CFA vs. Series 7: ¿Cuál es la diferencia?

En resumen, la licencia de la Serie 7 es sustancialmente más fácil de obtener que la certificación Chartered Financial Analyst (CFA). La Serie 7 toma solo una fracción del tiempo para prepararse en comparación con los exámenes CFA. El material de la Serie 7 no es tan difícil o extenso. La Serie 7 se puede lograr después de pasar dos pruebas relativamente cortas, mientras que el CFA requiere tres pruebas largas.

Las designaciones CFA y Serie 7 generalmente lo llevarán por diferentes trayectorias profesionales en la industria financiera. En general, la Serie 7 es necesaria para la compra y venta de productos de valores, incluidas acciones, bonos, fondos mutuos, opciones, programas de participación directa y contratos variables. El CFA no es obligatorio por ninguna agencia reguladora para un puesto en la industria financiera. El CFA es principalmente una certificación, comparable a una maestría, que aumenta la credibilidad de los profesionales de inversión y también mejora las perspectivas de avance profesional.

Para llevar clave

• La licencia de la Serie 7 y la certificación Chartered Financial Analyst son dos designaciones en la industria financiera que generalmente conducirán a diferentes carreras.
• La Serie 7 es administrada por FINRA y se requiere para las personas que compran y venden una lista específica de valores en su trabajo.
• El CFA es administrado por el CFA Institute y generalmente se considera una acreditación de alto nivel similar a una maestría.
• Los titulares de estatutos de CFA generalmente trabajan principalmente en las áreas de análisis de cartera de inversiones, asesoría de inversiones, análisis de valores, banca de inversión, economía y academia.

CFA

El CFA Institute emite el estatuto de CFA a las personas que pueden pasar sus requisitos rigurosos. Las personas a veces comparan el programa de estudio CFA con la obtención de una maestría en administración de empresas (MBA), excepto que está mucho más especializado en el área de inversiones.

Para obtener un CFA, un individuo debe cumplir con todos los requisitos establecidos por el CFA Institute, incluidos:

• Aprobar los tres niveles de exámenes CFA
• Obtener una licenciatura o mostrar cuatro años de experiencia laboral profesional aceptable
• Hágase miembro del CFA Institute, que requiere una afiliación con un capítulo local

Puede encontrar un desglose del plan de estudios del programa CFA en el sitio web del Instituto CFA.

Los titulares de CFA sienten que la faceta más desafiante del programa es cumplir con el requisito educativo. Los candidatos deben aprobar tres exámenes de dificultad progresiva. El Instituto CFA sugiere un mínimo de 250 horas de tiempo de estudio para cada prueba. Ofrece el examen de Nivel I dos veces al año en junio y diciembre. Ofrece los exámenes de los niveles II y III solo una vez al año en junio. Efectivamente, los candidatos solo pueden pasar una prueba por año debido a las fechas de los exámenes. No hay límites para la cantidad de veces que un candidato puede volver a tomar los exámenes. Los candidatos de nivel I podrían realizar pruebas en junio y diciembre. Los candidatos de los niveles II y III deben esperar un año entero para volver a tomar las pruebas, ya que solo están disponibles en junio. Se cobran tarifas que incluyen una tarifa de registro y tarifas de examen que van desde $ 650 a $ 1, 380.

La baja tasa de aprobación del programa CFA indica la dificultad de los exámenes. Las estadísticas promedio de diez años muestran que el 44% de los inscritos completan el programa. En cuanto a las pruebas individuales, el 41% pasa el Nivel I, el 44% pasa el Nivel II y el 52% pasa el Nivel III.

Un CFA se considera una de las certificaciones de análisis de inversiones más especializadas en la industria financiera. Un CFA puede ayudar significativamente al avance profesional de un individuo, principalmente en las áreas de:

• Gestión de inversiones
• Análisis de cartera
• Comercio de compra
• Análisis de investigación del lado de la venta
• Banca de inversión
• Academia
• Ciencias económicas
• Asesoramiento financiero

Serie 7

La principal diferencia entre la Serie 7 y el CFA es que una es una licencia y la otra es una certificación. Una licencia de la Serie 7 es necesaria para las personas cuyo trabajo involucra la solicitud, compra o venta de valores, incluyendo acciones, bonos, fondos mutuos, opciones, programas de participación directa y contratos variables. A partir de octubre de 2018, aprobar el examen de la Serie 7 no es el único requisito para los nuevos licenciatarios de FINRA. Los nuevos candidatos a licencias también deben aprobar el examen Securities Industry Essentials (SIE).

El SIE es un examen de opción múltiple de 75 preguntas. Los candidatos tienen una hora y 45 minutos para tomar el examen. Se requiere un puntaje de aprobación de 70. El examen SIE fue diseñado por FINRA para garantizar que los licenciatarios de FINRA demuestren una comprensión profunda del conocimiento básico de la industria de valores.

El examen de la Serie 7 es administrado por FINRA. Tiene 125 preguntas que cubren cuatro funciones laborales principales de un representante con licencia de la Serie 7. La prueba debe completarse en 225 minutos.

Las cuatro funciones principales del trabajo incluyen las siguientes:

• Función 1: busca negocios para el corredor de bolsa a través de clientes y clientes potenciales
• Función 2: Abre cuentas después de obtener y evaluar el perfil financiero y los objetivos de inversión de los clientes.
• Función 3: proporciona a los clientes información sobre inversiones, hace recomendaciones adecuadas, transfiere activos y mantiene registros apropiados
• Función 4: obtiene y verifica las instrucciones y acuerdos de compra y venta de los clientes; procesa, completa y confirma transacciones

La mayoría de los cursos de preparación de exámenes de la Serie 7 sugieren de 80 a 100 horas de tiempo de estudio, incluidos los exámenes de práctica en vivo y al menos 1, 000 preguntas de práctica. A diferencia de los exámenes CFA, que cubren estudios de casos, teorías financieras y de inversión y matemática cuantitativa, el examen de la Serie 7 implica memorizar las regulaciones de la SEC y algunas matemáticas básicas. Se necesita un puntaje del 72% para aprobar el examen, y su tasa de aprobación es superior al 70%.

Para obtener completamente la licencia de la Serie 7, los candidatos deben:

• Estar asociado y patrocinado por una firma miembro de FINRA u otra firma miembro de la organización autorreguladora (SRO) aplicable
• Registrarse con FINRA
• Aprobar el examen SIE
• Cumplir con la elegibilidad bajo la Norma FINRA 1220 (b) (2)

Diferencias clave

La licencia de la Serie 7 y la certificación CFA generalmente se adquieren para diferentes carreras dentro de la industria financiera. Los representantes con licencia de la Serie 7 tienden a trabajar en ventas en el mercado financiero, a menudo como corredor de bolsa o asesor financiero basado en transacciones. Tenga en cuenta que se requiere una Serie 7 para solicitar, comprar y vender acciones, bonos, fondos mutuos, opciones, programas de participación directa y contratos variables en cualquier posición financiera. La licencia de la Serie 7 puede caducar si un representante no está empleado en una organización registrada por FINRA durante dos años.

Aunque algunos asesores de inversión con licencia de la Serie 7 también tienen una carta CFA, la mayoría de las carreras que requieren un CFA no requieren una licencia de la Serie 7. A diferencia de la Serie 7, la certificación CFA no caduca. Como tal, es una certificación que puede usarse para comercializar sus habilidades personales a lo largo de su carrera. Con el estatuto de CFA y la membresía con el CFA Institute, los titulares de estatutos tienen la oportunidad de continuar su educación anualmente a través de cursos de educación continua. En general, el CFA puede ser un buen segway para un trabajo mejor remunerado con mayor libertad para la responsabilidad y la autoridad administrativa.

En términos de currículo y dificultad, existe una gran diferencia entre la Serie 7 y el CFA. La licencia de la Serie 7 cubre la terminología básica del mercado de valores, los productos y las funciones laborales a través del examen SIE y el examen de la Serie 7. El plan de estudios de CFA es mucho más cuantitativo y teórico, y abarca las áreas de análisis cuantitativo, valoración de valores, economía, informes financieros, contabilidad y más.