Las acciones de Coca-Cola están cerca del máximo histórico después de un trimestre sólido

El componente Dow The Coca-Cola Company (KO) se recuperó a un máximo de seis semanas en la sesión previa al mercado del viernes después de cumplir con las expectativas del tercer trimestre y reiterar la orientación para todo el año. Los ingresos aumentaron un saludable 8, 3% año tras año, mientras que el margen operativo cayó del 29, 8% al 26, 3%. El gigante de las bebidas culpó al fuerte dólar estadounidense y a las adquisiciones netas por la compresión del margen, que espera que continúe en el año fiscal 2020.

La acción se cotiza cerca de un máximo histórico después de aumentar la resistencia de varios años cerca de $ 50 en el segundo trimestre de 2019. El rendimiento del dividendo a futuro del 2.99% ha sustentado el interés de compra desde el colapso a mediados del verano en los rendimientos de los bonos alentó a los inversores a rotar a dividendos juega para aumentar los ingresos. Este viento de cola puede continuar durante varios años como mínimo, dado el ciclo económico de envejecimiento y una Reserva Federal comprometida con tasas de interés más bajas.

Las marcas estadounidenses han resistido en todo el mundo a pesar de las crecientes tensiones comerciales, con compañías que incluyen McDonald's Corporation (MCD) y Costco Wholesale Corporation (COST) que informan resultados en el extranjero excepcionalmente fuertes. Los productos de Coca-Cola también continúan dominando los mercados internacionales, lo que sugiere que el crecimiento año tras año en estos lugares continuará en el futuro previsible.

Gráfico KO a largo plazo (1990-2019)

Las acciones de Coca-Cola aumentaron considerablemente después de la caída del mercado de 1987, entrando en un poderoso avance de tendencia que registró una larga serie de nuevos máximos en el pico de 1998 a $ 44.47. Eso marcó el máximo más alto durante los próximos 15 años, antes de una recesión ordenada que encontró soporte en el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 meses en la adolescencia superior en el primer trimestre de 2003. Puso a prueba ese nivel de soporte dos veces en 2006 y se volvió más alto, perdiendo la mayoría del mercado alcista de mediados de la década.

El rebote terminó en un máximo de ocho años a mediados de los $ 30 en 2007, dando paso a una corriente descendente que probó el promedio móvil por cuarta vez en cinco años durante el colapso económico de 2008. La presión de venta disminuyó solo 22 centavos por encima del mínimo de 2003 en marzo de 2009, y finalmente terminó la tendencia bajista de una década con una reversión de doble fondo. Completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2011 y estalló, entrando en el período más fructífero hasta ahora en este siglo.

La tendencia alcista superficial pero persistente registró una serie de nuevos máximos que finalmente alcanzaron el pico de 1999 en 2014. La acción luchó para construir ganancias por encima de este nivel hasta 2018, cuando la trayectoria de la subida finalmente se aceleró, lo que indica un aumento muy esperado en la compra de intereses. La acción saludable de los precios hasta el momento en 2019 ha arrojado un rendimiento superior al 16% antes de los dividendos, elevando a Coca-Cola al liderazgo de Dow.

Gráfico KO a corto plazo (2016-2019)

La tendencia alcista entró en un canal ascendente poco profundo en 2014 justo después de que el stock atravesó el máximo de 1999 (línea roja). Cruzó ese nivel de precios repetidamente en los próximos cuatro años, sin confirmar una ruptura. El cambio alcista en el carácter en 2018 precedió a una ruptura del canal al alza que ahora debería limitar los retrocesos a los bajos $ 50 y la EMA de 50 semanas. Sin embargo, la acción del precio ha tallado pocas corrientes descendentes en 2019, y el nuevo soporte aún no se ha probado por completo.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) entró en una fase de acumulación después de una fuerte caída a través de las elecciones presidenciales de 2016 y alcanzó el precio en enero de 2018. Excedió por encima de ese pico en febrero de 2019 pero retrocedió rápidamente, volviendo a caer El alto anterior. La acción del precio alcista ha ignorado esta divergencia bajista, pero el fracaso indica que tomará poca presión de venta para desencadenar la próxima corrección de varias semanas.

La línea de fondo

Las acciones de Coca-Cola cotizan a menos de un punto por debajo del máximo histórico de septiembre de 2019 después de que el gigante de las bebidas informara un trimestre sólido y ofreciera una orientación optimista para el año fiscal 2020. El aumento ha elevado al antiguo rezagado al liderazgo en el Dow Jones Industrial Average.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.