Capital comprometido
El capital comprometido se refiere al dinero que un inversor acuerda contractualmente invertir en un fondo de capital de riesgo. Dichos inversores pueden pagar todo el capital comprometido en una suma global, o pueden hacer arreglos para realizar pagos periódicos durante períodos de tiempo predeterminados que generalmente duran varios años. El capital comprometido a veces se denomina "compromiso".
Para llevar clave
- El capital comprometido se refiere a una inversión que un individuo se compromete a realizar en un fondo de capital de riesgo, ya sea en un pago único o mediante muchos pagos a lo largo del tiempo.
- Los inversores pueden comprometer capital a fondos ciegos, que ocultan la naturaleza de las inversiones subyacentes, o pueden optar por invertir únicamente en proyectos que sean personalmente significativos para ellos.
- Los inversores que no hacen contribuciones a tiempo pueden verse obligados a perder parcialmente las ganancias.
Cómo funciona el capital comprometido
Cuando un inversor compromete capital a un fondo de capital de riesgo, tradicionalmente tiene muchos años para cumplir el acuerdo. En la mayoría de los casos, las contribuciones se realizarán durante un período de tres a cinco años después de que se forme el fondo. Los administradores de fondos pueden confiar en el capital comprometido para cubrir inversiones, comisiones o ambos.
El mercado de capital privado es ampliamente visto como más riesgoso que el mercado de capital público, principalmente porque los rendimientos en el mercado privado tienden a tener una mayor dispersión de los rendimientos que el mercado público. Los inversores que deseen emprender tales inversiones de mayor riesgo pueden cosechar rendimientos superiores al promedio si eligen correctamente las empresas comerciales correctas.
Cómo se utiliza el capital comprometido
El capital comprometido puede destinarse a los llamados fondos ciegos, que son vehículos que no detallan las inversiones subyacentes específicas para los inversores. En otras palabras, el propósito preciso de la inversión está protegido de los inversores que ofrecen el capital comprometido. Estos acuerdos ofrecen a los administradores de fondos el margen de maniobra necesario para realizar inversiones según lo consideren apropiado, en su esfuerzo continuo para generar altas tasas internas o rendimiento, lo que finalmente beneficia a los inversores.
Un modelo de capital comprometido completamente diferente permite a los inversores elegir las iniciativas a las que desean contribuir con dinero, eligiendo solo aquellas causas que se alinean con sus objetivos personales. En estos casos, un administrador de fondos se comunicaría con un inversionista para describir la empresa comercial en cuestión y los fondos generales necesarios. Los inversores pueden entonces ofrecer contribuciones en consecuencia. Este método es generalmente favorecido por los inversores que valoran la sensación de control que conlleva saber con precisión a dónde va su dinero, para que puedan analizar su efectivo con mayor propósito y especificidad. Además, los niveles de compromisos de capital ayudan a los gerentes a evaluar el interés general en sus empresas, lo que les ayuda a apuntar a futuros proyectos y negocios, con mayor precisión quirúrgica.
Los términos del acuerdo para el capital comprometido generalmente incluyen multas y tarifas, si los inversores no aportan fondos para el tiempo designado. Esto puede incluir cargos por intereses sobre el capital que no ha sido aportado a tiempo, así como acciones adicionales que limitan o eliminan la mayor participación del inversionista abandonado en el fondo. En tales casos, los inversores pueden ser penalizados al verse obligados a perder una parte de los beneficios que el fondo recupera. En algunos casos, los inversores abandonados también pueden ser obligados a vender su participación en el fondo, ya sea a socios con buena reputación o a terceros.
[Importante: aunque el capital comprometido no indica la liquidez inmediata de un fondo, puede demostrar la capacidad de un fondo para perseguir y cumplir acuerdos.]
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