¿Existe una correlación positiva entre riesgo y rendimiento?

Existe una correlación positiva entre el riesgo y el retorno con una advertencia importante. No hay garantía de que asumir un mayor riesgo resulte en un mayor rendimiento. Más bien, asumir un mayor riesgo puede resultar en la pérdida de una mayor cantidad de capital. Una afirmación más correcta puede ser que existe una correlación positiva entre la cantidad de riesgo y el potencial de retorno. En general, una inversión de menor riesgo tiene un menor potencial de ganancias. Una inversión de mayor riesgo tiene un mayor potencial de ganancias, pero también un potencial de una mayor pérdida.

Riesgo e inversiones

El riesgo asociado con las inversiones puede considerarse como un espectro. En el extremo de bajo riesgo, hay bonos gubernamentales a corto plazo con bajos rendimientos. La mitad del espectro puede contener inversiones como propiedades de alquiler o deuda de alto rendimiento. En el extremo de alto riesgo del espectro están las inversiones de capital, futuros y contratos de productos básicos, incluidas las opciones. Las inversiones con diferentes niveles de riesgo a menudo se colocan juntas en una cartera para maximizar los rendimientos y minimizar la posibilidad de volatilidad y pérdida. La teoría de cartera moderna (MPT) utiliza técnicas estadísticas para determinar una frontera eficiente que resulte en el riesgo más bajo para una tasa de rendimiento dada. Utilizando los conceptos de esta teoría, los activos se combinan en una cartera basada en mediciones estadísticas como la desviación estándar y la correlación.

Un inversor necesita comprender su tolerancia al riesgo individual al construir una cartera de activos. La tolerancia al riesgo varía entre los inversores. Los factores que afectan la tolerancia al riesgo pueden incluir la cantidad de tiempo de jubilación para el inversor, el tamaño de la cartera, el potencial de ganancias futuras y otros tipos de activos, como una casa o una pensión.