street $ 2.78 billones
- Fidelidad $ 2.45 billones
- BNY Mellon Investment Management $ 1.89 billones